El viernes, Telsey Advisory Group actualizó sus perspectivas financieras para las acciones de Tapestry Inc. (NYSE:TPR), un holding de moda de lujo con sede en Nueva York, aumentando el precio objetivo a 58 dólares desde los 54 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre las acciones de la compañía.
El ajuste se produce tras los beneficios del primer trimestre de Tapestry, que superaron las expectativas gracias a la significativa expansión del margen bruto y a las fuertes ventas que compensaron el aumento de los gastos de marketing.
La marca Coach de Tapestry registró un aumento del 2% en el crecimiento de los ingresos en moneda constante, respaldado por un aumento medio de un solo dígito de las ventas medias unitarias al por menor. Stuart Weitzman, otra marca bajo el paraguas de Tapestry, registró un sorprendente aumento interanual de las ventas, aunque representa una fracción menor del negocio global. Por su parte, Kate Spade contribuyó a mejorar la rentabilidad a pesar de registrar un descenso de las ventas.
La empresa también ha revisado al alza en 0,05 dólares su previsión de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2025 (FY25), tras superar en 0,07 dólares el BPA del primer trimestre. Esta previsión conservadora tiene en cuenta los tres trimestres restantes del año fiscal y el incierto clima económico mundial.
Además, Tapestry pretende impugnar la orden judicial que actualmente bloquea su adquisición de Capri Holdings Limited. Los analistas sugieren que operar sin las marcas añadidas podría presentar una "historia más limpia" para Tapestry, y el capital que se liberaría podría redirigirse potencialmente hacia la recompra de acciones, una estrategia que ha estado en suspenso desde el anuncio de la adquisición.
El precio objetivo revisado de 58 dólares refleja un múltiplo de 11,9 veces sobre las estimaciones de BPA a dos años de la empresa. Se trata de una comparación con el múltiplo histórico de los próximos doce meses (NTM) de Tapestry de 13,1x y el reciente múltiplo NTM de 10,9x. El aumento del precio objetivo se debe a los buenos resultados trimestrales de la empresa y a las perspectivas positivas para el resto del año fiscal.
En otras noticias recientes, Tapestry Inc. presentó unos resultados del primer trimestre que superaron las expectativas, lo que ha llevado a aumentar sus previsiones de ingresos y beneficios para todo el año. Los ingresos de la empresa se mantuvieron estables en moneda constante, con un crecimiento significativo en Europa y una ampliación de su base de clientes en Norteamérica.
Sin embargo, experimentó un descenso en la Gran China. Tapestry también anunció sus planes para adquirir Capri, que actualmente se encuentran retrasados debido a procedimientos legales.
La empresa registró un aumento del 27% de sus ingresos totales en Europa y un descenso del 5% en la Gran China. En Norteamérica, Tapestry sumó aproximadamente 1,4 millones de nuevos clientes, y las ventas digitales representaron más del 25% de los ingresos totales. Como resultado, Tapestry elevó su previsión de ingresos para todo el año a más de 6.750 millones de dólares y su previsión de BPA a 4,50-4,55 dólares.
A pesar de un descenso del 5% en las ventas en la Gran China y del 1% en Norteamérica en el primer trimestre, la empresa se muestra optimista sobre su futuro. Tapestry aspira a lograr un crecimiento de los ingresos del 1-2% durante todo el año y espera ampliar su margen bruto en más de 50 puntos básicos para el ejercicio fiscal 2025. La compañía también planea mantener un dividendo trimestral de 0,35 dólares y podría reanudar la recompra de acciones si la adquisición de Capri no sigue adelante.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Tapestry Inc. se alinea con varias métricas clave y puntos de vista de InvestingPro. Los impresionantes márgenes de beneficio bruto de la compañía, destacados como un consejo de InvestingPro, se reflejan en el 73,91% de margen de beneficio bruto de los últimos doce meses. Este sólido margen respalda la capacidad de Tapestry para ampliar la rentabilidad, como se señala en la mención del artículo a la significativa expansión del margen bruto en el primer trimestre.
El análisis del artículo sobre las fuertes ventas de Tapestry y el aumento de los gastos de marketing se complementa con los datos de InvestingPro, que muestran unos ingresos de 6.670 millones de dólares en los últimos doce meses. Además, el margen de ingresos de explotación del 18,83% sugiere que la empresa está gestionando sus gastos eficazmente al tiempo que mantiene una rentabilidad saludable.
Los datos de InvestingPro también indican que Tapestry ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 16 años consecutivos. Este compromiso con la rentabilidad de los accionistas se ve respaldado por una rentabilidad por dividendo actual del 2,72%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
La respuesta positiva del mercado a los resultados de Tapestry queda patente en las sólidas rentabilidades destacadas por InvestingPro, incluida una rentabilidad total del precio del 94,39% en el último año y del 37,07% en los últimos tres meses. Estas cifras coinciden con la mención en el artículo de los buenos resultados trimestrales de la empresa y el aumento del precio objetivo de los analistas.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Tapestry Inc, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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