El viernes, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre las acciones de Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), aumentando el precio objetivo a 22 dólares desde los 18 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de sobreponderar sobre la acción. La firma tomó nota de los resultados de Warby Parker en el tercer trimestre, destacando una aceleración del comercio electrónico y del tráfico de clientes a medida que avanzaba el trimestre.
La empresa también está experimentando un repunte en el impulso de cara al cuarto trimestre, marcado por un aumento de los clientes activos, las ventas de comercio electrónico y las transacciones en las tiendas.
A pesar del bajo rendimiento de las acciones el viernes, que se atribuyó a un margen bruto más débil que no alcanzó las estimaciones de consenso en 60 puntos básicos, Piper Sandler sigue siendo optimista. La pérdida de margen bruto se produjo después de un periodo en la primera mitad del año en el que la empresa superó las expectativas en una media de 160 puntos básicos.
Warby Parker aprovechó una sólida cartera de candidatos para contratar a más optometristas de los previstos inicialmente, un movimiento estratégico en un mercado de oferta ajustada.
La calificación de sobreponderar de la firma se basa en parte en la expansión de Warby Parker hacia los exámenes oftalmológicos y los seguros, un elemento significativo del atractivo de la empresa para un mercado más amplio. Actualmente, el 85% de la base de tiendas de Warby Parker incluye optometristas. Piper Sandler considera que esta expansión es una inversión prudente, aunque introduce cierta variabilidad en un importante indicador clave del margen bruto.
Piper Sandler también ha elevado sus estimaciones y su precio objetivo sobre la base de un múltiplo de 20 veces el valor de empresa previsto para 2026 con respecto a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA), un aumento con respecto a la estimación anterior de 18,5 veces para 2025. Este ajuste refleja la confianza en la aceleración del crecimiento de los ingresos de Warby Parker.
Además, la firma señaló que el aprovisionamiento de Warby Parker en China está disminuyendo y ahora representa aproximadamente el 20% del coste de los bienes vendidos. Dado el precio competitivo de la empresa, con gafas a partir de 95 dólares, se percibe que la demanda es en gran medida inelástica, lo que sugiere que los consumidores seguirán comprando a pesar de las variaciones de precios.
En otras noticias recientes, Warby Parker Inc. ha registrado unos ingresos superiores a los del tercer trimestre, con 192,4 millones de dólares, superando los 190,2 millones previstos y marcando un aumento interanual del 13,3%.
A pesar de ello, el minorista de gafas registró una pérdida ajustada por acción de 0,03 dólares, por debajo del beneficio esperado de 0,05 dólares. La base de clientes activos de la empresa creció un 5,6% interanual, hasta los 2,43 millones, con un aumento de los ingresos medios por cliente del 7,5%, hasta 305 dólares.
Warby Parker también ha mejorado sus previsiones de ingresos para todo el año 2024 a un rango de 765 millones de dólares a 768 millones de dólares, un aumento de su pronóstico anterior y superior a la estimación de consenso de 761,6 millones de dólares. La compañía espera un margen EBITDA ajustado del 9,5% en el punto medio de su rango de ingresos.
Además, Warby Parker amplió su presencia física con la apertura de 13 nuevas tiendas en el último trimestre, lo que eleva el total a 269 establecimientos. Estos avances apuntan a un enfoque en la captura de cuota de mercado y la aceleración del crecimiento, según lo indicado por el cofundador y codirector general Dave Gilboa y el director financiero Steve Miller.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden profundidad a las optimistas perspectivas de Piper Sandler sobre Warby Parker. Las acciones de la empresa han mostrado un rendimiento notable, con una rentabilidad total del 77,64% en el último año y un significativo 55,23% en los últimos seis meses. Esto se alinea con el aumento del precio objetivo de Piper Sandler y refleja la creciente confianza de los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Warby Parker tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una sólida posición financiera. Esta sólida base podría respaldar los planes de expansión de la empresa hacia los exámenes oculares y los seguros, como señala Piper Sandler. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría impulsar aún más el sentimiento de los inversores.
Sin embargo, cabe señalar que Warby Parker cotiza actualmente cerca de su máximo de 52 semanas y a un elevado múltiplo de valoración del EBITDA. Esto sugiere que los inversores deberían considerar detenidamente la valoración actual del título a la luz de sus perspectivas de crecimiento.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Warby Parker, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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