Novartis AG (NYSE: NVS), empresa mundial de atención sanitaria, ha registrado unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 10% en ventas y un incremento del 20% en el resultado operativo básico en términos de divisa constante. La empresa ha elevado sus previsiones financieras por tercera vez este año, señal de confianza en su crecimiento continuado. Novartis atribuye este éxito a innovaciones significativas, como la aprobación por la FDA de Kisqali para el cáncer de mama precoz y la aprobación acelerada de Fabhalta para la nefropatía IgA. Además, la empresa se prepara para el lanzamiento de Pluvicto en el cáncer de próstata metastásico, con el que se espera triplicar el número de pacientes elegibles.
Aspectos clave
- Novartis registró un aumento de las ventas del 10% y un incremento del 20% en su resultado operativo básico.
- La empresa elevó por tercera vez sus previsiones financieras para 2024.
- Se observó un crecimiento significativo de los productos Entresto, Cosentyx, Kesimpta, Kisqali, Pluvicto, Leqvio y Scemblix.
- Se prevé que las fluctuaciones monetarias afecten negativamente a las ventas netas y al resultado operativo básico.
- Las previsiones a medio plazo apuntan a un crecimiento de las ventas del 5% entre 2023 y 2028.
- Los días 20 y 21 de noviembre está prevista una reunión de inversores en Londres para debatir las previsiones a medio plazo y de ventas.
- La empresa se mantiene optimista a pesar de los próximos genéricos y las presiones sobre los precios.
Perspectivas de la compañía
- Novartis prevé un margen de ingresos operativos básicos superior al 40% en 2027.
- Se espera que las reformas de la brecha de cobertura en 2025 tengan un impacto entre neutro y ligeramente negativo, que se tiene en cuenta en las previsiones a largo plazo.
Aspectos bajistas destacados
- Si se mantienen los tipos de cambio de finales de octubre, se prevé un impacto negativo del 1% en las ventas netas y un descenso del 3% al 4% en el resultado operativo básico para 2024.
- En 2025, el impacto cambiario previsto es de un 1% negativo en las ventas netas y un descenso del 2% en el resultado operativo básico.
- La pérdida de exclusividad de varios productos podría crear vientos en contra.
Aspectos positivos
- Resultados positivos en fase III de Kisqali y Fabhalta.
- Se espera que la presentación de Pluvicto PSMAfore aumente significativamente la población de pacientes.
- Se prevé que los lanzamientos de nuevos productos e indicaciones proporcionen vientos de cola en 2025.
Falta
- Las expectativas de crecimiento de Pluvicto para el cuarto trimestre se moderaron debido a la dinámica de precios y a factores estacionales.
- Las presiones competitivas y la dinámica de precios pueden afectar a las ventas y la cuota de mercado en el futuro.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Novartis abordó el uso de un vale de revisión prioritaria para PSMAfore, explicando la preferencia de la FDA por la flexibilidad en la revisión.
- La empresa habló de la dinámica de los pagadores y del aumento de los descuentos para Cosentyx.
- En 2025 se esperan actualizaciones sobre la cartera de productos cardiovasculares, incluida la lectura de la fase III de pelacarsen.
- La estrategia de fusiones y adquisiciones de Novartis se centra en activos de menos de 1.000 millones de dólares y se muestra prudente a la hora de entrar en el mercado de la obesidad.
Los buenos resultados de Novartis AG en el tercer trimestre y sus optimistas perspectivas para los próximos trimestres, a pesar de los posibles retos que plantean los genéricos y las fluctuaciones monetarias, reflejan la sólida estrategia operativa de la empresa y su cartera de innovaciones. Los inversores y las partes interesadas pueden esperar la próxima reunión de inversores en Londres para obtener más información sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa y sus iniciativas estratégicas.
Opiniones de InvestingPro
Los buenos resultados de Novartis AG en el tercer trimestre y sus optimistas perspectivas se ven respaldados por los principales indicadores financieros de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa, del 8,92% en los últimos doce meses, coincide con el aumento del 10% registrado en las ventas, lo que demuestra una expansión constante de los ingresos. Este crecimiento se complementa con un sólido margen de beneficio bruto del 75,77%, lo que indica la capacidad de Novartis para mantener el poder de fijación de precios y la eficiencia operativa a pesar de las presiones del mercado.
La rentabilidad de la empresa se ve subrayada por su PER ajustado de 17,07, que sugiere una valoración razonable teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento. Esto es especialmente digno de mención dada la fuerte rentabilidad de los activos de Novartis, del 16,28%, lo que refleja un uso eficiente de su base de activos para generar beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan otros puntos fuertes:
1. Novartis ha aumentado su dividendo durante 26 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,2%. Este crecimiento consistente del dividendo, junto con un aumento del 6,88% en los últimos doce meses, se alinea con el sólido desempeño financiero de la compañía y su compromiso con el retorno al accionista.
2. Las acciones de la empresa han superado los resultados del mercado en el último año, con una rentabilidad total del 20,75%. Este rendimiento refleja la confianza de los inversores en las iniciativas estratégicas y la cartera de productos de Novartis.
Estos datos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Novartis. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 20 consejos adicionales para Novartis, proporcionando una gran cantidad de información para informar las decisiones de inversión.
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