El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su perspectiva sobre las acciones de Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), elevando el precio objetivo a 10,00 dólares desde los 8,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Market Perform" sobre la acción. La revisión se produce tras los recientes resultados financieros de Under Armour, que, a pesar de un descenso de dos dígitos en las ventas del segundo trimestre del año fiscal 2025, superó las expectativas en términos de ingresos de explotación y beneficios por acción (BPA).
Los esfuerzos de la empresa por minimizar las promociones, despejar el mercado y reducir gastos se citaron como factores clave que contribuyeron a unos resultados financieros mejores de lo previsto. El Consejero Delegado de Under Armour, Kevin Plank, ha esbozado iniciativas estratégicas dirigidas a la mejora de los productos, la introducción de nuevos productos, la reparación de las relaciones con los mayoristas y el impulso de la rentabilidad del parque minorista.
Se espera que se revele más información sobre estos planes estratégicos durante una jornada de analistas fijada para el 12 de diciembre en Nueva York. El comentario del analista destacó que, aunque Under Armour parece progresar positivamente, un punto de inflexión en los ingresos y una confianza renovada en el crecimiento sostenido pueden estar aún a unos cuantos trimestres de distancia.
La acción experimentó una subida del 27% el día anterior a la revisión del precio objetivo, que el analista sugirió que podría haber sido prematura dado el estado actual de la transformación de la empresa.
El nuevo precio objetivo se basa en la aplicación de un múltiplo precio/beneficios (PER) de aproximadamente 25 veces, desde unas 20 veces, a la estimación del BPA para el ejercicio fiscal 2026 de 0,40 dólares. Esto refleja el potencial de cambio de rumbo de Under Armour, según indica el analista de Telsey Advisory Group.
En otras noticias recientes, Under Armour ha sido objeto de varias novedades. Los beneficios por acción (BPA) de la empresa en el segundo trimestre superaron las expectativas del consenso, lo que llevó a Citi a mantener una calificación neutral pero elevar el precio objetivo de las acciones de Under Armour.
A pesar de un descenso del 13% en las ventas en Norteamérica, Citi reconoció los esfuerzos de la empresa en materia de gestión de costes y reposicionamiento de la marca, aunque señaló que no se espera un cambio de rumbo de la marca hasta la segunda mitad de 2025.
Under Armour registró resultados mixtos en el segundo trimestre, con un descenso del 11% en los ingresos, hasta 1.400 millones de dólares, y una disminución de las ventas de comercio electrónico. Sin embargo, registró un beneficio operativo ajustado superior en 50 millones de dólares, lo que indica un cambio hacia la premiumización y la mejora de los canales directos al consumidor. La empresa está a punto de abrir una nueva tienda insignia en su sede de Baltimore y tiene previsto aumentar significativamente su inversión en marketing.
Además, Under Armour está gestionando un reajuste de la venta al por mayor y optimizando la logística, y se espera que los gastos de reestructuración asciendan a un total de entre 140 y 160 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2026. La empresa mantiene una previsión de descenso de ingresos de dos dígitos bajos para el ejercicio fiscal 2025, pero ha elevado su previsión de mejora del margen bruto a 125-150 puntos básicos. Por último, en diciembre de 2023 está prevista una reunión con inversores para debatir estrategias de mercado.
Perspectivas de InvestingPro
La evolución reciente de las acciones de Under Armour se alinea con las perspectivas optimistas de los analistas. Según los datos de InvestingPro, la empresa ha mostrado una rentabilidad significativa en varios plazos, con un rendimiento del 30,63% en la última semana, del 31,1% en el último mes y de un impresionante 67,62% en los últimos seis meses. Esta trayectoria alcista respalda la decisión del analista de elevar el precio objetivo.
InvestingPro Tips destaca que Under Armour opera con un nivel moderado de deuda y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que la empresa pone en marcha sus iniciativas estratégicas. Sin embargo, cabe señalar que el RSI de la acción sugiere que podría estar en territorio de sobrecompra, alineándose con la cautela del analista sobre la reciente subida de la acción que podría ser prematura.
El PER (ajustado) de la empresa para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2025 se sitúa en 18,17 veces, por debajo del nuevo múltiplo de 25 veces aplicado por el analista para la estimación del BPA del ejercicio fiscal 2026. Esta diferencia sugiere un margen para una posible ampliación de la valoración si Under Armour ejecuta con éxito su estrategia de cambio de rumbo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Under Armour, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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