El jueves, RBC Capital mantuvo su calificación de "underperform" sobre las acciones de Lennar Corporation (NYSE:LEN), con un precio objetivo estable de 145,00 dólares. Las perspectivas de la firma reflejan la preocupación por el porcentaje de margen bruto (GM%) de la empresa y el porcentaje de gastos de venta, generales y administrativos (SG&A%), que se prevé que afecten a los beneficios futuros.
El analista señaló una disminución del beneficio por acción (BPA) previsto para el ejercicio 2024 a 13,92 dólares, un 2% menos, y para el ejercicio 2025 a 14,83 dólares, un 3% menos. Esta revisión se atribuye a un GM% inferior al previsto y a un aumento persistente de los SG&A%. A pesar de una guía de GM% para el tercer trimestre inferior a lo previsto, la decisión de la dirección de mantener sin cambios su guía para todo el año indica que los recientes ajustes podrían no abordar suficientemente los problemas subyacentes.
RBC Capital considera improbable el aumento trimestral implícito de Lennar en el cuarto trimestre. La firma también señaló que el elevado SG&A% reciente parece ser más persistente a corto plazo, lo que podría presionar aún más la rentabilidad del constructor de viviendas.
En otras noticias recientes, Lennar Corporation ha visto una serie de ajustes en su objetivo de acciones por parte de varias firmas. BTIG, por ejemplo, rebajó su objetivo para Lennar a 175 dólares, mientras que Barclays redujo su objetivo a 177 dólares, y Evercore ISI lo recortó a 237 dólares. Sin embargo, todas las firmas mantuvieron calificaciones positivas sobre la acción. Estos ajustes se producen tras el informe de resultados del segundo trimestre de Lennar, que mostró un beneficio por acción de 3,45 dólares, superando las estimaciones tanto de BTIG como del consenso.
También se destacaron los planes de la empresa de gestionar entre 6.000 y 8.000 millones de dólares en activos, superando las expectativas. A pesar de las condiciones mixtas de la demanda, la mayoría de los mercados clave de Lennar siguen siendo favorables. Sin embargo, las previsiones del tercer trimestre para 2024 fueron algo decepcionantes, ya que los pedidos, el precio medio de venta y los márgenes no alcanzaron la fortaleza prevista. Sin embargo, los objetivos de Lennar para el volumen y el margen de todo el año 2024 se mantienen sin cambios. La empresa también está avanzando hacia una estructura más ligera en activos, con el objetivo de aumentar el retorno de capital a los accionistas. Esto incluye una ampliación de su giro de suelo a entre 6.000 y 8.000 millones de dólares, y la reducción del tamaño de sus activos multifamiliares en balance.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de la postura cautelosa de RBC Capital sobre Lennar Corporation, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. En concreto, Lennar tiene una capitalización bursátil de 41.020 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de bienes duraderos para el hogar. Con un PER de 10,1 y un PER ajustado ligeramente inferior para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 de 9,87, la empresa cotiza con una valoración que resulta atractiva para algunos inversores, especialmente teniendo en cuenta su elevada rentabilidad para el accionista y el hecho de que ha mantenido el pago de dividendos durante 47 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan que los flujos de caja de Lennar pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que demuestra cierta estabilidad financiera. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, habiendo sido rentable en los últimos doce meses. Esto concuerda con el crecimiento de los ingresos de la empresa del 6,34% durante el mismo periodo, lo que indica una expansión constante del negocio. Sin embargo, cinco analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, por lo que los inversores deben ser conscientes de los posibles vientos en contra.
Aquellos que deseen profundizar en las métricas financieras de Lennar y obtener más información sobre la inversión pueden consultar otros consejos de InvestingPro, como el análisis de la volatilidad de la empresa y su rentabilidad a largo plazo. Para acceder a esta información y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.