El jueves, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Lennar Corporation (NYSE:LEN), empresa líder en construcción de viviendas, a 237,00 dólares, desde el objetivo anterior de 238,00 dólares. La empresa mantuvo su calificación de "Outperform" sobre el valor. Este ajuste se produjo tras la publicación de los resultados del segundo trimestre de 2024 de Lennar, en los que la empresa informó de un beneficio por acción (BPA) diluido ajustado de 3,38 dólares. Esta cifra cayó ligeramente por debajo de la estimación de Evercore ISI de 3,44 dólares, pero superó el consenso de la calle de 3,23 dólares.
Los resultados financieros de Lennar arrojaron resultados mixtos, con algunas métricas que superaron las expectativas, mientras que otras se quedaron cortas. Los ingresos por servicios financieros de la empresa alcanzaron los 147 millones de dólares, superando la estimación de 113 millones. Además, el número de cierres de viviendas y el precio medio de venta de las viviendas cerradas fueron ligeramente superiores a lo previsto, con 19.600 y 426.000 dólares respectivamente. Los márgenes brutos también superaron las estimaciones, situándose en el 22,6%.
Sin embargo, los nuevos pedidos de Lennar registraron un aumento interanual del 19%, ligeramente por debajo del 20% previsto. Otros ingresos ascendieron a 60 millones de dólares, por debajo de los 70 millones previstos. A pesar de estas desviaciones, Lennar sigue manteniendo un sólido balance, con una ratio deuda neta/capital del -5%. La empresa también se ha mostrado activa en la recompra de acciones, por un valor aproximado de 603 millones de dólares, por debajo de la previsión de 750 millones de dólares de los analistas. Además, Lennar ha amortizado 554 millones de dólares de deuda, superando la estimación de 450 millones.
El precio de las acciones de la empresa experimentó un descenso del 5%, atribuido en parte a las incertidumbres existentes en torno a la escisión propuesta de sus activos de suelo. Lennar ha aumentado la cantidad de terrenos que se escindirán y ha presentado su proyecto de registro, lo que indica que la escisión no se financiará con deuda, sino que se espera que reciba una inyección de efectivo. Esta estrategia puede limitar las oportunidades de recompra de acciones a corto plazo.
Evercore ISI ha destacado como positiva la transición de Lennar hacia un modelo de negocio orientado a la producción y centrado en los activos. La empresa prevé que la valoración de Lennar podría aumentar a medida que se conozcan más detalles sobre la escisión de terrenos en los próximos trimestres. Tras los resultados del segundo trimestre, Evercore ISI ha actualizado sus previsiones de BPA para todo el año para Lennar, fijándolas en 14,39 dólares para el año fiscal 2024, desde 14,95 dólares, y en 16,64 dólares para el año fiscal 2025, desde 17,27 dólares. El precio objetivo de 237 dólares se basa en un múltiplo de 14,5 veces la estimación de beneficios de la firma para 2026, descontados seis trimestres atrás a una tasa del 10%.
Opiniones de InvestingPro
Tras el reciente informe de resultados de Lennar Corporation (NYSE:LEN), una inmersión más profunda en la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado utilizando los datos de InvestingPro puede proporcionar a los inversores una imagen más clara. Con una importante capitalización bursátil de 41.020 millones de dólares y una sólida relación precio/beneficios (PER) de 10,1, Lennar demuestra una sólida situación financiera. El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 6,34%, lo que refleja una trayectoria ascendente constante en sus operaciones comerciales.
Los consejos de InvestingPro destacan que Lennar cuenta con más efectivo que deuda en su balance y tiene un alto rendimiento para el accionista, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan estabilidad y rentabilidad potencial. Además, la capacidad de la compañía para mantener el pago de dividendos durante 47 años consecutivos subraya su compromiso con el valor para el accionista. Los inversores interesados en más análisis y consejos sobre Lennar tienen a su disposición otros 12 consejos de InvestingPro que pueden ofrecerles una orientación más matizada sobre el valor. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
A pesar de que algunos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, las acciones de Lennar han mostrado una notable rentabilidad total a un año del 23,91%, lo que indica un sólido rendimiento a más largo plazo. Los activos líquidos de la empresa que superan las obligaciones a corto plazo, junto con la capacidad de cubrir los pagos de intereses con los flujos de caja, contribuyen a un perfil de solidez financiera que puede tranquilizar a los inversores sobre su resistencia en el mercado.
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