El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre las acciones de Ralph Lauren (NYSE:RL), elevando el precio objetivo a 247 dólares desde los 207 dólares anteriores, a la vez que reiteraba una calificación de Outperform. El reciente informe de resultados de la empresa superó las expectativas, atribuido a las sólidas mejoras de las ventas y el margen bruto, que compensaron el aumento de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
Los resultados positivos de Ralph Lauren destacaron por el crecimiento de los ingresos en todas las regiones clave, incluidas Asia, Europa y Norteamérica, en un momento en que otras empresas de consumo se enfrentan a desafíos.
Destaca el aumento de los ingresos en China, que se situó por debajo de los diez puntos. Ralph Lauren también proporcionó previsiones para el tercer trimestre que superaron las expectativas del mercado y revisó al alza sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025 (FY25), mostrando confianza en medio de un complejo panorama económico mundial.
La empresa registró un crecimiento de las ventas en tiendas comparables y de los márgenes operativos en las tres regiones durante el primer trimestre. Además, la unidad media de venta al público (UVA) experimentó un aumento significativo del 10%, continuando la tendencia del año anterior. Este éxito se considera un testimonio de las iniciativas estratégicas de la empresa destinadas a mejorar la marca y atraer a nuevos clientes más jóvenes y de mayor valor.
Ralph Lauren ha mostrado un impulso operativo constante, con unos beneficios que han superado las estimaciones durante el cuarto trimestre consecutivo del año fiscal 2024 (FY24) y que continúan en la primera mitad del FY25.
Se espera que las estrategias de la empresa, que incluyen la elevación de la marca, la conquista de ciudades clave y la expansión a nuevas categorías, respalden el crecimiento continuado de los ingresos, el apalancamiento del margen bruto y la expansión del margen operativo, todo ello al tiempo que se invierte en la vitalidad a largo plazo de la marca.
El nuevo precio objetivo de 247 dólares refleja un múltiplo de 18,3 veces sobre la estimación de Telsey de los beneficios por acción en los próximos doce meses. Esta cifra se compara con el múltiplo NTM medio anual del sector de la confección, de 19,2 veces, y con el reciente múltiplo NTM de Ralph Lauren, de 17,1 veces.
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