Sallie Mae (NASDAQ: SLM) reportó resultados mixtos en su llamada de ganancias del 3T 2024 el 23 de octubre de 2024. El consejero delegado Jon Witter y el director financiero Pete Graham dirigieron el debate, destacando un aumento del 13% en las originaciones de préstamos educativos privados de un año a otro, por un total de 2.800 millones de dólares. Sin embargo, la empresa se enfrentó a una pérdida neta GAAP por acción ordinaria de 0,23 dólares debido a las provisiones para nuevos compromisos.
A pesar de ello, los resultados crediticios de Sallie Mae mostraron solidez, con unas cancelaciones netas de 77 millones de dólares, lo que indica una mejora de la calidad crediticia. La empresa también anunció un aumento del dividendo y mantuvo una actitud positiva sobre sus resultados futuros y su estrategia de retorno de capital.
Aspectos clave
- Sallie Mae registró un aumento interanual del 13% en la concesión de préstamos educativos privados.
- La pérdida neta GAAP por acción ordinaria fue de 0,23 dólares, atribuida a provisiones para nuevos compromisos.
- La calidad crediticia mejoró, con unas cancelaciones netas de 77 millones de dólares.
- La empresa recompró 5,3 millones de acciones, reduciendo las acciones en circulación en un 52% desde 2020.
- El dividendo ordinario trimestral aumentará de 0,11 a 0,13 dólares, pagaderos en diciembre.
- Se ha revisado la previsión de crecimiento de la originación de préstamos educativos privados para 2024, que se sitúa entre el 8% y el 9%.
- Se espera que las cancelaciones netas oscilen entre 325 y 340 millones de dólares.
- Los préstamos FFELP se están reduciendo a 500 millones de dólares, con una venta prevista para el cuarto trimestre.
- La dirección está estudiando posibles oportunidades de consolidación y ha reafirmado sus previsiones de crecimiento del balance entre el 2% y el 3%.
Perspectivas de la empresa
- Sallie Mae revisó sus previsiones de crecimiento de la originación de préstamos educativos privados para 2024 hasta el 8%-9%.
- La empresa espera que las cancelaciones netas oscilen entre 325 y 340 millones de dólares.
- La dirección se muestra optimista sobre el rendimiento y la estrategia de retorno de capital, a pesar de la presión inicial sobre el rendimiento en 2024.
- La empresa prevé una mejora de los resultados financieros en el cuarto trimestre debido a la disminución de las tasas de reservas, la mejora de la calidad crediticia y la reducción de las cancelaciones netas.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró una pérdida neta GAAP por acción ordinaria de 0,23 dólares.
- La morosidad ha aumentado, sobre todo en la categoría de 30 a 59 días.
- Se espera que la compresión del NIM continúe a principios del próximo año.
Aspectos positivos
- Sólidos resultados crediticios, con mejoras en las cancelaciones netas.
- La recompra de acciones ha reducido significativamente las acciones en circulación.
- El aumento de los dividendos demuestra la confianza en la salud financiera de la empresa.
- La salida de competidores del mercado puede aumentar la cuota de mercado de Sallie Mae.
Pérdidas
- La pérdida neta GAAP por acción ordinaria indica un déficit frente a la rentabilidad.
- El aumento de la morosidad supone un riesgo potencial para el rendimiento crediticio.
Aspectos destacados
- La dirección habló de la simplificación del proceso de evaluación de las modificaciones de préstamos.
- El aumento de la morosidad en las primeras etapas se consideró principalmente estacional.
- La empresa se ha fijado como objetivo unas tasas de impago a largo plazo de entre el 1% y el 2%.
- Se espera un aumento de las tasas de depósito, con un objetivo de NIM a largo plazo en el rango inferior medio del 5%.
- Sallie Mae espera proporcionar actualizaciones en los próximos meses, incluida la orientación para 2025.
La presentación de resultados de Sallie Mae para el tercer trimestre de 2024 mostró a una empresa que atraviesa dificultades, pero que se está posicionando para el crecimiento futuro. Si bien la pérdida neta por acción fue un revés, el sólido rendimiento crediticio de la empresa y los ajustes estratégicos sugieren un enfoque resistente. Los inversores esperarán con impaciencia la próxima presentación de resultados para conocer mejor las previsiones de la empresa para 2025 y los resultados de final de año.
Opiniones de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Sallie Mae y su posicionamiento estratégico se ven aún más iluminados por las métricas clave y las perspectivas de InvestingPro. A pesar de la pérdida neta GAAP comunicada en el tercer trimestre de 2024, los datos de InvestingPro revelan que Sallie Mae ha sido rentable en los últimos doce meses, con un ratio PER de 7,03. Este bajo múltiplo de beneficios sugiere que las acciones de Sallie Mae han sido rentables en los últimos doce meses. Este bajo múltiplo de beneficios sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios, en consonancia con las perspectivas optimistas de la empresa para el rendimiento futuro.
El buen comportamiento crediticio de la empresa, destacado en la presentación de resultados, se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran un sólido crecimiento de los ingresos del 49,58% en los últimos doce meses. Este crecimiento, unido a un margen de ingresos de explotación del 58,94%, subraya la eficiencia operativa de Sallie Mae y su capacidad para generar beneficios a partir de sus principales actividades empresariales.
Los consejos de InvestingPro respaldan los datos alcistas de la presentación de resultados. Un consejo indica que 5 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una creciente confianza en las perspectivas financieras de Sallie Mae. Además, la elevada rentabilidad de la empresa en el último año, con una rentabilidad total del precio a un año del 79,48%, concuerda con la postura positiva de la dirección sobre la estrategia de retorno del capital y el aumento de dividendos anunciado.
Estos datos de InvestingPro proporcionan un contexto valioso para el informe de resultados de Sallie Mae, ofreciendo a los inversores una visión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para SLM, proporcionando una visión aún más detallada sobre el rendimiento y el potencial de la compañía.
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