Lithia Motors, Inc. (LAD) registró unos ingresos récord de 9.200 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un aumento interanual del 11%. Los beneficios diluidos ajustados por acción de la empresa fueron de 8,21 dólares. El consejero delegado de Lithia Motors, Bryan DeBoer, destacó que la empresa había logrado 200 millones de dólares en ahorro de costes anualizados y una reducción de los gastos de venta, generales y administrativos ajustados al 66% del beneficio bruto. A pesar de las tensiones del mercado, especialmente en el segmento subprime, Lithia Motors mantuvo un buen comportamiento en su cartera prime, con ligeros aumentos de la morosidad pero provisiones bien gestionadas. La empresa ha dado la bienvenida a nuevas adquisiciones, incluidas tres tiendas de Duval Motor Company, que contribuyen a unos ingresos anuales de casi 6.000 millones de dólares. Lithia Motors sigue comprometida con una estrategia equilibrada de asignación de capital y es optimista sobre su crecimiento y rentabilidad futuros.
Aspectos clave
- Los ingresos de Lithia Motors en el tercer trimestre alcanzaron la cifra récord de 9.200 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 11%.
- El beneficio diluido ajustado por acción fue de 8,21 dólares.
- La empresa logró 200 millones de dólares en ahorros de costes anualizados, con un objetivo de 100 millones de dólares adicionales para 2025.
- Se espera que los beneficios brutos de los vehículos nuevos se normalicen entre 4.200 y 4.500 dólares.
- Los ingresos de posventa crecieron un 5,1%, con un margen de beneficio bruto del 56%.
- Lithia Motors sigue centrándose en la eficiencia operativa y las adquisiciones estratégicas.
- El ecosistema digital se amplió a 12 millones de visitantes únicos mensuales, con importantes contribuciones de Driveway y GreenCars.
Perspectivas de la empresa
- Lithia Motors tiene como objetivo unos ingresos anuales procedentes de adquisiciones de entre 2.000 y 4.000 millones de dólares.
- La empresa tiene previsto destinar entre el 30% y el 40% de los flujos de caja libres a la recompra de acciones.
- La dirección sigue siendo optimista sobre el crecimiento y la rentabilidad en el futuro, haciendo hincapié en un compromiso continuo para mejorar la experiencia del cliente y la excelencia operativa.
- El objetivo de ingresos para todo el año 2024 se fija de forma conservadora entre 350 y 400 millones de dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas totales de unidades disminuyeron un 4%.
- Las ventas de vehículos usados cayeron un 9,6%.
- La oferta de vehículos nuevos se redujo de 87 a 68 días.
Aspectos positivos
- Las unidades de vehículos nuevos aumentan un 2%.
- El segmento de operaciones de financiación registró una rentabilidad de 1 millón de dólares.
- La empresa recompró el 0,7% de sus acciones y mantuvo un apalancamiento neto de 2,7 veces.
Fallos
- La empresa registró un descenso del 6% en los ingresos totales y del 8% en los beneficios brutos interanuales.
- El beneficio bruto de los vehículos fue de 4.631 dólares, 589 dólares menos que el año anterior.
Lo más destacado
- El mercado está sufriendo tensiones, sobre todo en el segmento de las hipotecas de alto riesgo, pero la cartera de préstamos preferentes de la empresa mitiga los riesgos.
- La morosidad está aumentando ligeramente en la cartera preferente, pero la provisión está bien gestionada.
- Se prevé que los factores estacionales influyan en los gastos de venta, generales y administrativos, que se mantendrán entre el 66% y el 67,5%.
- Lithia Motors se está centrando en consolidar eficientemente el espacio minorista y posicionarse para adquisiciones estratégicas.
En conclusión, los resultados del tercer trimestre de Lithia Motors reflejan una empresa que está experimentando un fuerte crecimiento de los ingresos y que está sorteando estratégicamente los retos del mercado. El enfoque de la empresa en la eficiencia operativa, las adquisiciones estratégicas y un enfoque equilibrado de la asignación de capital la posicionan bien para el éxito continuo en la industria automotriz minorista. Con una perspectiva optimista y una estrategia clara, Lithia Motors está preparada para aprovechar las oportunidades del mercado en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento de Lithia Motors (LAD) en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 9.030 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector minorista especializado. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que destaca a LAD como un "jugador prominente en la industria minorista especializada."
El ratio PER de la compañía de 9,5 (ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024) sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus ganancias, lo que podría ser atractivo para los inversores en valor. Esto es particularmente interesante dado que LAD está "cotizando cerca de su máximo de 52 semanas", como se señala en otro consejo de InvestingPro.
El crecimiento de los ingresos de Lithia del 15,04% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 corrobora el aumento interanual del 11% de los ingresos en el tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento sostenido respalda las optimistas perspectivas de rentabilidad futura de la dirección.
Vale la pena señalar que, si bien Lithia Motors ha mostrado un sólido desempeño financiero, un consejo de InvestingPro advierte que la compañía "opera con una carga de deuda significativa." Este factor debe ser considerado junto con las estrategias de crecimiento de la empresa y los planes de asignación de capital discutidos en la llamada de ganancias.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Lithia Motors, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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