First Horizon Corporation (NYSE: FHN) registró un beneficio por acción ajustado de 0,42 dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un aumento de 0,06 dólares respecto al trimestre anterior. Los ingresos netos antes de provisiones del banco aumentaron en 11 millones de dólares, lo que se tradujo en una rentabilidad ajustada sobre el capital ordinario tangible del 13,2%.
Aspectos clave
- BPA ajustado de 0,42 dólares, 0,06 dólares más que el trimestre anterior.
- Los ingresos netos antes de provisiones aumentaron en 11 millones de dólares
- La ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) mejoró hasta el 11,2
- Las insolvencias netas se redujeron a 24 millones de dólares, o 15 puntos básicos.
- Sólido crecimiento de los depósitos impulsado por la captación de casi 1.000 millones de dólares de clientes
Perspectivas de la empresa
- Se espera una moderada contracción de los márgenes debido a la revalorización de los préstamos y depósitos
- Objetivo de mantener el coeficiente CET1 del 11
- Mejora de la rentabilidad y de las capacidades estratégicas
- Prevé un crecimiento positivo de los ingresos netos ajustados antes de provisiones para 2025
- Se prepara para superar el umbral de los 100.000 millones de dólares en activos
Aspectos destacados bajistas
- El margen de interés neto se redujo 7 puntos básicos, hasta el 3,31%.
- Posible presión sobre los ingresos netos por intereses debido al descenso de los tipos de interés
- La incertidumbre derivada de los recientes fenómenos meteorológicos puede afectar a las perspectivas de insolvencias netas
- El crecimiento de los préstamos sigue siendo moderado debido a factores de mercado
Aspectos positivos
- Sólidos resultados crediticios con un bajo nivel de insolvencias netas
- Sólido crecimiento de los depósitos y estabilidad de los depósitos no remunerados
- Se espera que los negocios anticíclicos mitiguen la posible presión sobre el NII
- Importante repunte de la actividad de renta fija tras las recientes bajadas de tipos
- Cartera de préstamos al consumo con un rendimiento aproximado del 5,8% en el 3T
No llega a
- Ingresos netos por intereses estables en 631 millones de dólares a pesar de la compresión de los márgenes
- La ratio de préstamos sobre depósitos descendió del 97% al 94%.
Hechos destacados
- Los tipos hipotecarios deben caer por debajo del 6% para estimular la compra de nuevas viviendas y su refinanciación
- Los créditos nacionales compartidos se mantienen estables por debajo de los 8.000 millones de dólares
- No se han registrado pérdidas operativas significativas ni problemas de fraude
- Se espera estabilidad en los dividendos, con una fluctuación trimestral típica de 5 millones de dólares
La dirección de First Horizon expresó su confianza en el modelo de negocio diversificado del banco y en su capacidad para proporcionar valor a accionistas y clientes. La empresa se está centrando en equilibrar la captación de clientes con la eficiencia operativa, al tiempo que navega por los requisitos reglamentarios y las incertidumbres económicas. La dirección prevé un impacto mixto en el margen de intereses de los posibles recortes de los tipos de interés, con cierta compensación en los negocios de renta fija. El banco mantiene la cautela sobre los niveles de capital a la luz de las incertidumbres económicas, sin planes inmediatos para reducir la ratio CET1 por debajo del objetivo del 11%.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de First Horizon Corporation (NYSE: FHN) coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los beneficios ajustados por acción de la compañía de 0,42 dólares en el tercer trimestre de 2024 reflejan su continua rentabilidad, que se ve respaldada por los datos de InvestingPro que muestran un ratio PER de 14,4. Esta valoración relativamente modesta sugiere que el mercado está valorando el rendimiento constante del banco.
El robusto crecimiento de los depósitos del banco y el fuerte rendimiento del crédito son particularmente dignos de mención si se tiene en cuenta que First Horizon ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, según un consejo de InvestingPro. Esta consistencia en el pago de dividendos subraya la estabilidad financiera del banco y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, que se ve acentuada por la actual rentabilidad por dividendo del 3,59%.
El enfoque de First Horizon en la mejora de la rentabilidad y la mejora de las capacidades estratégicas se refleja en su margen de ingresos operativos del 36,44% en los últimos doce meses. Este saludable margen respalda la capacidad de la empresa para sortear la moderada contracción de márgenes prevista debido a la revalorización de préstamos y depósitos.
La preparación del banco para cruzar el umbral de los 100.000 millones de dólares en activos es significativa si se considera junto con su capitalización bursátil actual de 9.320 millones de dólares. Esta trayectoria de crecimiento también es evidente en el rendimiento de las acciones de la empresa, ya que los datos de InvestingPro muestran una notable rentabilidad total del precio del 64,09% en el último año.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de First Horizon y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales, proporcionando un análisis más completo de la posición de la compañía en el sector bancario.
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