Principal Financial Group (PFG) informó el 25 de octubre de unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, con unos beneficios de explotación no ajustados a los PCGA de 412 millones de dólares, o 1,76 dólares por acción diluida, y un BPA ajustado de 2,05 dólares. Esto refleja un aumento del 12% con respecto al mismo periodo del año anterior. Los activos totales bajo gestión (AUM) de la empresa crecieron un 6%, hasta 741.000 millones de dólares, impulsados por el buen comportamiento del mercado y un aumento del 5% en los ingresos netos. Principal Financial Group también anunció un aumento del dividendo y continuó devolviendo capital a los accionistas, manteniendo una perspectiva positiva para el resto del año.
Aspectos clave
- El BPA ajustado de Principal Financial Group aumentó un 12% interanual hasta los 2,05 dólares.
- Los activos totales aumentaron a 741.000 millones de dólares, un crecimiento del 6% intertrimestral.
- La empresa devolvió 416 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
- Los ingresos y beneficios del segmento de jubilación superaron las previsiones, con un aumento del 10% en los depósitos recurrentes.
- Principal International experimentó fuertes flujos de caja netos con un aumento del 8% en AUM.
- Specialty Benefits experimentó un crecimiento superior al 6% en primas y comisiones.
- La empresa sigue en camino de alcanzar su objetivo de rentabilidad sobre fondos propios del 14% al 16% para 2025.
Perspectivas de la empresa
- Principal Financial Group espera un crecimiento del BPA para todo el año del 9% al 12%, en línea con las previsiones para 2024.
- La empresa mantiene un objetivo de generación de flujo de caja libre del 75% al 85% para el año.
- Se anunció un dividendo de 0,73 dólares por acción para el cuarto trimestre, un aumento del 9% respecto al año anterior.
- La empresa prevé un fuerte flujo de caja en el 4T, que contribuirá al objetivo para todo el año.
Hechos destacados bajistas
- La empresa registró una pérdida neta de 220 millones de dólares en el tercer trimestre.
- Principal Asset Management se enfrentó a salidas de fondos en IGP.
- Las comisiones por rendimiento de las operaciones inmobiliarias fueron inferiores a lo habitual, con 7 millones de dólares en lo que va de año.
- El segmento de seguros de vida se sitúa por debajo del margen operativo previsto del 13% al 15%.
Hechos destacados al alza
- El buen comportamiento del mercado se tradujo en un aumento intertrimestral de los activos del 6%.
- Los depósitos recurrentes en el segmento de Jubilación aumentaron un 10% interanual.
- Principal International logró ganancias operativas récord de $121 millones.
- Las ventas de transferencia de riesgo de pensiones casi alcanzaron los 500 millones de dólares en el tercer trimestre, con un objetivo de 3.000 millones para todo el año.
Fallos
- Impactos negativos de la conversión de divisas y menores ingresos por inversiones variables debido a los rendimientos negativos de las acciones privadas.
- El tipo impositivo efectivo se situó en el extremo inferior de la horquilla prevista del 17% al 20%.
- Las tasas de ingresos por comisiones del negocio de Transferencia de Riesgos de Pensiones (PRT) experimentaron una ligera compresión, con un descenso interanual de 2 puntos básicos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Aproximadamente el 75% de las retiradas de los partícipes se deben a la buena evolución de los mercados.
- Se espera que los planes de soluciones de ingresos para la jubilación se desplieguen de aquí a 2025.
- La empresa se está centrando en iniciativas estratégicas para impulsar los flujos netos de efectivo en los distintos segmentos.
En conclusión, Principal Financial Group ha demostrado resistencia y crecimiento en el tercer trimestre de 2024, con un fuerte rendimiento en sus segmentos de Jubilación e Internacional. A pesar de enfrentarse a algunos vientos en contra, la empresa se muestra optimista sobre sus estrategias de despliegue de capital y el próximo evento del Día del Inversor, en el que hablará sobre futuras oportunidades de crecimiento.
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