La Reserva Federal ha señalado que las entidades financieras no bancarias presentan riesgos crecientes para la estabilidad de los grandes bancos estadounidenses. Según un nuevo post del blog Liberty Street Economics de la Fed, publicado el jueves, estas entidades no bancarias dependen cada vez más de los grandes bancos para obtener liquidez durante los periodos de tensión en los mercados, lo que podría provocar importantes perturbaciones en los mercados.
El artículo detalla cómo las entidades no bancarias, que están sujetas a una regulación y supervisión menos estrictas que las grandes instituciones bancarias, están cada vez más interconectadas con los bancos. Esta relación ha transformado el panorama del riesgo, ya que los problemas potenciales que antes se limitaban a los bancos ahora se comparten entre ambos tipos de entidades financieras.
La Fed destacó que la correlación entre el riesgo bancario y no bancario ha experimentado un aumento constante, pasando de alrededor del 65% antes de la crisis financiera de 2008 a más del 80% en la actualidad. Los analistas han señalado que el sector inmobiliario comercial (CRE) podría ser un sector en el que los riesgos de esta interconexión se hacen especialmente evidentes. Con una quinta parte, o 929.000 millones de dólares, de los 4,7 billones de dólares en hipotecas comerciales pendientes que vencen en 2024, el mercado se enfrenta a un "muro de vencimiento" en un entorno de aumento de las vacantes, caída del valor de los inmuebles y tipos de interés persistentemente altos.
Las conclusiones de la Fed subrayan la importancia de una regulación financiera exhaustiva y una supervisión del riesgo sistémico que tenga en cuenta los estrechos vínculos entre bancos y entidades no bancarias. La publicación sugiere que la posibilidad de que las perturbaciones se transmitan y amplifiquen a través de estas conexiones podría hacer necesaria una intervención generalizada de las autoridades.
Los préstamos inmobiliarios comerciales, a diferencia de las hipotecas residenciales, se caracterizan por vencimientos más cortos y pagos globales más elevados, lo que podría ser un factor en el perfil de mayor riesgo analizado por la Reserva Federal. El análisis del banco central subraya la necesidad de un enfoque regulador que tenga en cuenta la naturaleza interrelacionada del sector bancario y las instituciones financieras no bancarias.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.