Cleveland-Cliffs Inc. ha anunciado la adquisición de la siderúrgica canadiense Stelco Holdings Inc. por 3.850 millones de dólares canadienses, equivalentes a 2.800 millones de dólares. Se trata de la primera adquisición con éxito de Cleveland-Cliffs tras el intento fallido de adquirir U.S. Steel el año pasado.
La consolidación entre los productores de acero norteamericanos prosigue en su afán por recortar los costes de producción, frente a la competencia de las importaciones baratas procedentes de China. El Consejero Delegado de Cleveland-Cliffs, Lourenco Goncalves, destacó el encaje estratégico de Stelco en sus operaciones, declarando: "Stelco es un activo plug-and-play para Cleveland Cliffs.... Será el activo de laminado plano de menor coste y mayor margen de EBITDA de toda nuestra huella".
Cleveland-Cliffs ofrece 60 dólares canadienses en efectivo y 0,454 acciones ordinarias por cada acción de Stelco, lo que supone un total de 70 dólares canadienses por acción. Esta oferta se sitúa muy por encima del último precio de cierre de Stelco, 37,36 dólares canadienses. Tras el anuncio, las acciones de Stelco subieron aproximadamente un 74%, hasta los 64,82 dólares canadienses, mientras que las de Cleveland-Cliffs experimentaron un incremento aproximado del 1%.
La adquisición se produce en el contexto del rechazo por parte de U.S. Steel de la anterior oferta de Cleveland-Cliffs por 7.300 millones de dólares, favoreciendo una fusión con Nippon Steel por 14.900 millones de dólares, un acuerdo que actualmente se enfrenta a desafíos regulatorios y a la oposición de los legisladores. Los analistas de Jefferies indicaron que la adquisición de Stelco por Cleveland-Cliffs sugiere una menor probabilidad de perseguir a U.S. Steel si no prospera la fusión con Nippon Steel.
Stelco, que registró unos ingresos de 2.920 millones de dólares canadienses en 2023, presta servicios a una amplia gama de industrias, entre ellas la automovilística y la de la construcción, y explota dos instalaciones en Ontario. La adquisición ha obtenido el respaldo de David McCall, presidente internacional del sindicato United Steelworkers, y se espera que se cierre en el cuarto trimestre del año. Cleveland-Cliffs prevé que la operación contribuya inmediatamente a sus beneficios por acción en 2024 y 2025.
Aunque la operación mejorará la posición de Cleveland-Cliffs en el sector, la aprobación de la normativa canadiense sigue siendo un punto a tener en cuenta. Los analistas de Citi señalaron el reciente escrutinio de este tipo de transacciones, pero también mencionaron que el acero no está clasificado como mineral crítico oficial y que las fábricas en cuestión eran anteriormente propiedad de EE.UU., lo que podría aliviar las preocupaciones regulatorias.
La tasa de transacción utilizada para la adquisición se basa en el tipo de cambio actual de 1 dólar por 1,3641 dólares canadienses.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.