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Por Paul Kilby y Davide Scigliuzzo
NUEVA YORK/BUENOS AIRES, 18 abr (Reuters) - Argentina recibió órdenes por más de 65.000 millones de dólares el lunes para la venta de bonos, en un auspicioso regreso a los mercados internacionales de crédito tras un alejamiento de 15 años.
El país, durante años un paria de la plaza internacional de bonos por haber entrado en 'default' en el 2001, pudo seducir a inversores tras anunciar una emisión de 10.000 a 15.000 millones de dólares en varios tramos de bonos, con la que espera pagar parte de la deuda con sus acreedores holdout.
La fuerte demanda de los títulos de deuda, a ser colocados el martes, le permitió a Argentina fijar guías de tasas de interés en línea con el optimismo existente, dijo IFR, un servicio financiero de Thomson Reuters.
"Es fantástico que Argentina acceda al mercado", dijo John Baur, un gerente de cartera de Eaton Vance, quien agregó que "esto es un paso muy importante en mejorar el futuro económico" del país.
Los fondos que se recauden se destinarán al pago de los acreedores "holdout" -aquellos que no participaron en reestructuraciones previas de deuda declarada en default- que recientemente llegaron a acuerdo con Buenos Aires. tenedores de bonos impagos, liderados por Elliott Management y Aurelius Capital, recibirán alrededor del 75 por ciento de lo que reclamaron bajo el acuerdo con Argentina.
"Es uno de los pocos casos de reforma positiva en el espacio de los mercados emergentes, donde se está viendo una liberalización económica", dijo Baur, agregando que no es algo "que se esté viendo mucho en el mundo".
El país estableció una guía mejorada de rendimiento en el área de 6,25 a 6,75 por ciento para el tramo a 3 años y en el área de 8 por ciento para el bono a 30 años, según IFR.
La colocación está prevista para el martes y las calificaciones esperadas para la emisión son B3/B- por parte de Moody's y S&P.
Argentina además está ofreciendo un papel a 5 años con un rendimiento en la guía de entre 6,875 y 7,125 por ciento; y un bono a 10 años a entre 7,5 y 7,625 por ciento.
Los coordinadores globales de la operación son Deutsche Bank (DE:DBKGn), HSBC, JP Morgan (NYSE:JPM) y Santander (MC:SAN), mientras que BBVA (MC:BBVA), Citigroup (NYSE:C) y UBS (SIX:UBSN) actúan como encargados conjuntos de los libros.
PASADO Y FUTURO
Si bien Argentina ha registrado una serie de 'defaults' a lo largo de su historia, inversores habrían mostrado interés en el nuevo acuerdo durante la gira de promoción que realizaron autoridades del país la semana pasada.
Ese nivel de demanda es testimonio de los esfuerzos del presidente argentino, Mauricio Macri, para recuperar la confianza en el país.
"Miramos valuaciones (del nuevo bono) en perspectiva con la historia de Argentina", dijo un inversor con sede en Londres.
"(El país) tiene un buen Gobierno ahora, pero un pobre historial. La llegada de Macri ya está incluida en el precio", agregó.
Funcionarios argentinos lideraron dos equipos separados que se encontraron con inversores en Londres, Nueva York, Boston y Washington.
Argentina ofreció cerrar el litigio con los holdouts en febrero y poco después pidió al juez de distrito estadounidense Thomas Griesa levantar las medidas cautelares, que le impedían pagar a sus acreedores reestructurados hasta que cumpliera con los tenedores de bonos que demandaban pagos completos.
El país llevó a cabo dos procesos de reestructuración de pagos en 2005 y en 2010 que terminaron con un 92 por ciento de la deuda en default repactada. Los inversores que participaron en esos procesos recibieron menos de 30 centavos por cada dólar adeudado. (Reporte de Paul Kilby, Reporte adicional de Walter Bianchi y Jorge Otaola, Editado en español por Janisse Huambachano y Maximilan Heath)