CVR Energy Inc. (NYSE: CVI) ha comunicado una pérdida neta consolidada de 122 millones de dólares en su tercer trimestre de 2024, lo que se traduce en una pérdida por acción de 1,24 dólares. Esta pérdida se atribuyó principalmente a paradas no planificadas y a las difíciles condiciones del mercado. A pesar de estos contratiempos, la empresa sigue centrada en preservar la liquidez y reforzar su balance mediante medidas estratégicas, como la suspensión de su dividendo trimestral e iniciativas de reducción de costes.
Principales resultados
- CVR Energy experimentó una pérdida neta consolidada de 122 millones de dólares, con una pérdida por acción de 1,24 dólares.
- La empresa registró un rendimiento de aproximadamente 189.000 barriles diarios, con una tasa de utilización de crudo del 85%.
- El dividendo trimestral se suspendió para preservar el efectivo debido a las difíciles condiciones del mercado de refino.
- El EBITDA ajustado del trimestre fue de 63 millones de dólares, con un mejor comportamiento del segmento de fertilizantes debido al aumento de los precios y la demanda.
- CVR Energy tiene previsto mantener la liquidez, con un efectivo total disponible de 534 millones de dólares a 30 de septiembre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- CVR Energy estima una producción en el cuarto trimestre de entre 200.000 y 215.000 barriles diarios.
- La empresa está explorando opciones para aumentar la liquidez, incluido el acceso a los mercados de capitales.
- Se espera que la demanda de productos refinados mejore a finales de 2024, con inventarios de gasolina y gasóleo por debajo de las medias de cinco años.
Aspectos bajistas destacados
- Es posible que en otoño se produzca un descenso de la utilización de las refinerías hasta situarse en torno al 80%.
- Las continuas presiones de los vehículos eléctricos y la dinámica del mercado del GNL podrían conducir a márgenes de mitad de ciclo inferiores a la media en 2025.
Aspectos alcistas destacados
- Se espera una subida de los precios de los fertilizantes nitrogenados, con incrementos interanuales de los precios del amoniaco y el UAN.
- Resultados positivos de la unidad de diésel renovable de Wynnewood, con conversaciones en curso para una posible conversión al 100% de SAF.
Falta
- La empresa cerró su cobertura de swaps de crack en el segundo trimestre, y se espera que las ganancias se amorticen en el cuarto trimestre y en 2025.
- No se han anunciado planes significativos de nuevas coberturas.
Preguntas y respuestas
- La dirección habló de los gastos de capital para el próximo año, centrándose en proyectos de crecimiento esenciales.
- Se está estudiando la posible conversión de la planta de Wynnewood RD para volver a procesar crudo, pero la rentabilidad actual del gasóleo renovable es alentadora.
CVR Energy sigue navegando en un entorno de refino difícil, tomando decisiones difíciles para apoyar el crecimiento futuro y el valor para los accionistas. Con un plan estratégico en marcha, la empresa pretende optimizar sus operaciones y prepararse para posibles mejoras en los márgenes de refino. A pesar de los contratiempos actuales, CVR Energy se compromete a realizar las próximas reparaciones de forma segura y rentable, dando prioridad a las operaciones responsables con el medio ambiente. El equipo directivo expresó su gratitud por los esfuerzos de los empleados y espera poder comentar los resultados del cuarto trimestre en la próxima convocatoria de resultados.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de CVR Energy coinciden con las difíciles condiciones del mercado descritas en el informe de resultados. Según los datos de InvestingPro, los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se situaron en 7.865 millones de dólares, con un importante descenso de los ingresos del 19,13% en el mismo periodo. Este descenso es aún más pronunciado en las cifras trimestrales, con una caída del 27,32% en el 3T 2024 en comparación con el año anterior.
La rentabilidad de la empresa ha estado bajo presión, como demuestra su actual ratio PER de 24,79, que es relativamente alto para el sector del refino. Esto sugiere que los inversores están pagando una prima por cada dólar de beneficios, posiblemente anticipando un futuro cambio en la suerte de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos importantes de la situación actual de CVR Energy. Un consejo señala que las acciones cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que se correlaciona con la pérdida neta declarada y las difíciles condiciones del mercado. Otro consejo señala que CVR Energy paga un importante dividendo a los accionistas, con una notable rentabilidad por dividendo del 19,38% según los últimos datos. Sin embargo, es crucial tener en cuenta que la compañía ha suspendido su dividendo trimestral como se menciona en el artículo, que se alinea con otro consejo de InvestingPro que indica que el dividendo ha crecido negativamente un 12,5% en los últimos doce meses.
A pesar de los vientos en contra actuales, InvestingPro Tips sugiere que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que podría proporcionar cierta tranquilidad a los inversores. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, que puede ofrecer cierta flexibilidad financiera a medida que navega a través de este período difícil.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CVR Energy, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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