Bread Financial (NYSE: BFH), proveedor líder de servicios financieros, presentó sus resultados del tercer trimestre de 2024 el 24 de octubre. Ralph Andretta, Consejero Delegado, y Perry Beberman, Director Financiero, hablaron sobre los resultados de la empresa y sus perspectivas de futuro. A pesar de los retos planteados por las condiciones económicas y los recientes huracanes, la empresa mantiene su compromiso de apoyar a las comunidades afectadas y es cautelosamente optimista sobre el futuro. Bread Financial registró unos ingresos netos ajustados de 93 millones de dólares y un beneficio por acción diluido ajustado de 1,83 dólares, con un valor contable tangible por acción que aumentó un 12% interanual.
Aspectos clave
- El beneficio neto ajustado se situó en 93 millones de dólares, con un BPA diluido ajustado de 1,83 dólares.
- Una recompra estratégica de obligaciones convertibles reforzó la solidez del balance.
- Las ventas totales de créditos disminuyeron ligeramente, mientras que los préstamos medios experimentaron un modesto aumento.
- Los ingresos sufrieron un descenso del 5%, debido en gran parte a la reducción de las comisiones.
- La empresa mantiene una sólida posición de capital con una ratio CET1 del 13,3%.
- Anticipa una recuperación económica gradual con un seguimiento atento de los cambios normativos.
- El rendimiento de los préstamos disminuyó, pero el margen de interés neto mostró una mejora secuencial.
- Las tasas de morosidad aumentaron ligeramente, con una tasa de pérdidas netas prevista para todo el año del 8,3%.
- Se prevé que los préstamos medios y los ingresos totales disminuyan en un dígito bajo para 2024.
- Se espera que los gastos ajustados disminuyan en relación con 2023.
- La empresa está centrada en la consecución de objetivos financieros y en el crecimiento responsable.
Perspectivas de la empresa
- Bread Financial prevé una recuperación económica gradual y planea mitigar el impacto de los cambios regulatorios.
- La empresa prevé que los préstamos medios disminuyan en un dígito bajo en 2024.
- Se espera que los ingresos totales, excluidas las ventas de cartera, disminuyan entre un dígito bajo y un dígito medio.
- Se prevé que los gastos ajustados disminuyan en un dígito intermedio en comparación con 2023.
- Se espera que el tipo impositivo efectivo normalizado para el año se sitúe entre el 25% y el 26%.
- La empresa aspira a mantener un sólido ratio CET1 y está comprometida con el crecimiento responsable y el valor para el accionista.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas totales a crédito disminuyeron un 3% interanual.
- Los ingresos disminuyeron un 5%, debido principalmente a la reducción de las comisiones de demora y de descuento a comerciantes.
- Los beneficios antes de impuestos y provisiones cayeron 120 millones de dólares, un 23%.
- El rendimiento de los préstamos disminuyó 120 puntos básicos en comparación con el año anterior.
Aspectos positivos
- El valor contable tangible por acción aumentó un 12% interanual.
- Los depósitos directos al consumidor aumentaron, representando ahora el 41% de la financiación media.
- La empresa amplió su línea de crédito renovable no garantizada de 700 millones de dólares con mejores condiciones.
- La estrategia de capital permitió alcanzar un ratio de capital ordinario de nivel 1 del 13,3%, 40 puntos básicos más.
- Gama de productos diversificada con más de 100 marcas asociadas.
Fallos
- Un aumento interanual de 72 millones de dólares en el total de gastos no financieros, debido principalmente al impacto de los bonos convertibles recomprados.
- Si se excluyen las ganancias por ventas de cartera y el impacto de los bonos convertibles, los gastos totales disminuyeron un 5%.
Hechos destacados
- Conversaciones con las marcas asociadas y medidas adoptadas para adaptarse a los cambios normativos, incluidos los aumentos de la TAE y las comisiones por extractos en papel.
- La empresa prevé que las tasas de impago aumenten estacionalmente en el cuarto trimestre, pero ve un beneficio de 10 millones de dólares por las acciones de apoyo a los clientes afectados por el huracán.
- Se habló de la preocupación por la inflación y sus efectos en los consumidores de rentas medias bajas, aunque algunos indicadores económicos muestran una mejora.
- La empresa tiene una sólida cartera de negocios con nuevas asociaciones, como las establecidas con Saks y Hard Rock, y ha asegurado el 90% de su cartera hasta 2025.
La presentación de resultados de Bread Financial reveló una empresa que navega por un panorama económico complejo con acciones estratégicas y un optimismo prudente. Aunque se enfrenta a vientos en contra, como la disminución de los ingresos y las ventas a crédito, así como el aumento de las tasas de morosidad, la empresa está haciendo esfuerzos concertados para mantener un balance sólido y centrarse en el crecimiento responsable. Con una gama de productos diversificada y una sólida posición de capital, Bread Financial está preparada para afrontar los retos del futuro, al tiempo que apoya a su comunidad y a las partes interesadas.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Bread Financial coincide con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La situación financiera de la compañía refleja tanto retos como fortalezas que los inversores deberían tener en cuenta.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Bread Financial se sitúa en 2.490 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 5,14. Esta baja relación PER, destacada por el bajo precio/beneficios de Bread Financial, se debe a la falta de rentabilidad de la empresa. Este bajo PER, destacado como consejo de InvestingPro, sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que podría interesar a los inversores en valor.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 2.580 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 5,36% en el trimestre más reciente. Este crecimiento, aunque modesto, es una señal positiva dado el difícil entorno económico mencionado en la llamada de ganancias.
Un consejo de InvestingPro señala que Bread Financial ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, lo que concuerda con el compromiso de la empresa con el valor para el accionista mencionado en las perspectivas. La rentabilidad por dividendo actual es del 1,68%, lo que supone un flujo de ingresos constante para los inversores.
A pesar de los retos, los datos de InvestingPro muestran una sólida rentabilidad total del precio a un año del 80,33%, lo que indica una confianza significativa del mercado en los resultados y la estrategia de la empresa. Esta impresionante rentabilidad respalda el consejo de InvestingPro que destaca la elevada rentabilidad del último año.
Vale la pena señalar que InvestingPro ha identificado 10 consejos adicionales para Bread Financial, que podrían proporcionar más información para los inversores que buscan profundizar su análisis de las perspectivas de la empresa.
El valor razonable de InvestingPro para Bread Financial se estima en 60,19 dólares, lo que sugiere un potencial alcista desde los niveles de precios actuales. Esta valoración, combinada con las iniciativas estratégicas de la empresa y el cauto optimismo expresado en la llamada de resultados, puede ofrecer un argumento convincente a los inversores que estén considerando las acciones de Bread Financial.
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