Ardagh Metal Packaging SA (AMP) ha informado de un fuerte tercer trimestre en 2024, con un aumento de los envíos globales de bebidas del 2% y un aumento del EBITDA ajustado del 15% interanual. La empresa ha elevado sus previsiones de EBITDA ajustado para todo el año a entre 650 y 660 millones de dólares, atribuyendo las perspectivas positivas a los sólidos resultados en Europa y a la demanda sostenida de latas de bebidas.
Un importante acuerdo virtual de compra de energía en Portugal acerca a la empresa a su objetivo de conseguir un 100% de energía renovable para 2030. A pesar de algunos desafíos regionales, particularmente en Brasil, la salud financiera general de AMP parece sólida, con un dividendo trimestral anunciado y una posición de liquidez proyectada que alcanza aproximadamente mil millones de dólares para fin de año.
Aspectos clave
- Los envíos mundiales de bebidas crecieron un 2% y el EBITDA ajustado aumentó un 15%.
- Los ingresos en Europa aumentaron un 2%, con un incremento del EBITDA ajustado del 18%.
- Los ingresos en América aumentaron un 1%, con un incremento del EBITDA ajustado del 13%.
- Las previsiones de EBITDA ajustado para todo el año se elevan a 650-660 millones de dólares.
- Importante acuerdo virtual de compra de energía en Portugal para apoyar los objetivos de energías renovables.
- Flujo de caja libre ajustado de 150 millones de dólares en el trimestre.
- Dividendo trimestral de 0,10 dólares por acción, pagadero en diciembre.
- Se espera que los problemas de inventario se resuelvan en los próximos meses, lo que contribuirá a un cuarto trimestre más fuerte.
Perspectivas de la empresa
- Optimismo respecto al crecimiento en 2025 debido a la estabilidad de las condiciones de consumo y a los cambios en la mezcla de envases.
- Se prevé un crecimiento de un dígito bajo en Norteamérica, con el potencial alcista de la innovación en envases.
- Se espera que Brasil mantenga el crecimiento, con una estimación conservadora de un dígito medio para 2025.
- Se espera que la capacidad soporte el crecimiento durante uno o dos años más sin nuevos gastos de capital significativos.
- Las actividades promocionales en Europa no necesitan elevarse para crecer, ya que el mercado muestra resistencia.
Aspectos destacados bajistas
- Un problema específico de un cliente en Brasil provocó una reducción de los volúmenes y la inactividad de una fábrica de cerveza.
- Agosto más débil y retos en Brasil, aunque octubre mostró una mejora en Europa.
- La categoría energética y la cerveza muestran debilidad general, a pesar de cierto crecimiento.
- La cautela de los clientes se extendió al primer trimestre, lo que redujo las previsiones de crecimiento.
Aspectos alcistas destacados
- Fuerte crecimiento en Europa, con una media histórica del 2%-3% en latas de bebidas.
- Mejora de la demanda de refrescos carbonatados y agua con gas.
- La recuperación en Alemania y los cambios en las preferencias de los consumidores impulsan la demanda.
- Se espera que los niveles de existencias se equilibren en invierno, lo que contribuirá a un cuarto trimestre más fuerte.
Fallos
- La empresa redujo sus expectativas para América en el cuarto trimestre debido a problemas en Brasil.
Aspectos destacados
- La tendencia a largo plazo en Brasil favorece el envasado unidireccional, sobre la base de un crecimiento de dos dígitos.
- Se hace hincapié en la mejora continua, especialmente en eficiencia de capital y excelencia operativa.
- Se espera que la subabsorción de entre 30 y 40 millones de dólares para 2024 mejore con el crecimiento.
- Los clientes buscan mejores condiciones de precios, y la empresa está preparada para gestionar posibles vientos en contra.
En conclusión, Ardagh Metal Packaging SA está navegando por un complejo panorama de mercado con iniciativas estratégicas y centrándose en las energías renovables, la eficiencia y la demanda del mercado. Con el sólido desempeño de la compañía en el tercer trimestre de 2024 y los ajustes positivos a su orientación para todo el año, AMP demuestra resiliencia y adaptabilidad en una industria dinámica.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de Ardagh Metal Packaging SA (AMBP) en el tercer trimestre de 2024 se reflejan en los últimos datos y consejos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 2.330 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector de los envases metálicos.
Uno de los principales consejos de InvestingPro destaca que se espera que los ingresos netos aumenten este año, en consonancia con las previsiones de EBITDA ajustado para todo el año de la empresa, que se sitúan entre 650 y 660 millones de dólares. Esta perspectiva positiva se ve respaldada por el hecho de que tres analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una creciente confianza en la trayectoria financiera de AMBP.
La rentabilidad por dividendo de la empresa, del 10,23% según los últimos datos, corrobora el consejo de InvestingPro de que AMBP paga un dividendo significativo a los accionistas. Esto es coherente con el dividendo trimestral de 0,10 dólares por acción anunciado en el informe de resultados, lo que demuestra el compromiso de AMBP de devolver valor a los inversores a pesar de los retos del mercado.
Los ingresos de AMBP en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 4.826 millones de dólares, con un modesto crecimiento del 4,12% en el mismo periodo. Este crecimiento, aunque pequeño, respalda el aumento del 2% comunicado por la empresa en los envíos mundiales de bebidas y subraya su capacidad para mantener la expansión de los ingresos en un mercado competitivo.
Cabe señalar que, si bien la empresa ha mostrado un sólido rendimiento en determinadas áreas, los datos de InvestingPro indican un PER negativo de -31,89, lo que sugiere que AMBP no fue rentable en los últimos doce meses. Sin embargo, esto se equilibra con el dato de InvestingPro que indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que concuerda con las perspectivas positivas presentadas en el informe de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para AMBP, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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