Investing.com - Europa sigue pendiente de Italia. Los principales índices del Viejo Continente han abierto a la baja, acusando los objetivos de déficit público de Italia superiores a los esperado.
Déficit desbordado
“Anoche se presentó el Plan de Estabilidad presupuestaria 2019-21, que apuntan a un déficit del 2,4% del PIB en los tres años del plan, recogiendo el incremento de gasto solicitado (incremento de pensiones, rebaja de edad de jubilación, renta básica universal) por Movimiento Cinco Estrellas y Liga Norte y vs 1,6% prometido anteriormente y defendido por el ministro de Finanzas, Giovanni Tria”, comentan los analistas de Renta 4 (MC:RTA4).
“La TIR (tasa interna de rentabilidad) italiana sube esta mañana 20 puntos básicos hasta el 3,09% (sin contagio a otros periféricos), a la espera de la reacción de Bruselas a unos objetivos de déficit claramente superiores a los esperados por el mercado, que en las últimas semanas había reducido las TIRes de la deuda italiana ante la expectativa de un compromiso claro con la contención del déficit”, añaden estos expertos.
“Finalmente, las tesis populistas de los partidos del Gobierno se han impuesto, no siendo descartable que se genere un duro enfrentamiento entre Italia y el resto de socios en la UE. Nos parece del todo imprudente que un país con una deuda pública por encima del 130% y con un crecimiento económico de los más bajos de la Zona Euro no haga un esfuerzo para controlar su déficit público”, sentencian desde Link Securities. “Estamos convencidos que, de confirmarse la noticia, los inversores van a castigar nuevamente a los mercados de bonos y de renta variable italianos, siendo factible que el ‘castigo’ se extienda también al resto de mercados de la Zona Euro, especialmente a los periféricos”, añaden.
Bolsas, prima de riesgo y bonos
Así, hoy de nuevo la mirada de los inversores sigue centrada en Italia, cuya bolsa cayó ayer un 0,6% y hoy acelera las pérdidas al 2,5%. La prima de riesgo italiana se sitúa ya en los 262 puntos básicos (+9%).“Además, estamos viendo la mayor caída del bono italiano desde el pasado 8 de junio. La subida de la rentabilidad de bonos a 10 años se desmadra hasta el 3,15%”, señala José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets.
En este sentido, desde Renta Markets apuntan que “el resto de las referencias al mismo plazo, incluyendo el bono español, registran escasos movimientos: 1,51% la referencia española, con Bund en 0,48% y Treasury en el 3,06%”.
Banca: pleno al rojo
El lastre que la incertidumbre italiana vuelve a traducirse, un día más, en un pleno al rojo para la banca europea. Por ejemplo, UniCredit (MI:CRDI) se desploma un 4,91%, Intesa Sanpaolo (MI:ISP) un 4,51%, Unione di Banche Italiane un 4,19% y Banca Monte dei Paschi di Siena (MI:BMPS) un 4,11%. Mirando a Europa, vemos que Societe Generale (PA:SOGN) cae un 2,06%, Commerzbank (DE:CBKG) un 1,77%, Credit Agricole (PA:CAGR) un 1,7% y BNP Paribas (PA:BNPP) un 1,53%.
La banca del Ibex 35 también se ha visto penalizada: Banco Santander (MC:SAN) pierde un 1,9%, CaixaBank (MC:CABK) un 1,43%, BBVA (MC:BBVA) un 1,3%, Bankia (MC:BKIA) un 1,28%, Banco Sabadell (MC:SABE) un 1,09% y Bankinter (MC:BKT) un 0,67%. “Ayer vigilamos el cierre a días porque podían dejar todos ellos muestras de interés comprador en la zona más baja del retroceso desde los máximos del vencimiento trimestral de derivados, pero con la situación de Italia todo se está desmoronando. Hoy todos ellos están atacando los mínimos de ayer con algunas perforaciones muy potentes como la de Bankinter o Bankia. Santander está en ello al igual que Sabadell. Ojo al resto. Hay miedo que España siga el camino de Italia enfrentándose al resto de socios en el plano económico”, resalta Cárpatos, de Serenity Markets.
“El desafío de Italia a la UE con su objetivo de déficit ejerce de freno en las bolsas europeas. El Ibex 35 tiene difícil reaccionar para cerrar el trimestre en positivo, al cotizar por debajo de los 9.622 puntos con los que cerró junio”, concluyen desde Renta Markets.