Barclays PLC (BARC.L) anunció unos sólidos resultados del tercer trimestre en su última convocatoria de resultados, manteniendo una sólida trayectoria hacia sus objetivos estratégicos a tres años. El Consejero Delegado del Grupo, C.S. Venkatakrishnan, y la Directora Financiera del Grupo, Anna Cross, dirigieron el debate, exponiendo los resultados financieros y las iniciativas estratégicas del banco.
Con una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (RoTE) del 12,3% en el trimestre y del 11,5% en lo que va de año, Barclays mostró una sólida posición de capital y eficiencia operativa. Los ingresos totales del trimestre se situaron en 6.500 millones de libras esterlinas, contribuyendo a unos ingresos en lo que va de año de 19.800 millones de libras esterlinas. La ratio de eficiencia del banco se situó en el 61%, y la ratio CET1 del 13,8% puso de relieve sus sólidas reservas de capital.
Aspectos clave
- El RoTE de Barclays en el 3T alcanzó el 12,3%, con un RoTE en lo que va de año del 11,5%.
- Los ingresos totales del 3T fueron de 6.500 millones de libras, lo que contribuye a un total en lo que va de año de 19.800 millones de libras.
- El banco registró una ratio de eficiencia del 61% y una ratio CET1 del 13,8%.
- El beneficio antes de impuestos del tercer trimestre aumentó un 18%, hasta 2.200 millones de libras.
- El banco está en vías de lograr 1.000 millones de libras en ahorros de costes brutos a finales de año, de los que 700 millones ya se han realizado.
- Barclays U.K. registró un RoTE del 23,4% en el tercer trimestre, con una previsión actualizada del NII de aproximadamente 6.500 millones de libras para 2024.
- Se espera que la adquisición de Tesco Bank finalice el 1 de noviembre de 2024, lo que mejorará los canales de préstamos no garantizados.
- El banco de inversión y el U.S. Consumer Bank también registraron mejores RoTE del 8,8% y el 10,9%, respectivamente.
Perspectivas de la empresa
- Barclays prevé superar los 11.000 millones de libras en margen de intereses para el año.
- El banco espera un menor cargo global por deterioro para 2024 en comparación con 2023, con el objetivo de una tasa de pérdida de préstamos de alrededor de 400 puntos básicos.
- El Banco Corporativo del Reino Unido amplió las facilidades de préstamo a clientes en 1.200 millones de libras.
- Wealth Management obtuvo un RoTE del 29% en el tercer trimestre, gracias al aumento de los activos de los clientes.
- Se espera que los cambios normativos de Basilea 3.1 afecten a los APR entre 19.000 y 26.000 millones de libras esterlinas, y su aplicación está prevista para el 1 de enero de 2026.
Hechos destacados bajistas
- Se reconocieron las tensiones en la base de clientes del Reino Unido, y se mantuvieron las previsiones para el cargo por deterioro de la banca de consumo estadounidense.
- Se espera un aumento de las amortizaciones en la banca de consumo estadounidense para 2024, aunque la morosidad a 30 y 90 días se mantiene estable.
- El balance del Reino Unido podría contraerse inicialmente, pero se espera que el crédito bruto crezca.
Aspectos destacados alcistas
- Barclays U.K. ha experimentado un aumento de la actividad crediticia bruta, especialmente en hipotecas y adquisiciones de tarjetas.
- El banco ha incorporado alrededor de 800.000 nuevos clientes de la tarjeta Barclay este año.
- Se estima que la adquisición de Tesco Bank contribuirá en aproximadamente 50 puntos básicos al RoTE estatutario del grupo en 2024.
Falta
- No se proporcionó ninguna orientación específica para las cifras subyacentes del centro del grupo tras la salida de varias carteras de hipotecas y tarjetas alemanas para 2025 y 2026.
Preguntas y respuestas
- Chris Cant preguntó sobre las perspectivas financieras para 2025 y 2026, y Angela Cross reconoció la volatilidad pero aplazó las orientaciones específicas.
- Edward Firth preguntó sobre la sensibilidad de los tipos de interés en el Reino Unido y los márgenes en Estados Unidos, y Cross confirmó que la sensibilidad de los tipos de interés es mínima debido a los efectos temporales y al retraso en los ajustes de precios.
- Guy Stebbings preguntó sobre la gestión del capital y los márgenes de los productos en el Reino Unido, y Cross reiteró el compromiso del banco con la distribución del capital y abordó el impacto de los recortes de los tipos de interés.
Barclays sigue navegando por el cambiante panorama económico con un enfoque disciplinado hacia la eficiencia operativa y el crecimiento. El enfoque estratégico del banco en la estabilización de los depósitos, el fomento de las tendencias de los préstamos y la integración de adquisiciones como Tesco Bank lo posicionan bien para el rendimiento futuro. Con una sólida posición de capital y el compromiso de cumplir los objetivos marcados, Barclays sigue siendo un actor clave en el sector financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Barclays PLC, tal y como se destacaron en la presentación de resultados, se ven respaldados por las principales métricas de InvestingPro. La capitalización bursátil del banco se sitúa en 46.550 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero.
Uno de los datos más llamativos de InvestingPro es la relación precio/valor contable de Barclays, de 0,5 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este bajo ratio sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con su valor contable, lo que podría alinearse con la sólida posición de capital del banco mencionada en la llamada de resultados.
El PER de 7,84 (ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024) indica que los inversores están pagando un precio relativamente bajo por cada dólar de beneficios. Esto podría considerarse atractivo, sobre todo teniendo en cuenta el aumento del 18% del beneficio antes de impuestos del banco en el tercer trimestre.
Un consejo de InvestingPro señala que Barclays ha mantenido el pago de dividendos durante 27 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto se alinea con la fuerte posición de capital del banco y su enfoque en la distribución de capital mencionado en la sesión de preguntas y respuestas.
Otro consejo relevante de InvestingPro destaca que el precio de las acciones de Barclays ha superado significativamente al S&P 500 en el último año. Esto se refleja en el impresionante 99,43% de rentabilidad total del precio a un año a partir de los últimos datos, lo que corrobora la trayectoria positiva del banco hacia sus objetivos estratégicos.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Barclays PLC, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.