El miércoles, Scotiabank mostró su confianza en GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) al elevar su precio objetivo sobre la acción a 75 dólares desde 65 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de "Sector Outperform".
El ajuste se produce tras los buenos resultados de GitLab en el segundo trimestre, que mostraron un notable aumento interanual de las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO) del 42%, una aceleración con respecto al primer trimestre.
El banco anticipa que los inversores buscarán pruebas de una fortaleza sostenida de las reservas, teniendo en cuenta los sólidos resultados del segundo trimestre. Se espera un ligero rendimiento superior a la estimación de consenso del 36% de cRPO. Además, se espera un modesto rendimiento superior de los ingresos de alrededor del 2-3%, junto con una posible pequeña revisión al alza de las perspectivas de crecimiento de GitLab.
A pesar de las previsiones positivas, Scotiabank reconoce que la retención neta de ingresos (RNI) podría seguir bajo presión, tras haber disminuido hasta el 126% en el último trimestre desde el 129% del primer trimestre. El banco seguirá de cerca los comentarios de la dirección sobre la posibilidad de estabilización del NRR. La expansión de asientos, que representó aproximadamente el 40% de la Tasa Neta de Retención basada en Dólares (DBNRR) en el segundo trimestre, se considera una métrica crucial, especialmente porque persiste la preocupación por la desaceleración del crecimiento de asientos.
Scotiabank también se centra en varias áreas clave, como los ingresos recurrentes anuales (ARR) de GitLab procedentes de su nivel Ultimate, que fueron del 47 % en el último trimestre, y la evolución de Duo tras las notables ganancias de clientes de GitLab y la disponibilidad general de Duo Enterprise en agosto. También se revisarán las expectativas de la dirección sobre el impacto de los precios Premium, que anteriormente se preveía que proporcionarían un impulso de entre 10 y 20 millones de dólares.
En cuanto a los márgenes de explotación, las perspectivas del banco son optimistas, ya que prevén un aumento del 10% y un modesto repunte. De cara al próximo año, Scotiabank cree que la estimación de consenso de un crecimiento del 25% es alcanzable si las reservas del segundo semestre siguen mostrando fortaleza. El nuevo precio objetivo de 75 dólares se basa en 13 veces el valor de empresa de las ventas previstas para el año natural 2025.
GitLab Inc. registró un significativo aumento interanual del 31% en sus ingresos del segundo trimestre, que ascendieron a 183 millones de dólares, y prevé unos ingresos en el tercer trimestre de entre 187 y 188 millones de dólares. El Director Financiero de GitLab, Brian Robins, ha asumido temporalmente el cargo de Director Interino de Contabilidad.
En otras noticias recientes, Cantor Fitzgerald ha aumentado el precio objetivo de GitLab de 60,00 a 75,00 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar basada en los resultados y la posición de mercado de la empresa. Otras firmas de análisis como KeyBanc, TD Cowen y Needham también expresaron su confianza en GitLab, elevando sus precios objetivos y manteniendo calificaciones positivas, con Needham mejorando su calificación de Mantener a Comprar. Sin embargo, DA Davidson mantuvo una calificación Neutral para GitLab.
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