Boeing Co . (NYSE:BA) comunicó sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024, revelando un ligero descenso de los ingresos y una pérdida básica por acción, atribuida en gran medida al impacto de una huelga en curso de la Asociación Internacional de Maquinistas (IAM). El consejero delegado Kelly Ortberg habló de la necesidad de cambios significativos en toda la empresa, centrándose en la transformación cultural, la estabilización del negocio y la mejora de la ejecución en nuevas plataformas para construir un futuro sostenible para Boeing. A pesar de los retos, incluida una confianza erosionada y una elevada deuda, la empresa mantiene una sólida cartera de pedidos y una plantilla entregada. El Director Financiero, Brian West, ofreció una visión de los datos financieros, destacando unos ingresos totales de 17.800 millones de dólares y unas pérdidas básicas por acción de 10,44 dólares. West también detalló los planes de recuperación operativa y financiera de la empresa, incluido el impacto de las interrupciones de producción y los esfuerzos de recuperación en curso en los segmentos de aviones comerciales y defensa.
Aspectos clave
- Boeing registró un ligero descenso de los ingresos, hasta 17.800 millones de dólares, y una pérdida básica por acción de 10,44 dólares en el tercer trimestre de 2024.
- La empresa hizo hincapié en la urgencia de resolver la huelga del sindicato IAM que ha afectado a la producción y las entregas.
- Boeing Commercial Airplanes entregó 116 aviones en el trimestre.
- Boeing Defense & Space registró pedidos por valor de 8.000 millones de dólares, pero tuvo que hacer frente a retos como unos márgenes operativos negativos.
- Boeing Global Services obtuvo buenos resultados, con 6.000 millones de dólares en pedidos y un aumento del 2% en ingresos.
- La empresa estableció una nueva línea de crédito a corto plazo de 10.000 millones de dólares, con el objetivo de preservar su calificación crediticia de grado de inversión.
- Se espera que el flujo de caja libre sea negativo en el cuarto trimestre y en 2025, con mejoras previstas a medida que se estabilice la producción.
Perspectivas de la empresa
- Se están revisando las previsiones a largo plazo, y se espera que el flujo de caja libre en 2025 mejore en el segundo semestre.
- Boeing está centrada en su negocio principal de aviones comerciales y sistemas de defensa, al tiempo que gestiona su estructura de capital y su liquidez.
Aspectos bajistas destacados
- La huelga del sindicato IAM ha provocado interrupciones en la producción y las entregas, especialmente en el sector comercial.
- Boeing informó de la existencia de 30 aviones en inventario que requerían reajustes, con retrasos que se extienden hasta 2024.
- El programa 777X incurrió en un gasto de 2.600 millones de dólares antes de impuestos, lo que retrasó la primera entrega a 2026.
Aspectos positivos
- Boeing Defense & Space consiguió importantes pedidos, incluida una adjudicación de 2.600 millones de dólares de las Fuerzas Aéreas estadounidenses.
- Boeing Global Services registró un aumento de ingresos y un margen operativo del 17%.
Fallos
- Boeing Commercial Airplanes registró un descenso de las entregas debido a la huelga del sindicato IAM y a los retos de los programas 737 y 787.
- Boeing Defense & Space experimentó un margen operativo negativo del -43,1% debido a los retos de los programas.
Puntos destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- Ortberg habló de la necesidad de mejorar la colaboración con los clientes en los contratos de defensa y de racionalizar las operaciones para obtener rentabilidad.
- Se esperan decisiones sobre posibles acciones de cartera, incluidas desinversiones, para finales de año.
- El segmento de Servicios Globales registró un modesto crecimiento, centrándose en mantener el impulso y mejorar los resultados de los clientes.
La presentación de resultados del tercer trimestre de Boeing subrayó la determinación de la empresa para superar los retos actuales y sentar las bases de la estabilidad y el crecimiento futuros. Con una estrategia clara y centrada en la eficiencia operativa, Boeing está preparada para aprovechar su sólida cartera de pedidos y su dedicada plantilla para restaurar su legado y garantizar el éxito a largo plazo en la industria aeroespacial.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las perspectivas estratégicas de Boeing pueden contextualizarse mejor con la información de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 97.090 millones de dólares, lo que refleja su importante posición en el sector aeroespacial a pesar de los retos actuales.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Boeing en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 73.560 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del -0,07% durante el mismo periodo. Esta cifra coincide con el ligero descenso de los ingresos comunicado por la empresa en la reciente presentación de resultados. El resultado operativo negativo de 509 millones de dólares para el mismo periodo subraya las presiones financieras a las que se enfrenta Boeing, especialmente a la luz de la huelga en curso del sindicato IAM y los problemas de producción comentados en la presentación de resultados.
Un consejo de InvestingPro indica que Boeing "puede tener problemas para hacer frente a los pagos de intereses de la deuda", lo que es particularmente relevante dado el establecimiento por parte de la compañía de una nueva línea de crédito a corto plazo de 10.000 millones de dólares mencionada en el informe de resultados. Este consejo subraya la importancia de los esfuerzos de Boeing por gestionar su estructura de capital y mantener su calificación crediticia de grado de inversión.
Otro consejo de InvestingPro sugiere que Boeing "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto". Esto se refleja en el margen de beneficio bruto declarado del 10,46% para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta métrica proporciona contexto al enfoque de la compañía en la mejora de la eficiencia operativa y la rentabilidad en todos sus segmentos, según lo discutido por el CEO Kelly Ortberg en la llamada de ganancias.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Boeing, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Estos consejos pueden ser valiosos para comprender los retos y el potencial de Boeing en su camino hacia la recuperación y la estabilidad a largo plazo del sector aeroespacial.
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