El Tribunal Supremo de EE.UU. ha dictado una importante sentencia que afecta a las acciones de ejecución de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El jueves, el Tribunal falló a favor de una impugnación de los procedimientos del tribunal interno de la SEC, lo que podría tener implicaciones más amplias para otras agencias federales.
El tribunal interno de la SEC está compuesto por jueces de derecho administrativo que se ocupan de las acciones de ejecución remitidas por los comisionados de la agencia. Estos jueces tienen autoridad para celebrar audiencias, emitir citaciones y dictar resoluciones sobre pruebas y sanciones, ofreciendo una alternativa más rápida a los juicios ante tribunales federales gracias a su experiencia en derecho de valores.
El desafío al sistema interno de la SEC se originó con George Jarkesy, un gestor de fondos de cobertura con sede en Texas. Jarkesy fue multado e inhabilitado del sector en 2013 después de que la SEC determinara que había cometido fraude con valores. El juez administrativo de la SEC dictaminó que Jarkesy y su empresa, Patriot28, violaron las leyes de la SEC al tergiversar el valor de las participaciones del fondo, lo que dio lugar a una multa civil de 300.000 dólares y una devolución de casi 685.000 dólares.
La legalidad de este proceso interno fue impugnada ante el Tribunal de Apelación del 5º Circuito de EE.UU. en Nueva Orleans, que en 2022 consideró que el procedimiento violaba el derecho a juicio con jurado recogido en la Séptima Enmienda de la Constitución de EE.UU. Los partidarios de Jarkesy y otros grupos conservadores y empresariales han criticado el sistema interno de la SEC, alegando que da a la agencia una ventaja injusta en los litigios.
El Tribunal Supremo, de mayoría conservadora, revisó un recurso contra la sentencia del 5º Circuito, interpuesto por la administración del Presidente Joe Biden. Durante una audiencia celebrada en noviembre, los jueces conservadores mostraron su escepticismo respecto a la legalidad del sistema interno, en particular en lo que se refiere a la ausencia de un jurado en casos de fraude que normalmente requerirían uno en un tribunal federal.
La decisión de limitar o eliminar el sistema judicial interno de la SEC puede no alterar drásticamente las operaciones de la SEC, ya que la agencia ya había reducido su dependencia de los jueces internos tras una decisión del Tribunal Supremo de julio de 2018 que consideró inconstitucional el proceso de nombramiento de los jueces por parte de la SEC.
Sin embargo, el último fallo del Tribunal Supremo podría tener consecuencias significativas para otras agencias, como la Agencia de Protección Ambiental, el Departamento de Trabajo y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, todas las cuales utilizan jueces internos. La imposibilidad de recurrir a estos tribunales podría ralentizar las medidas de ejecución, requerir más recursos y afectar a la capacidad de las agencias para perseguir las conductas indebidas.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.