Por Geoffrey Smith
Investing.com - Las acciones de Softbank (T:9984) se desploman, pues sus fuertes apuestas en las acciones tecnológicas de Estados Unidos reavivan los temores sobre su gobernanza y estrategia. Boris Johnson amenaza con romper el Acuerdo de Retirada del Reino Unido con la Unión Europea, provocando un final desordenado del período de transición del Brexit.
Los exportadores de China han experimentado un gran mes en agosto, y el rublo se ha debilitado al amenazar Alemania con detener la actividad del gasoducto Nord Stream 2 por primera vez.
Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay estar pendientes este lunes, 7 de septiembre, en los mercados financieros.
1. Caen las acciones de Softbank
Las acciones de Softbank caen un 7.2% hasta mínimos dos meses tras un informe que indica que fue un actor importante en el tremendo repunte de este verano de las acciones tecnológicas de Estados Unidos, utilizando opciones para asegurar rendimientos a corto plazo altamente apalancados.
Si bien la mayoría de sus operaciones todavía parecen ser rentables en los niveles actuales, el informe ha reavivado el malestar por la estrategia y la gobernanza de Softbank, amenazando el sólido rendimiento de las acciones desde marzo, que se han más que duplicado desde que el fundador Masayashi Son decidiera poner punto final a las inversiones pobres en WeWorkr, Uber (NYSE:UBER) y otros, y devolver dinero en efectivo a los accionistas.
2. Vuelve el riesgo del Brexit
El riesgo del Brexit vuelve a estar en el radar tras conocerse que el Gobierno del Reino Unido está preparando una nueva legislación que imposibilitaría la continuación del comercio fluido con la UE al finalizar este año.
El Financial Times ha dicho que los nuevos planes del primer ministro Boris Johnson reavivarían la necesidad de una frontera dura en la isla de Irlanda, desechando el compromiso firmado en el Acuerdo de Retirada del pasado octubre. El Acuerdo de Retirada permitía al Reino Unido salir de la UE en enero sin perder ninguno de sus derechos de acceso al mercado de la UE hasta finales de 2020.
La UE dice que los principios que subyacen a ese acuerdo —incluida la aceptación por parte del Reino Unido de las normas de la UE en gran parte de la economía— son una condición previa para cualquier acuerdo futuro sobre las relaciones entre ambos.
3. Las acciones de China, afectadas por el informe SMIC; ganancias en Europa ante las esperanzas de rotación
Con los mercados estadounidenses cerrados con motivo de la festividad del Día del Trabajo, la atención se centra este lunes en Asia y Europa, que en gran medida han ido por caminos separados.
Los índices de China han caído la friolera de un 2.7% tras los informes que sugerían que Estados Unidos está tratando de imponer sanciones a la empresa de chips SMIC, endureciendo aún más las restricciones al sector de alta tecnología china.
Esto eclipsó las cifras que indicaban un rendimiento extremadamente fuerte por parte de los exportadores de China en agosto. Las exportaciones aumentaron un 9.5% en términos anuales, su mayor ganancia anual desde abril de 2019. Sin embargo, las importaciones cayeron un 2.1% pues las refinerías y los traders del país han reducido las compras de petróleo tras llenar sus tanques de almacenamiento a precios más bajos a principios del verano.
Los datos de exportación, y la sensación general de que las acciones de crecimiento y valor han vuelto a ganarse el beneplácito de los inversores mientras sigue desarrollándose el repunte de las tecnológicas, ha impulsado considerablemente los mercados bursátiles europeos. El índice Stoxx 600 sube un 1.1%, a pesar de las noticias sobre el Brexit y de un débil informe de producción industrial de Alemania.
4. Tesla (NASDAQ:TSLA) rechazado por el S&P 500
El impresionante repunte de Tesla este año no ha bastado para persuadir a Standard & Poor's de incluirlo en su índice de referencia, el S&P 500.
El comité que dirige la composición del índice se reunió el viernes y aprobó otros tres nuevos participantes, pero se mantuvo alejado del fabricante de automóviles eléctricos. Como es habitual, no explicó sus criterios de selección. Los analistas han especulado que la extrema volatilidad de las acciones de este año, junto con la rentabilidad incierta de su negocio subyacente, podría haber disuadido a S&P de incluir estas acciones.
Las acciones de Tesla cayeron un 6,3% tras el cierre del viernes tras el anuncio. No operará este lunes debido a la festividad del Día del Trabajo.
Las acciones se han más que duplicado aun así desde junio, cuando comenzó la especulación en torno a su inclusión en el índice.
5. Cae el rublo; Alemania amenaza a Nord Stream
El rublo ruso se ha visto debilitado y las acciones de la empresa de ingeniería Saipem (MI:SPMI) registra mínimos de un año, ya que el escándalo del envenenamiento del líder de la oposición, Alexey Navalny, ha llevado al Gobierno alemán a insinuar por primera vez que se va a plantear abandonar el proyecto de gasoducto Nord Stream 2.
El ministro de Asuntos Exteriores, Heiko Maas, dijo en una entrevista el fin de semana que "esperaba" que Alemania no se viera obligada por el incidente de Navalny a imponer sanciones al proyecto, que tiene un fuerte respaldo financiero y político en Alemania, pero al que se oponen tanto Estados Unidos como muchos de los aliados europeos de Alemania.
Nord Stream 2 va a transportar gas directamente de Rusia a Alemania bajo el Mar Báltico, algo que da a Rusia más influencia política sobre los países que han llevado sus exportaciones de gas a Europa durante los últimos 40 años, en particular Polonia y Ucrania.