Baker Hughes Company (BKR) ha anunciado un EBITDA trimestral récord en su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, mostrando unos sólidos resultados financieros y un crecimiento estratégico en sus segmentos de Integrated Energy Technology (IET) y Oilfield Services & Equipment (OFSE).
La compañía reportó un crecimiento interanual del EBITDA del 20% por tercer trimestre consecutivo, con márgenes de EBITDA que alcanzaron el 17,5%, el más alto desde 2017. Baker Hughes también destacó una sólida demanda de infraestructura de gas y nuevas energías, con importantes adjudicaciones de proyectos que contribuyen a una perspectiva positiva para el futuro.
Aspectos clave
- Récord trimestral de EBITDA anunciado, con un crecimiento interanual del 20% por tercer trimestre consecutivo.
- Los márgenes de EBITDA aumentaron al 17,5%, el más alto desde 2017.
- 2.900 millones de dólares en pedidos para el segmento IET mantenidos por octavo trimestre consecutivo.
- El flujo de caja libre alcanzó los 754 millones de dólares, con planes para devolver entre el 60% y el 80% a los accionistas.
- Crecimiento previsto del 20% en la demanda de gas natural para 2040, con un enfoque en soluciones de activos maduros.
- Previsión de estabilidad del gasto mundial en upstream para 2025 y de entre 6.000 y 7.000 millones de dólares en nuevos pedidos de energía para 2030.
- Importantes adjudicaciones para proyectos de infraestructuras de gas, con pedidos de equipos de tecnología de gas distintos del GNL que se espera que dupliquen con creces los niveles de 2023.
Perspectivas de la compañía
- Baker Hughes espera superar el récord de 84 MTPA establecido en 2022, con 100 MTPA de FIDs entre 2024 y 2026.
- La compañía prevé un crecimiento del 20% en la demanda de gas natural para 2040 y planea aprovechar sus soluciones de activos maduros.
- Se anticipa un gasto mundial estable en upstream para 2025.
- Baker Hughes se propone conseguir entre 6.000 y 7.000 millones de dólares en nuevos pedidos de energía para 2030.
Aspectos destacados bajistas
- Los pedidos acumulados para 2024 ascienden a 9.200 millones de dólares, con un descenso significativo de los pedidos de equipos de GNL frente a los 5.600 millones de dólares de 2023.
- Se prevé un ligero descenso de los pedidos de infraestructuras de gas en 2025.
Aspectos positivos
- Sólida demanda de proyectos de infraestructuras de gas, incluidas las importantes adjudicaciones de MGS-3 en Arabia Saudí y Hassi R'Mel en Argelia.
- Se espera que los pedidos de equipos de tecnología de gas distintos del GNL dupliquen con creces los niveles de 2023.
- La empresa es optimista sobre el crecimiento de los pedidos en 2025, especialmente en el mercado de FPSO y en infraestructuras de gas.
Falla
- Los ingresos del tercer trimestre se situaron ligeramente por debajo de las expectativas debido a los retrasos en los proyectos, con una pérdida de ingresos de algo más de 200 millones de dólares relacionada con el calendario de GTE.
- Los retrasos de proveedores y buques afectaron a los ingresos del trimestre, pero se espera una recuperación en el 4T y el 1T.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa analizó el impacto de la moratoria del GNL en EE.UU. y la aceleración de los proyectos internacionales en los pedidos de IET.
- Baker Hughes respondió a las preguntas sobre la base de equipos utilizables para la tecnología del gas, que se ha duplicado desde 2000.
En conclusión, Baker Hughes Company ha obtenido unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024, con un EBITDA récord y sólidos pedidos en todos sus segmentos. La compañía está bien posicionada para capitalizar la creciente demanda de gas natural y nuevas energías, con una estrategia clara para mejorar el valor para los accionistas a través de la excelencia operativa y las iniciativas estratégicas. A pesar de algunos retos, las perspectivas siguen siendo positivas, con expectativas de mejora continua de los márgenes y crecimiento de los ingresos. Baker Hughes proporcionará orientaciones oficiales para 2025 en la convocatoria de resultados de enero de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Baker Hughes Company (BKR) en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 35.740 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector energético.
Uno de los consejos más relevantes de InvestingPro para los inversores que estén considerando Baker Hughes es que la compañía "ha mantenido el pago de dividendos durante 38 años consecutivos." Este impresionante historial de dividendos consistentes se alinea bien con los planes reportados de la compañía para devolver entre el 60% y el 80% del flujo de caja libre a los accionistas, como se mencionó en la llamada de ganancias.
Además, los datos de InvestingPro muestran que Baker Hughes tiene un PER de 19,66, que es relativamente modesto teniendo en cuenta sus sólidas perspectivas de crecimiento. Esto se ve respaldado por otro consejo de InvestingPro que afirma que la acción "cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo". Esta métrica de valoración podría resultar especialmente atractiva para los inversores orientados al valor que observen el sólido crecimiento del EBITDA y la expansión de los márgenes de la empresa.
El crecimiento de los ingresos de la compañía también es digno de mención, con datos de InvestingPro que indican un aumento del 16% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta tendencia de crecimiento corrobora las perspectivas positivas presentadas en la convocatoria de resultados, especialmente en lo que respecta a la demanda prevista de infraestructuras de gas y nuevos proyectos energéticos.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. De hecho, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para Baker Hughes, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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