En el tercer trimestre de 2024, Patria (ticker no facilitado) demostró un sólido crecimiento financiero y una expansión estratégica, como se detalló en su reciente llamada de resultados. El consejero delegado Alex Saigh informó de que la empresa superó los 2.000 millones de dólares en captación orgánica de fondos en el trimestre, y que las cifras del año hasta la fecha superan los 4.200 millones de dólares, en línea con su objetivo de 5.000 millones de dólares para el año. Las plataformas de inversión diversificadas de la empresa, especialmente en los sectores inmobiliario y crediticio, han contribuido significativamente a este crecimiento, con unos activos gestionados en estos sectores que superan los 6.000 y 6.500 millones de dólares, respectivamente. Patria también anunció un memorando de entendimiento de 500 millones de dólares con un fondo soberano asiático, lo que refuerza su posición como actor clave en Latinoamérica para los inversores globales.
Aspectos clave
- Las comisiones de gestión de Patria aumentaron un 26% interanual, hasta aproximadamente 78 millones de dólares.
- Las ganancias relacionadas con las comisiones y las ganancias distribuibles aumentaron a casi 41 millones de dólares y alrededor de 35 millones de dólares, respectivamente.
- Las comisiones netas devengadas alcanzaron los 455 millones de dólares.
- Los activos acumulados que generan comisiones crecieron un 58% interanual, hasta casi 34.000 millones de dólares.
- Patria aspira a obtener unos beneficios por comisiones de 170 millones de dólares en 2024 y de 200 a 225 millones de dólares en 2025.
- Se espera mantener un dividendo de 0,15 dólares por acción hasta el cuarto trimestre de 2024.
- La empresa firmó un memorando de entendimiento de 500 millones de dólares con un fondo soberano asiático.
- Patria tiene previsto proporcionar una actualización de los objetivos financieros en el Día del Inversor el 9 de diciembre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- Patria proyecta unos ingresos por comisiones de 170 millones de dólares para 2024, con un objetivo de aumento a 225 millones de dólares para 2025.
- La empresa prevé mantener un dividendo de 0,15 dólares por acción hasta finales de 2024.
- El día del inversor, el 9 de diciembre, ofrecerá más información sobre las estrategias financieras de la empresa.
Aspectos destacados bajistas
- Los gastos de explotación aumentaron hasta 34,7 millones de dólares, debido principalmente a las adquisiciones y al incremento de los costes de personal.
- Patria tiene previsto abstenerse de realizar adquisiciones durante los próximos cuatro trimestres para concentrarse en la integración empresarial y la mejora de los márgenes.
Aspectos positivos
- Patria experimentó un crecimiento orgánico del 20% del EBITDA en todas las empresas de su cartera durante el pasado año.
- Los esfuerzos de captación de fondos de la empresa siguen siendo sólidos, con unos ingresos netos por comisiones que alcanzaron los 75,9 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone un incremento interanual del 28%.
- La deuda de Patria se redujo a aproximadamente 165 millones de dólares, con un máximo de 190 millones previsto para finales de año.
Fallos
- Las recientes adquisiciones redujeron temporalmente los márgenes de beneficios relacionados con las comisiones, aunque se espera que repunten en 2025.
- El tipo impositivo efectivo para el tercer trimestre de 2024 fue del 10,6%, con una estimación para todo el año del 6%-8%.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- El consejero delegado Alex Saigh destacó el éxito de la plataforma GPMS a la hora de impulsar el crecimiento orgánico y la captación de fondos, especialmente de inversores europeos.
- La empresa se está centrando en ampliar su producto y su alcance geográfico en Latinoamérica, con el lanzamiento de varios fondos en Colombia.
- Saigh se mostró optimista sobre el panorama de la inversión en infraestructuras en Brasil y la posición competitiva de Patria en la gestión de créditos privados.
Las iniciativas estratégicas y el desempeño financiero de Patria en el 3T 2024 destacan el compromiso de la compañía con el crecimiento y su capacidad para capitalizar las oportunidades dentro del mercado latinoamericano. Con un fuerte enfoque en la integración de las recientes adquisiciones y la expansión de sus plataformas de inversión, Patria está preparada para alcanzar sus ambiciosos objetivos para los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño financiero de Patria en el tercer trimestre de 2024 está respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 1.810 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el panorama inversor latinoamericano. Con una relación P/E de 23,01, la valoración de Patria parece estar en línea con sus perspectivas de crecimiento y sus pares de la industria.
Los datos de InvestingPro revelan que los ingresos de Patria en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 alcanzaron los 328,72 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 22,77% en el trimestre más reciente. Esto concuerda con el aumento de las comisiones de gestión y el crecimiento financiero general de la empresa que se comentaron en la presentación de resultados.
La rentabilidad de la empresa se ve subrayada por su impresionante margen de beneficio bruto del 60,34% y un margen de ingresos de explotación del 35,1% en los últimos doce meses. Estas cifras respaldan los comentarios del consejero delegado Alex Saigh sobre los buenos resultados de la empresa en varias plataformas de inversión.
InvestingPro Tips destaca que los analistas predicen que Patria será rentable este año, lo que es consistente con las ganancias relacionadas con las comisiones proyectadas por la compañía de 170 millones de dólares para 2024. Además, la compañía ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que refuerza su estabilidad financiera.
Cabe destacar que Patria ofrece una rentabilidad por dividendo del 5,06%, aunque se ha producido un descenso del crecimiento del dividendo del 40,24% en los últimos doce meses. Esto se alinea con la declaración de la empresa sobre el mantenimiento de un dividendo de 0,15 dólares por acción hasta el cuarto trimestre de 2024.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y el potencial de crecimiento de Patria, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
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