El viernes, JPMorgan actualizó sus perspectivas sobre Qualcomm (NASDAQ:QCOM), aumentando su precio objetivo a 235 dólares desde el objetivo anterior de 185 dólares, a la vez que reafirmaba su calificación de sobreponderar la acción. La empresa destacó varios factores que podrían impulsar un crecimiento sostenido de los ingresos de dos dígitos para Qualcomm en el año fiscal 2025 (FY25) y más allá.
La postura positiva de la firma se basa en el aumento previsto de la inteligencia artificial (IA) en teléfonos inteligentes y ordenadores, que se espera conduzca a un aumento significativo de los contenidos. Además, el sólido crecimiento del sector de la automoción se considera un motor clave. Estos elementos se consideran motores seculares del crecimiento, que podría verse incrementado por una posible recuperación cíclica de los mercados de smartphones y PC.
Según el modelo ampliado de JPMorgan, que ahora llega hasta el año fiscal 2027 (FY27), se prevé que Qualcomm logre un crecimiento constante de los ingresos de dos dígitos, excluyendo su negocio con Apple.
La previsión incluye un crecimiento de los ingresos de dos dígitos bajos en teléfonos móviles (excluyendo a Apple), una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de aproximadamente el 30% en automoción y una TCAC de más del 26% en el sector de Internet de las Cosas (IoT). Las previsiones se ven reforzadas por un aumento esperado de los ingresos relacionados con los ordenadores personales, que se estima que crecerán hasta los 3.700 millones de dólares en el ejercicio fiscal 27E desde los 300 millones de dólares del ejercicio fiscal 24E.
JPMorgan anticipa que estos factores proporcionarán una clara visibilidad del crecimiento de los ingresos y los beneficios de la empresa (excluyendo a Apple), lo que podría llevar a una nueva valoración de las acciones de Qualcomm. La firma sugiere que la media histórica de cotización de unas 15 veces podría aumentar hasta aproximadamente 20 veces.
La aplicación de este múltiplo de 20 veces al poder de los beneficios de la empresa, que JPMorgan estima en 13 dólares, respalda el nuevo precio objetivo de 235 dólares para diciembre de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La posición de Qualcomm como actor clave en el sector de semiconductores y equipos semiconductores se ve respaldada por su solidez financiera y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 195.740 millones de dólares y una relación precio/beneficio (PER) de 23,57, Qualcomm demuestra una sólida presencia en el mercado. La relación precio/beneficio de la empresa, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, muestra una cifra ligeramente más atractiva de 22,27, lo que indica un potencial de valor de inversión.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso constante de Qualcomm con la rentabilidad para el accionista, ya que ha aumentado su dividendo durante 21 años consecutivos. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera. Esto concuerda con las optimistas perspectivas de JPMorgan y respalda la idea de un crecimiento sostenido de los ingresos de Qualcomm. Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, existen otros 6 consejos de InvestingPro que pueden ofrecer una visión más profunda de la salud financiera y el potencial de mercado de Qualcomm. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o semestral Pro+ para obtener métricas detalladas y estrategias de inversión.
Por otra parte, la relación precio/valor contable de Qualcomm para el mismo periodo se sitúa en 8,0, que, si bien se encuentra en el lado más alto, puede reflejar la solidez de la marca y los activos tecnológicos de la empresa. La rentabilidad de la empresa no es sólo una predicción; ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que concuerda con las perspectivas positivas de JPMorgan. Con una rentabilidad por dividendo del 1,94% y un crecimiento del dividendo del 6,25%, Qualcomm sigue siendo una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos.
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