En el tercer trimestre de 2024, CME Group Inc. (NASDAQ:CME) registró un rendimiento récord con un crecimiento interanual significativo en múltiples métricas. El volumen medio diario (ADV) aumentó un 27%, hasta 28,3 millones de contratos, con un incremento del 36% en el volumen de negociación de tipos de interés.
Desde el punto de vista financiero, la empresa obtuvo unos ingresos de casi 1.600 millones de dólares, un 18% más que en el mismo trimestre del año anterior. Tanto los ingresos netos como los beneficios por acción aumentaron un 19%, con unos ingresos netos de 977 millones de dólares y unos beneficios por acción de 2,68 dólares. El margen operativo ajustado mejoró hasta el 69,1%.
Aspectos clave
- CME Group registró un aumento interanual del 27% en el volumen de negociación, que alcanzó los 28,3 millones de contratos.
- El volumen de negociación de tipos de interés creció un 36%, con una media diaria de 14,9 millones de contratos.
- Los ingresos alcanzaron casi 1.600 millones de dólares, un 18% más que en el tercer trimestre de 2023.
- Los ingresos netos y los beneficios por acción aumentaron ambos un 19%.
- El margen operativo ajustado mejoró hasta el 69,1%.
- Los nuevos operadores minoristas aumentaron un 30%, y los clientes institucionales casi un 40%.
- Los volúmenes del sector energético aumentaron un 21%, con un incremento del 45% en los volúmenes de opciones.
- La empresa sigue centrándose en la captación de clientes y la innovación de productos.
Perspectivas de la empresa
- La dirección sigue siendo optimista sobre el crecimiento continuado, aprovechando la ampliación de la base de clientes y las nuevas ofertas de productos.
- Prevén un mayor crecimiento gracias a los proyectos de licuefacción en curso que mejoran las exportaciones de gas natural.
- La atención se centra en impulsar el crecimiento de los beneficios y devolver efectivo a los accionistas.
Aspectos destacados bajistas
- La dirección reconoció la dificultad de predecir el crecimiento de los ingresos debido a la diversidad de sus socios de distribución.
Aspectos positivos
- La negociación de tipos de interés creció un 17% en comparación con el año pasado, a pesar de que la Reserva Federal no ha subido los tipos recientemente.
- El negocio internacional prosperó, con ADV en las regiones EMEA y APAC a la cabeza del crecimiento.
- Los esfuerzos de captación de nuevos clientes se tradujeron en un aumento del 30% en nuevos operadores minoristas y del 40% en clientes institucionales.
Fallos
- Durante la presentación de resultados no se produjeron pérdidas significativas.
Preguntas y respuestas
- Terrence Duffy analizó el panorama competitivo y las estrategias de precios, haciendo hincapié en los buenos resultados de CME sin los nuevos planes de incentivos.
- Se habló de la importancia de la compensación de futuros del Tesoro estadounidense en el contexto del mercado de derivados en general.
- La dirección abordó la estructura de los gastos de compensación y los 1.585 millones de dólares de gastos previstos para el año.
La presentación de resultados del tercer trimestre de 2024 de CME Group mostró una empresa que prospera gracias a un sólido crecimiento del volumen, especialmente en la negociación de tipos de interés y en los mercados internacionales. Los datos financieros de la empresa reflejan este éxito, con aumentos sustanciales de los ingresos, los beneficios netos y las ganancias por acción. La atención prestada por la dirección a la captación de clientes y a la oferta de productos innovadores, como la introducción de nuevas opciones en la plataforma CME Direct y ETF de activos digitales, ha sido fundamental para impulsar este crecimiento.
El sector de la energía también registró unos resultados impresionantes, con ingresos y volúmenes récord, sobre todo de clientes internacionales. La confianza de la dirección en el posicionamiento de la empresa en el mercado y en sus iniciativas estratégicas indica una perspectiva positiva para el futuro. A pesar de la complejidad de las previsiones de ingresos debido a los diversos modelos de socios distribuidores, se espera que la variada oferta de productos de la empresa y sus esfuerzos educativos sigan atrayendo a nuevos operadores e impulsando el crecimiento del volumen.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de CME Group en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos impresionantes 81.060 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en los mercados financieros. Esta cifra coincide con los resultados récord comunicados en la presentación de resultados.
Una de las métricas clave que destaca es el crecimiento de los ingresos de CME. Según datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fue del 10,72%, con un crecimiento trimestral de los ingresos en el segundo trimestre de 2024 que alcanzó el 12,69%. Esta tendencia parece haber continuado en el tercer trimestre, como demuestra el aumento interanual de los ingresos del 18% comunicado en la presentación de resultados.
La rentabilidad de la empresa también es digna de mención. Los datos de InvestingPro muestran un margen de ingresos de explotación ajustado del 63,34% para los últimos doce meses a partir del 2T 2024. Esto es consistente con la mejora del margen operativo ajustado del 69,1% reportado para el tercer trimestre de 2024, lo que indica una eficiencia operativa sostenida.
Los consejos de InvestingPro destacan el buen comportamiento de los dividendos de CME. La compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 5 años consecutivos. Este compromiso con el retorno a los accionistas se alinea con el enfoque de la dirección en la devolución de efectivo a los accionistas, como se menciona en las perspectivas de la compañía.
Otro dato relevante de InvestingPro es que CME cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses. Esto se refleja en los datos de InvestingPro que muestran una rentabilidad total del precio del 15,15% en los últimos tres meses, lo que se correlaciona con los resultados financieros positivos y el crecimiento reportado en la llamada de ganancias.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de CME. De hecho, en la plataforma InvestingPro hay 11 consejos adicionales disponibles para CME, que podrían ofrecer un contexto valioso para el rendimiento y las perspectivas futuras de la empresa.
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