GSK (GlaxoSmithKline PLC) ha registrado unos sólidos resultados en su presentación de resultados del tercer trimestre. Su consejera delegada, Emma Walmsley, anunció un crecimiento de las ventas del 9% y de los beneficios del 19% en lo que va de año. La empresa experimentó un aumento de las ventas del 2% en el trimestre, impulsado por los buenos resultados de su división de Medicamentos Especializados, sobre todo en VIH, inmunología respiratoria y oncología.
A pesar del descenso de las ventas de vacunas, GSK sigue siendo optimista en cuanto a sus perspectivas de crecimiento, confirmando sus previsiones para todo el año de un crecimiento de las ventas del 7% al 9% y de los beneficios del 11% al 13%. La empresa prevé importantes aprobaciones reglamentarias y ventas significativas de sus productos en fase de desarrollo en los próximos años.
Aspectos clave
- GSK registró un crecimiento de las ventas del 9% y de los beneficios del 19% en lo que va de año.
- Los medicamentos especializados crecieron un 19%, destacando los tratamientos contra el VIH y la oncología.
- Las ventas de vacunas descendieron debido a la menor demanda de Arexvy y Shingrix.
- El flujo de caja de las operaciones alcanzó los 5 300 millones de GBP, lo que permitió realizar inversiones en proyectos en curso y aumentar los dividendos.
- Para 2025 se esperan cinco importantes aprobaciones reglamentarias, con especial atención a los medicamentos especializados.
Perspectivas de la empresa
- GSK prevé un crecimiento de las ventas de entre el 7% y el 9% para 2024.
- La compañía prevé más de 4.000 millones de libras en ventas máximas de su cartera de IL5 y más de 3.000 millones de libras de Arexvy.
- GSK prevé un crecimiento de las ventas del 7% y un aumento de los beneficios superior al 11% hasta 2026.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas de vacunas disminuyeron debido a los cambios en las directrices de vacunación y a la priorización de la vacunación COVID.
- GSK espera presiones de la Ley de Reducción de la Inflación de EE.UU. en 2025, lo que podría afectar a las ventas entre 400 y 500 millones de libras.
- Se prevé que la pérdida anticipada de derechos de Gardasil reduzca el crecimiento de los beneficios en 6 puntos porcentuales.
Aspectos destacados al alza
- Las ventas en oncología casi se duplicaron, superando los 1.000 millones de libras, con un buen comportamiento de Ojjaara y Jemperli.
- Los medicamentos especializados son ahora el mayor segmento, con un 37% de los ingresos totales.
- GSK sigue confiando en su negocio de vacunas y en el crecimiento de las divisiones de Medicamentos Especializados y Medicamentos Generales.
Fallos
- Se espera que los márgenes brutos disminuyan en el cuarto trimestre debido a inversiones previstas de unos 100 millones de libras.
- Se espera que los gastos de I+D aumenten ligeramente por debajo del crecimiento de las ventas.
Preguntas y respuestas
- Kerry Holford, de Berenberg, preguntó sobre las ventas de Shingrix en China y el contrato con Zhifei.
- Luke Miels habló de los retos del mercado chino de vacunas y de las estrategias de precios para las vacunas contra el VRS.
- Emma Walmsley destacó el potencial de Shingrix y habló de la cautela con la que se está abordando la aceptación de Arexvy.
En conclusión, GSK ha demostrado un sólido rendimiento en el tercer trimestre, con un crecimiento significativo en áreas clave de su negocio. La empresa sigue centrada en el avance de su cartera de productos en fase de desarrollo, con previsiones optimistas de crecimiento de las ventas y los beneficios en los próximos años. A pesar de algunos retos, el enfoque estratégico de GSK en medicamentos especializados y una sólida cartera de vacunas la posicionan bien para el éxito futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de GSK en el tercer trimestre concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El crecimiento de las ventas del 9% y el aumento de los beneficios del 19% registrados por la empresa en lo que va de año se reflejan en sus sólidos indicadores financieros. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de GSK en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 7,2%, con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 9,84% en el segundo trimestre de 2024. Esta trayectoria de crecimiento respalda las previsiones para todo el año y las proyecciones a largo plazo de la empresa.
La fortaleza de la división de Medicamentos Especializados de GSK se ve subrayada por el impresionante margen de beneficio bruto de la empresa, del 72,78%, y el margen de ingresos de explotación, del 28,58%, en los últimos doce meses. Estas cifras ponen de relieve la capacidad de GSK para mantener la rentabilidad al tiempo que invierte en su cartera de productos en desarrollo y afronta los retos del mercado.
Los consejos de InvestingPro revelan que GSK es un "actor destacado en la industria farmacéutica" y que "ha mantenido el pago de dividendos durante 24 años consecutivos". Esta consistencia en el pago de dividendos, junto con una rentabilidad por dividendo actual del 4,04%, demuestra el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas, que se alinea con el aumento registrado en el flujo de caja de las operaciones.
Además, el valor razonable de InvestingPro de 57,66 dólares sugiere un potencial alcista desde el precio actual de cotización de 38,17 dólares. Esta valoración, junto con el dato de que la acción está "cotizando cerca del mínimo de 52 semanas", puede indicar un punto de entrada atractivo para los inversores que consideren las perspectivas de crecimiento y el potencial de la cartera de GSK.
Para los lectores interesados en una inmersión más profunda en la salud financiera y la posición de mercado de GSK, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
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