Si bien la presión regulatoria ha sido perjudicial para Binance, el fin del programa de tarifa cero tuvo un efecto negativo mayor en el exchange, según una investigación.
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- Participación de mercado de Binance pasó de 70 % a 54 % en el primer trimestre de 2023
- La presión de los reguladores y el fin de la tarifa de comercio cero fueron los principales responsables
- A Binance.US le ha ido bien en lo que va de año, acaparó parte de la cuota de su rival Coinbase (NASDAQ:COIN)
Si bien sigue siendo el mayor exchange de criptomonedas, Binance ha registrado una disminución de cerca de 16 % en el volumen de operaciones al contado en las últimas dos semanas, según la última investigación de Kaiko.
De acuerdo con el informe, la participación de mercado de Binance se ha reducido al 54 % desde el 70 % en relación con otros intercambios de criptomonedas para finales del primer trimestre de 2023. Esa participación de mercado es la más baja para la plataforma desde el 5 de noviembre y la más baja sostenida desde agosto, agregó Kaiko.
Fin de la tarifa cero fue el principal responsable La disminución se produjo poco después de que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE.UU. (CFTC) presentara una demanda en contra de Binance y a su CEO alegando, entre otras cosas, violación de las leyes nacionales de derivados.
Las acciones de los reguladores estadounidenses exacerbaron la pérdida en la participación de mercado de Binance, sin embargo, su participación de mercado ya venía en picada, lo que sugiere que otro factor fue el catalizador de la caída.
El informe de Kaiko sugiere que la situación estuvo primordialmente motivada por la culminación del programa de tarifa cero del intercambio, que permitía a los usuarios comerciar hasta 13 pares comerciales de Bitcoin sin pagar comisiones. Los investigadores notaron que el descenso en la liquidez de Binance coincidió con la finalización de esta política comercial el 22 de marzo. La plataforma también fue testigo de su volumen de negociación de Bitcoin más bajo desde julio de 2022, según agregaron.
Algunos factores como el continuo y estable uso de otros productos de Binance, como los derivados y su sucursal estadounidense, Binance.US, también sugieren que los comerciantes han estado ignorando los riesgos regulatorios y estarían más preocupados por los costos de las tarifas, al menos por ahora.
“Creo que los comerciantes son mucho más conscientes de los costos“, comentó la directora de investigación de Kaiko, Clara Medalie, sobre estos hallazgos a Decrypt. “La demanda de la CFTC apenas hizo mella en el volumen o volúmenes de derivados en Binance.US, que no tenía el programa de tarifa cero“.
Binance.US acapara parte de la cuota de Coinbase Según la investigación, la tendencia en el comercio de derivados fue muy distinta a la del comercio al contado, ya que Binance solo perdió alrededor del 2% de la participación de mercado para el volumen de comercio de futuros perpetuos, un producto derivado popular sobre el cual el intercambio aún mantiene una enorme ventaja de 63 % frente a sus competidores.
Sobre este asunto, el informe detalla que Binance y OKX fueron los mayores ganadores del colapso de FTX, el intercambio quebrado antes líder en el mercado de derivados de criptomonedas.
El informe también muestra que la subsidiaria estadounidense de Binance ha triplicado su participación de mercado en cuanto a volúmenes de operaciones al contado, aumentando de 8 % a 24 % desde principios de 2023.
Mientras, su principal rival, Coinbase, ha registrado un descenso en su participación de mercado, pasando de un promedio semanal de 60 % a 49 %. Los datos sugieren que Binance.US se ha aprovechado para acaparar parte de la participación de su competidor a nivel nacional.
La investigación también abordó la reciente presión regulatoria en EE. UU., señalando que, a medida que los reguladores se dirigen cada vez más a los intercambios globales, el mercado estadounidense de activos digitales se encuentra particularmente frágil para los intercambios de criptomonedas con presencia en ese país.
Artículo de Hannah Estefanía Pérez / DiarioBitcoin
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