El martes, Citi actualizó su postura sobre Bank of New York Mellon (NYSE:BK), elevando el precio objetivo a 75 USD desde los 70 USD anteriores y manteniendo una calificación neutral sobre el valor. El ajuste se produce después de que el banco presentara unos sólidos resultados en el tercer trimestre. A pesar de un rendimiento inicial inferior el día del anuncio, con una caída de las acciones de 40 puntos básicos frente al índice de bancos (BKX), que ganó un 3%, la acción recuperó rápidamente estas pérdidas al día siguiente de la negociación, a medida que el mercado procesaba los resultados financieros.
La dirección de Bank of New York Mellon ha aumentado su previsión de ingresos netos por intereses (NII) para todo el año a un descenso interanual del 5%, lo que es más optimista que la estimación de consenso de un descenso del 6,5%. Además, la dirección indicó que no prevé que el NII suponga un reto en 2025, proyectando un aumento del 3-4% interanual para el próximo año.
Se espera que el banco logre un apalancamiento operativo positivo en 2025, en torno a 130 puntos básicos, beneficiándose del buen comportamiento de las comisiones, especialmente en Asset Servicing and Clearance and Collateral Management, junto con un compromiso demostrado para controlar los gastos. Citi anticipa que Bank of New York Mellon ofrecerá una rentabilidad en el rango bajo-medio de los 20 puntos básicos para 2025, con un ratio de reparto de aproximadamente el 100%. El ritmo previsto de recompra de acciones se estima en unos 800 millones de dólares por trimestre.
Sin embargo, el análisis de Citi sugiere que estas proyecciones positivas ya se reflejan en el precio actual de las acciones, lo que lleva a la firma a reiterar su calificación Neutral. Los resultados del banco y las estrategias de la dirección en materia de crecimiento y gestión de costes parecen alinearse con las expectativas ya fijadas por el mercado.
En otras noticias recientes, Bank of New York Mellon (BNY Mellon) ha sido objeto de numerosos ajustes positivos por parte de los analistas tras unos sólidos resultados en el tercer trimestre. Deutsche Bank, Barclays, Evercore ISI y JPMorgan han aumentado sus objetivos de precios para BNY Mellon, manteniendo Deutsche Bank y JPMorgan una calificación de Comprar y Sobreponderar respectivamente, mientras que Barclays y Evercore ISI mantienen una calificación de Sobreponderar e In Line respectivamente.
BNY Mellon registró un impresionante aumento interanual del 22% en el beneficio por acción (BPA), hasta 1,50 dólares, y un incremento del 5% en los ingresos totales, hasta 4.600 millones de dólares. El segmento Clearance and Collateral Management (CCM) desempeñó un papel importante en este crecimiento de los ingresos. La dirección del banco también ha ofrecido unas perspectivas de ingresos netos por intereses (NII) para el cuarto trimestre de aproximadamente 1.000 millones de dólares, en línea con las estimaciones de consenso anteriores.
BNY Mellon ha realizado avances estratégicos con la adquisición de Archer, con el objetivo de mejorar sus capacidades de gestión de activos. El banco también ha demostrado su compromiso con la inversión en IA mediante la creación de un centro especializado con varios cientos de empleados. Se trata de avances recientes que los inversores deben conocer.
En noticias globales, China Construction Bank y Bank of China, entre otros grandes bancos estatales, han decidido reducir los tipos hipotecarios existentes. Esta medida está en consonancia con las directrices del banco central de China y tiene por objeto estimular el difícil mercado inmobiliario y reforzar la demanda interna general en la segunda economía más grande del mundo.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de Bank of New York Mellon coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 55.630 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero.
Un consejo de InvestingPro destaca que BNY Mellon ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que es coherente con la sólida posición financiera del banco y su compromiso con la rentabilidad para el accionista mencionada en el artículo. Esta tendencia de crecimiento constante de los dividendos respalda la proyección de Citi de un elevado ratio de reparto para 2025.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que 10 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Esto concuerda con la mejora de la previsión del margen de intereses para todo el año del banco y las perspectivas positivas para 2025 comentadas en el artículo.
El PER de 17,13 y la sugerencia de InvestingPro de que cotiza a un PER elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo corroboran la opinión de Citi de que las previsiones positivas ya se reflejan en el precio de las acciones, lo que justifica su calificación de Neutral.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Bank of New York Mellon, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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