Equinor ASA (EQNR), la empresa energética noruega, informó de unos sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2023 en su última convocatoria de resultados del 25 de octubre. La empresa anunció unos ingresos de explotación ajustados de 6.900 millones de dólares y unos ingresos netos IFRS de 2.300 millones de dólares para el trimestre. En lo que va de año, el flujo de caja de las operaciones después de impuestos se situó en 14.000 millones de dólares. Los movimientos estratégicos de Equinor incluyeron la adquisición del 9,8% de Ørsted para reforzar su cartera eólica marina y una distribución total de capital de 14.000 millones de dólares en el año. La empresa también destacó el buen rendimiento de su activo Johan Sverdrup y los proyectos en curso que contribuirán a sus objetivos de entrega para 2030.
Principales resultados
- Los ingresos de explotación ajustados de Equinor en el tercer trimestre fueron de 6.900 millones de dólares, con unos ingresos netos NIIF de 2.300 millones de dólares.
- El flujo de caja de las operaciones de la empresa después de impuestos alcanzó los 14.000 millones de dólares en lo que va de año.
- Se adquirió una participación del 9,8% en Ørsted, con el objetivo de mejorar la cartera eólica marina de Equinor.
- La distribución total de capital para el año se declaró en 14.000 millones de dólares, incluidos dividendos y un programa de recompra de acciones.
- La producción en la Plataforma Continental Noruega aumentó un 2% interanual, mientras que la producción estadounidense se enfrentó a dificultades.
Perspectivas de la empresa
- Equinor sigue comprometida con sus ambiciones de energía renovable, con proyectos como Dogger Bank A en el Reino Unido que se espera alcancen la producción comercial a finales de 2025.
- La adquisición de Ørsted forma parte de un cambio estratégico para centrarse en la creación de valor por encima del volumen en inversiones renovables.
- La empresa prevé mantener los niveles de producción en Johan Sverdrup hasta principios de 2025, optimizando las tasas de recuperación.
Aspectos destacados bajistas
- La producción estadounidense se vio afectada por los huracanes y las actividades de mantenimiento.
- Se espera que los gastos de capital para 2024 se sitúen entre 12.000 y 13.000 millones de dólares, ajustados por el calendario de los proyectos y los efectos de las divisas.
- Los costes operativos han aumentado, principalmente debido al mantenimiento y a la inflación.
Aspectos positivos
- El activo Johan Sverdrup ha sido muy productivo, con una producción récord de 756.000 barriles el 21 de septiembre de 2023.
- Un nuevo contrato para Empire Wind elevó el precio de 118 a 155 $ por megavatio hora, con un cierre financiero previsto para finales de 2024.
- Los precios del mercado del gas se mantienen en torno a los 13 $ por mmbtu, con altos niveles de almacenamiento y una fuerte demanda de Asia, sobre todo de China.
Echa de menos
- Las operaciones de Equinor en EE.UU. han sufrido contratiempos en la producción debido a problemas meteorológicos y de mantenimiento.
- Se ha producido un ajuste en las previsiones de gastos de capital, con una disminución a 12.000 millones de dólares.
- El proyecto Rosebank en el Reino Unido se enfrenta a incertidumbres relacionadas con las condiciones fiscales y una revisión judicial sobre las emisiones.
Preguntas y respuestas
- El Director Financiero Torgrim Reitan confirmó la transición de Equinor a una posición de deuda neta a finales de año, en línea con las previsiones anteriores.
- La empresa posee una participación del 9,8% en Ørsted, con planes de aumentarla a cerca del 10%, y sigue siendo accionista a largo plazo.
- Equinor se está centrando en inversiones diversificadas de transición energética, sin planes actuales para adquisiciones adicionales similares a Ørsted.
- Las reacciones de las partes interesadas a la inversión en Ørsted han sido diversas, con cierto escepticismo y otras que la consideran una oportunidad estratégica.
- Se habló de aumentos de las inversiones en determinados proyectos, atribuidos a las fluctuaciones monetarias y al escalonamiento de los proyectos.
Los resultados del tercer trimestre de Equinor pusieron de relieve un equilibrio estratégico entre unos sólidos resultados financieros y el compromiso con las inversiones en energías renovables. La adquisición por la empresa de una participación en Ørsted y su concentración en proyectos clave demuestran su dedicación a un futuro sostenible mientras navega por las complejidades del mercado energético. A pesar de algunos retos en la producción estadounidense y el aumento de los costes operativos, las perspectivas generales de Equinor siguen siendo positivas, con una cartera de proyectos estable y un camino claro hacia sus objetivos para 2030.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los movimientos estratégicos de Equinor quedan aún más claros gracias a las métricas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 68.970 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector energético. En particular, el PER de Equinor, de 7,59, sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que concuerda con los sólidos resultados financieros de la empresa en el tercer trimestre.
Uno de los datos más llamativos de InvestingPro es la impresionante rentabilidad por dividendo de Equinor, del 11,36%. Esta elevada rentabilidad, unida a un crecimiento del dividendo del 3,82% en los últimos doce meses, subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista, como se puso de relieve en la convocatoria de resultados con la distribución de capital anunciada de 14.000 millones de dólares para el año.
Los consejos de InvestingPro proporcionan contexto adicional a la salud financiera de Equinor:
1. El alto rendimiento de Equinor sobre el capital invertido sugiere que está utilizando eficazmente sus recursos para generar beneficios, lo que es coherente con el fuerte rendimiento de activos como Johan Sverdrup.
2. La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años consecutivos, lo que refuerza su condición de valor rentable y fiable para los inversores.
Estos datos de InvestingPro complementan el informe de resultados al destacar la estabilidad financiera de Equinor y sus políticas favorables a los accionistas. Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de las perspectivas de Equinor, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales que podrían proporcionar una valiosa orientación para evaluar el potencial de inversión de la compañía.
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