Alignment Healthcare (NASDAQ: ALHC) ha registrado un importante crecimiento interanual en sus resultados del tercer trimestre de 2024, con un aumento del 58% en el número de afiliados a planes de salud y del 52% en los ingresos totales, hasta alcanzar los 692 millones de dólares. El EBITDA ajustado de la empresa fue positivo en 6 millones de dólares, lo que supone el segundo trimestre consecutivo de rentabilidad.
El consejero delegado, John Kao, destacó las ventajas competitivas de la empresa en la clasificación por estrellas y la eficiencia operativa, que se espera sostengan el crecimiento y la mejora de los márgenes en 2025.
Puntos clave
- El número de afiliados a Alignment Healthcare creció hasta 182.300, superando las previsiones para final de año.
- Los ingresos totales del tercer trimestre se situaron en 692 millones de dólares, un 52% más que el año anterior.
- El beneficio bruto ajustado fue de 81 millones de dólares, con un MBR del 88,4%.
- La empresa obtuvo un EBITDA ajustado positivo de 6 millones de dólares.
- El 98% de los afiliados están en planes calificados con 4 estrellas o más para 2025.
- La previsión de ingresos para todo el año 2024 se sitúa entre 2.670 y 2.680 millones de dólares.
- Las previsiones para el cuarto trimestre incluyen unos ingresos de entre 663 y 678 millones de dólares, y un EBITDA ajustado que oscila entre una pérdida de 10 millones y un beneficio de 5 millones.
- Alignment Healthcare aspira a un crecimiento de al menos el 20% en 2025, con un EBITDA ajustado previsto de aproximadamente 40 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Alignment Healthcare proyecta un crecimiento de al menos el 20% en 2025.
- Se espera que el EBITDA ajustado para 2025 ronde los 40 millones de dólares.
- La empresa prevé centrarse en los mercados existentes, especialmente en California, para crecer en 2025.
- La dirección aspira a una mejora de los márgenes de 200 puntos básicos en 2024 y de otros 100 puntos básicos en 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Hay un ligero descenso en la previsión de gama alta de la RBM para todo el año 2024.
- La empresa prevé retos en la contratación de proveedores dentro del panorama de Medicare Advantage.
Aspectos positivos
- Las calificaciones por estrellas de la empresa proporcionan una ventaja competitiva, que puede suponer una ventaja de entre el 5% y el 10% en ingresos por afiliado al mes frente a los competidores.
- El compromiso de Care Anywhere superó las expectativas, llegando a más del 40% de los afiliados objetivo.
- No se prevén repercusiones de la regla de las dos noches en las tasas de admisión de pacientes hospitalizados.
Fallos
- Se ha rebajado el límite superior de las previsiones de beneficio bruto ajustado y EBITDA para 2024 debido al calendario de las iniciativas clínicas y los gastos relacionados.
Aspectos destacados
- No se prevén cambios en la estructura de los contratos capitados para 2025.
- Se prevé que la Parte D afecte positivamente al MLR general en 2025.
- El objetivo de reducir los gastos de venta, generales y administrativos al 10% de los ingresos puede llevar más tiempo del previsto.
En conclusión, la presentación de resultados del tercer trimestre de Alignment Healthcare reveló unos sólidos resultados financieros y unas perspectivas optimistas para el próximo año. El equipo directivo confía en el posicionamiento estratégico de la empresa y en su trayectoria de crecimiento, centrándose en la mejora de los márgenes y la eficiencia operativa para impulsar la rentabilidad. Con un sólido balance, altas calificaciones de estrellas, y un compromiso con la gestión eficaz de la salud de la población, Alignment Healthcare está preparado para el éxito continuo en el competitivo mercado de la salud.
Perspectivas de InvestingPro
Los impresionantes resultados de Alignment Healthcare en el tercer trimestre de 2024 se reflejan en el reciente comportamiento de la compañía en el mercado. Según los datos de InvestingPro, ALHC ha registrado una significativa rentabilidad total de precios del 127,38% en los últimos seis meses, lo que indica una fuerte confianza de los inversores en la estrategia de crecimiento y los resultados financieros de la empresa.
El fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa, como se informó en la presentación de resultados, se ve respaldado por los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento de los ingresos del 43,47% en los últimos doce meses. Esto coincide con el aumento del 52% de los ingresos totales de la empresa para el tercer trimestre de 2024.
A pesar de las tendencias positivas de ingresos, los consejos de InvestingPro destacan que Alignment Healthcare "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto." Esto es evidente en el margen de beneficio bruto reportado de 10,45% para los últimos doce meses. El enfoque de la compañía en la mejora de los márgenes, como se discutió en la llamada de ganancias, parece ser una respuesta estratégica a este desafío.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que "los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año". Este dato añade contexto a la reciente consecución por parte de la empresa de un EBITDA ajustado positivo y a sus previsiones de rentabilidad futura.
Cabe destacar que ALHC "cotiza cerca de su máximo de 52 semanas", con el precio a un 94,98% de su máximo de 52 semanas. Esta métrica subraya la buena acogida del mercado a los recientes resultados y perspectivas de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para ALHC, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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