El lunes, los analistas de Needham elevaron la calificación de las acciones de KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) de "mantener" a "comprar", fijando un precio objetivo de 750 dólares. La mejora refleja la confianza de la firma en el rendimiento de KLA en tiempos difíciles, en particular en su capacidad para superar a sus competidores. La empresa, valorada actualmente en más de 91.000 millones de dólares, ha demostrado una sólida salud financiera con una rentabilidad del 22,93% en el último año y mantiene un impresionante margen de beneficio bruto del 59,75%.
Según el análisis de InvestingPro, KLA ha obtenido una calificación global de "BUENA" en salud financiera, respaldada por unas sólidas métricas de rentabilidad y un crecimiento constante de los dividendos. Según Needham, es probable que los clientes de capital de semiconductores limiten la expansión de la capacidad debido a la incertidumbre, pero no las actualizaciones tecnológicas, especialmente en los nodos avanzados. Se prevé que esta tendencia favorezca a KLA más que a sus homólogas.
KLA opera el principal negocio de servicios del sector, que se espera crezca a una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del 12-14% a largo plazo. Needham señala que KLA cuenta con una importante cartera de servicios acumulada gracias al fuerte ciclo alcista de los equipos de fabricación de obleas (WFE) entre 2021 y 2024.
Los datosde InvestingPro revelan que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos y ha aumentado los dividendos durante 9 años seguidos, lo que demuestra una solidez financiera constante. ¿Quiere saber más? InvestingPro le ofrece 12 consejos adicionales de expertos y un completo Informe Pro Research de KLA. Se prevé que esta cartera de pedidos respalde un crecimiento continuado de los ingresos por servicios de dos dígitos bajos, contribuyendo al crecimiento global de la empresa en un entorno de WFE plano.
La anterior cautela de Needham con respecto a KLA se basaba en la importante exposición de la empresa al mercado chino y en una visión excesivamente optimista de las perspectivas de China en 2025. Sin embargo, KLA ha revisado recientemente sus perspectivas para China en 2025, teniendo en cuenta un impacto de 500 millones de dólares derivado de los controles a la exportación aplicados en diciembre de 2024.
La empresa presenta ahora una perspectiva de China totalmente libre de riesgos, única en el sector. Además, KLA ha suspendido rápidamente algunos envíos a China a raíz de las nuevas normas de control de las exportaciones, lo que se espera que reduzca su exposición a China al 25% en el cuarto trimestre de 2024.
Los analistas de Needham creen que, si bien la industria de capital de semiconductores no ha ajustado completamente sus perspectivas para China, KLA ha navegado con éxito por los cambios, dejándola con una pizarra limpia. En consecuencia, las anteriores preocupaciones de los analistas sobre las perspectivas de KLA ya no son aplicables, lo que lleva a la actual recomendación de Comprar.
Con un coeficiente de solvencia de 2,13 y unos niveles de deuda moderados, KLA mantiene una gran flexibilidad financiera. Aunque los objetivos de los analistas oscilan entre 620 y 950 dólares, el análisis de Valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción está ligeramente sobrevalorada a los niveles actuales.
En otras noticias recientes, KLA Corporation informó de unos sólidos resultados financieros para el trimestre de septiembre de 2024, con unos ingresos que alcanzaron los 2.840 millones de dólares y un BPA diluido no-GAAP de 7,33 dólares, superando las expectativas. Paralelamente, la compañía anunció un plan de transición estratégica para su Vicepresidente Ejecutivo y Director de Estrategia, Oreste Donzella, que asumirá un papel de asesor senior a tiempo parcial a partir del 14 de abril de 2025.
KLA Corporation también mantuvo sus previsiones financieras para el trimestre de diciembre de 2024, a pesar de los nuevos retos regulatorios del Departamento de Comercio de EE. UU.
En el ámbito de los analistas, JPMorgan y Citi emitieron calificaciones positivas para KLA Corporation. JPMorgan prevé un crecimiento mundial de la WFE superior al 5% y espera que KLA Corporation supere esta cifra gracias a sus oportunidades de expansión en tecnologías punteras de nueva generación. Al mismo tiempo, los analistas de Citi han emitido una calificación de "comprar" para KLA Corporation, pronosticando un aumento interanual del 9% en las ventas mundiales de semiconductores en 2025.
Por el contrario, las acciones de Western Digital Corp cayeron un 4% debido a las sombrías previsiones de beneficios de su homóloga Micron Technology, que suscitaron inquietud por el debilitamiento de la demanda en el sector de los semiconductores. Deutsche Bank ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Lam Research, aumentándolo ligeramente a 76 dólares desde los 75 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener" sobre el valor. Estos son sólo algunos de los acontecimientos recientes en el sector de los semiconductores.
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