El martes, BofA Securities ajustó su postura sobre las acciones de Saab AB, una empresa sueca aeroespacial y de defensa, cambiando su calificación de Comprar a Neutral. Junto con este cambio, la empresa también revisó su precio objetivo para Saab AB, reduciéndolo a 240 coronas suecas desde el objetivo anterior de 265 coronas suecas. La nueva calificación y el precio objetivo reflejan la reevaluación de la empresa de los resultados futuros y la posición de mercado.
BofA Securities destacó la impresionante trayectoria de Saab AB en los últimos dos años, señalando su rendimiento superior en términos de pedidos recibidos y crecimiento de los ingresos dentro de su sector.
Sin embargo, la empresa prevé retos en el futuro, proyectando que 2024 establecerá un alto punto de referencia que puede ser difícil de superar para Saab AB en el año siguiente. Se prevé una desaceleración del crecimiento de los ingresos hasta 2027, con un máximo de pedidos en 2024.
La decisión estratégica de la empresa de defensa de aumentar su plantilla en unas 1.500 personas en el primer semestre de 2024 se considera un arma de doble filo. Si bien esta medida tiene por objeto mantener el crecimiento, BofA Securities sugiere que también podría ejercer presión sobre los márgenes de beneficio de la empresa.
Se espera que este posible recorte de la rentabilidad influya en la confianza de los inversores y lleve a una reevaluación de los múltiplos de las acciones de Saab AB a medida que el mercado se acerque a 2025.
A la luz de estas consideraciones, BofA Securities ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Saab AB en torno a un 4-7% para los años 2024 a 2026.
Además, la empresa ha ajustado sus múltiplos objetivo para 2025-26 a 21 veces la relación precio/beneficios (PE) y 18 veces el valor de empresa/beneficios antes de intereses e impuestos (EV/EBIT), una ligera disminución desde las anteriores 22 veces PE y 18,5 veces EV/EBIT. Esta recalibración de las expectativas se debe a la ralentización prevista de las actividades empresariales de Saab AB.
La revisión del precio objetivo y el cambio a una calificación neutral por parte de BofA Securities se producen cuando la empresa evalúa las posibles repercusiones de la estrategia de crecimiento de Saab AB en sus futuros resultados financieros.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.