LEAWOOD, Kan. - AMC Entertainment (NYSE:AMC) Holdings, Inc. (NYSE: AMC), la mayor compañía de exhibición cinematográfica del mundo, ha anunciado hoy una serie de transacciones financieras destinadas a reestructurar aproximadamente 1.600 millones de dólares de su deuda. Los esfuerzos de refinanciación implican ampliar las fechas de vencimiento de la deuda de la compañía de 2026 a 2029 y 2030, lo que se espera que proporcione a AMC una mayor flexibilidad financiera.
Las transacciones incluyen la emisión de 1.200 millones de dólares en nuevos préstamos a plazo garantizados con vencimiento en 2029, que se utilizaron para la compra en el mercado abierto de aproximadamente 1.100 millones de dólares de sus préstamos a plazo existentes y unos 100 millones de dólares de sus pagarés garantizados subordinados de segundo gravamen 10%/12% Cash/PIK Toggle con vencimiento en 2026. Los nuevos préstamos a plazo tienen un tipo de interés basado en el Term Secured Overnight Financing Rate más un margen de 600 a 700 puntos básicos, en función de los ratios de apalancamiento.
Además, AMC ha emitido aproximadamente 414 millones de dólares en bonos canjeables preferentes garantizados al 6,00%/8,00% Cash/PIK con vencimiento en 2030. Los ingresos de estos pagarés se utilizaron para recomprar una cantidad equivalente de pagarés de segundo gravamen. La empresa también ha dispuesto la posible emisión de otros 50 millones de dólares en bonos canjeables para hacer frente a otras deudas pendientes con vencimiento en 2025, 2026 y 2027.
Los Pagarés Canjeables ofrecen la oportunidad de reducir la deuda, ya que son convertibles en hasta aproximadamente 92,6 millones de acciones ordinarias Clase A de AMC, bajo ciertos términos y condiciones.
El Presidente y Consejero Delegado de AMC, Adam Aron, comentó la refinanciación, destacándola como un paso significativo para asegurar la recuperación de la compañía y capitalizar el aumento previsto del crecimiento del sector. Aron expresó su confianza en el futuro de la compañía y en su capacidad para superar los retos de la taquilla post-pandémica, anticipando un sólido crecimiento interanual para la segunda mitad de 2024 y más allá.
Esta maniobra financiera estratégica se produce después de que AMC se enfrentara a retos sin precedentes en la taquilla debido a la pandemia mundial. La empresa es conocida por sus enfoques innovadores en la industria de la exhibición y recientemente se ha aventurado en la distribución de películas con exitosos estrenos de películas de conciertos.
Los inversores y las partes interesadas pueden encontrar detalles adicionales sobre estas transacciones en un formulario 8-K de la SEC, que se presentará y estará disponible en el sitio web de AMC. Este artículo se basa en un comunicado de prensa de AMC Entertainment Holdings, Inc.
En otras noticias recientes, AMC Entertainment ha experimentado varios avances significativos. Roth/MKM mantiene una postura bajista sobre AMC debido a su preocupación por la importante deuda de la empresa y su limitada proyección de flujo de caja. A pesar de reconocer una mejora en los resultados del segundo trimestre y un potencial repunte de la taquilla en el periodo 2025-2026, la firma mantuvo su calificación de Vender para AMC.
Macquarie, por su parte, elevó su precio objetivo para AMC a 4,00 dólares, manteniendo una calificación de "underperform". Este ajuste se produce tras la reciente ampliación de capital de AMC y sus obligaciones financieras, que incluyen más de 300 millones de dólares en intereses y aproximadamente 50 millones de dólares en alquileres diferidos.
Además, AMC Entertainment ha lanzado su AMC Summer Movie Camp, que ofrece películas para toda la familia a un precio con descuento. Esto forma parte de la estrategia en curso de la empresa para mejorar la experiencia de ir al cine.
Por último, la empresa se ha visto envuelta en la reciente oleada de valores meme, impulsada por el renovado interés de los inversores minoristas, especialmente influidos por Keith Gill, también conocido como "Roaring Kitty". Es importante señalar que se trata de acontecimientos recientes, y los inversores deben estar atentos a los futuros anuncios de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que AMC Entertainment Holdings, Inc. (NYSE: AMC) emprende una importante reestructuración financiera para fortalecer su balance, los inversores siguen de cerca las métricas de rendimiento de la compañía y el sentimiento del mercado. Según datos de InvestingPro, AMC tiene actualmente una capitalización bursátil de 1.890 millones de dólares. Esta cifra refleja la posición de la empresa en el mercado y es esencial para los inversores teniendo en cuenta la escala de las operaciones de AMC en relación con sus homólogas del sector.
Uno de los retos críticos destacados en los consejos de InvestingPro es la importante carga de la deuda de la empresa, un factor que estas recientes operaciones financieras pretenden abordar ampliando los vencimientos de la deuda y reduciendo potencialmente la carga de la deuda mediante bonos convertibles.
Además, con un PER negativo de -3,07 y un PER ajustado de -6,32 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, AMC se enfrenta a retos de rentabilidad, que se subrayan aún más con el consejo de que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año.
A pesar de estos retos, AMC ha experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 46,49%. Esto podría indicar el optimismo de los inversores sobre las iniciativas estratégicas de la empresa y su potencial de recuperación en la era post-pandémica. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 14,56% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que pone de relieve la importancia de la gestión de costes y la eficiencia operativa en los esfuerzos de recuperación de AMC.
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