Mientras la Reserva Federal se prepara para publicar este miércoles los resultados de sus pruebas de resistencia anuales, se espera que los grandes bancos estadounidenses mantengan amplias reservas de capital para hacer frente a posibles recesiones económicas. Sin embargo, es probable que sean conservadores con los pagos a los accionistas debido a la actual incertidumbre económica y regulatoria, según los analistas del sector.
Las pruebas de resistencia están diseñadas para evaluar cuánto capital necesitarían los prestamistas para sobrevivir a una grave recesión económica y determinar cuánto pueden devolver a los inversores mediante dividendos y recompra de acciones. Esta evaluación es especialmente relevante, ya que el año pasado quebraron tres bancos importantes y la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal presionó a los bancos regionales, afectando especialmente a sus carteras de bienes inmuebles comerciales (CRE) y a sus márgenes. Además, el debilitamiento de la demanda de los consumidores está contribuyendo a una perspectiva cautelosa sobre la dirección de la economía.
Este año, 32 entidades de crédito se someterán a las pruebas de resistencia, entre ellas gigantes de Wall Street como JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Morgan Stanley. Los analistas de Keefe, Bruyette & Woods (KBW) anticipan que Citigroup y Goldman Sachs, junto con el prestamista más pequeño M&T Bank (NYSE:MTB), podrían mostrar un buen comportamiento debido a los ajustes en la composición de sus balances.
También se espera que los prestamistas de tamaño medio, como Citizens, KeyCorp (NYSE:NYSE:KEY) y Truist, atraigan la atención durante las pruebas, al igual que Discover Financial Services (NYSE:NYSE:DFS), que recientemente ha tenido que hacer frente a problemas de cumplimiento que han elevado su perfil como posible objetivo de adquisición.
Un portavoz de KeyBank destacó la sólida capitalización del banco, su gran calidad crediticia y sus diversas fuentes de financiación, junto con un perfil de riesgo moderado. Mientras tanto, portavoces de otros bancos como Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist y M&T Bank han declinado hacer comentarios sobre los próximos resultados de las pruebas de resistencia, y otros no respondieron a las preguntas.
En general, el sector ha tenido un buen comportamiento en los últimos años, pero la Fed se ha enfrentado a críticas por no evaluar adecuadamente la resistencia de los prestamistas a unos tipos de interés más altos, como lo demuestran las quiebras bancarias de 2023. Los analistas predicen que los 32 bancos demostrarán niveles de capital por encima de los mínimos reglamentarios. En el escenario del año anterior, los bancos sometidos a la prueba habrían incurrido en pérdidas de 541.000 millones de dólares en una grave recesión, pero seguirían poseyendo más del doble del capital exigido por la normativa de la Reserva Federal.
El escenario de la prueba de resistencia de 2024 es similar en gravedad al de 2023, con un aumento previsto de la tasa de desempleo y fuertes caídas en los mercados de acciones y bonos, aunque con descensos ligeramente menos graves en los precios de la vivienda y la economía en general. También se incluye una caída del 40% en los precios de los activos inmobiliarios, lo que refleja la preocupación que sigue suscitando el sector, en particular para los bancos regionales.
Las pruebas de resistencia determinan el tamaño del colchón de capital de resistencia (SCB) de cada banco, una capa adicional de capital exigida por la Reserva Federal para cubrir posibles recesiones además del capital operativo diario. Los analistas de Piper Sandler y KBW sugieren que los BCE se mantendrán probablemente estables para la mayoría de los bancos, aunque los colchones de Citigroup y Goldman Sachs podrían disminuir debido a cambios en sus exposiciones de inversión. Por el contrario, KeyCorp y Truist podrían ver un aumento de sus CEC debido a posibles impactos en los ingresos.
Los inversores y analistas vigilarán de cerca la evolución de los préstamos CRE de los bancos, y los bancos regionales serán objeto de especial escrutinio en comparación con los grandes prestamistas. Según el jefe de calificaciones de bancos norteamericanos de Fitch, Christopher Wolfe, los bancos han reservado hasta un 10% para las carteras de préstamos para oficinas, lo que indica que CRE será un foco importante en las próximas evaluaciones.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.