El martes, Jefferies actualizó su precio objetivo para las acciones de Tradeweb Markets (NASDAQ:TW), aumentándolo a 109,00 dólares desde los 105,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Hold" en la acción.
El análisis de la firma indica que los beneficios por acción del segundo trimestre de 2024 se mantienen estables en 0,70 dólares. Los ingresos variables por negociación de Tradeweb se ajustaron al alza en 10 millones de dólares, hasta 294 millones, lo que refleja un aumento interanual del 40% y un descenso intertrimestral del 2%. Esta revisión se atribuyó a unos resultados mejores de lo previsto en varios segmentos, excepto en Renta Variable.
El informe detallaba que los ingresos procedentes de Rates fueron notablemente superiores, 157 millones de dólares, frente a la estimación anterior de 149 millones. Los ingresos de Crédito también experimentaron una revisión significativa, y ahora se esperan 103 millones de dólares, un aumento sustancial respecto a la estimación anterior de 10 millones.
Los mercados monetarios siguieron el mismo camino, con unos ingresos ajustados a 14 millones de dólares, frente a los 12 millones anteriores. A pesar de estos aumentos, los ingresos de Renta Variable se situaron en 22 millones de dólares, lo que supone un aumento del 4% interanual, pero una caída del 16% intertrimestral.
Los volúmenes medios diarios (VAM) experimentaron un crecimiento generalizado, siendo los derivados de crédito al contado y de tipos los que registraron las mayores variaciones porcentuales con respecto a las estimaciones anteriores, con un aumento del 22% en ambos casos.
Sin embargo, el volumen medio diario de operaciones en efectivo disminuyó un 4% con respecto a las estimaciones anteriores. Este descenso también contribuyó a la reducción del precio fijo por millón (FPM) de 2,00 dólares, frente a los 2,10 dólares estimados anteriormente.
Además, el FPM de crédito se situó en 55,33 $, un 15% por debajo de las estimaciones anteriores, ya que la combinación de productos se desplaza hacia protocolos con comisiones más bajas, como Portfolio Trading (PT).
De cara al futuro, Jefferies calcula unos gastos ajustados para el segundo trimestre de 2024 y los años completos de 2024 y 2025 de 203 millones de dólares, 804 millones de dólares y 1.000 millones de dólares, respectivamente. Estas cifras se comparan con las previsiones de Tradeweb para el año fiscal 2024, que prevén gastos en el extremo superior de la horquilla de 755 a 805 millones de dólares.
En otras noticias recientes, Tradeweb Markets Inc. ha experimentado cambios significativos en su equipo ejecutivo y en su junta directiva, así como notables avances financieros. Amy Clack ha sido anunciada como nueva Directora Administrativa, asumiendo la responsabilidad de operaciones, integración empresarial, gestión de riesgos y servicios corporativos. Sin embargo, el Presidente Thomas Pluta dejará Tradeweb, sin que se haya anunciado aún su sucesor.
Tradeweb también ha visto la dimisión de Murray Roos, miembro del consejo de administración, que se marchó no por desacuerdos con las operaciones o políticas de la empresa. Estos cambios se producen mientras Tradeweb continúa su trayectoria de crecimiento, con volúmenes de negociación récord y mayores ingresos.
La empresa declaró unos ingresos en el primer trimestre de 408,7 millones de dólares, un 24,1% más que el año anterior, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 410,03 millones de dólares. Sus beneficios diluidos ajustados por acción de 0,71 dólares coincidieron con las estimaciones de los analistas.
Tradeweb también presentó RFQ Edge, una función para la negociación de solicitudes de cotización en el sector crediticio estadounidense. La empresa tiene previsto adquirir Institutional Cash Distributors (ICD) por 785 millones de dólares, una operación que se espera que aumente los beneficios en los primeros 12 meses tras su finalización.
Los analistas de William Blair han otorgado a Tradeweb una calificación de Outperform, citando el potencial de crecimiento significativo de los beneficios. Deutsche Bank también ha mantenido la calificación de "mantener". Estos son algunos de los acontecimientos recientes en el crecimiento y la expansión continuos de Tradeweb en el sector de la tecnología financiera.
Opiniones de InvestingPro
Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) ha acaparado la atención por su sólido crecimiento interanual de los ingresos y las perspectivas positivas de los analistas. Según los datos de InvestingPro, la empresa tiene una capitalización bursátil de 24.820 millones de dólares y ha experimentado un importante crecimiento de los ingresos del 17,4% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Esta salud financiera se refleja además en el margen de beneficio bruto de la compañía, que se sitúa en un impresionante 94,26% para el mismo período.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque Tradeweb cotiza a un elevado múltiplo de beneficios con un PER de 55,59, se espera que la empresa sea rentable este año. Por otra parte, la compañía ha superado con un fuerte rendimiento del 60,83% durante el año pasado, lo que indica una tendencia alcista para los inversores. Para aquellos que estén considerando añadir Tradeweb a su cartera, vale la pena señalar que los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que subraya su estabilidad financiera.
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