Synchrony Financial (NYSE: NYSE:SYF) informó de unos beneficios netos de 789 millones de dólares, o 1,94 dólares por acción diluida, en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024. La empresa obtuvo una rentabilidad sobre activos medios del 2,6% y una rentabilidad sobre capital ordinario tangible del 24,3%.
Datos clave
- Beneficios netos de 789 millones de dólares, o 1,94 dólares por acción diluida.
- Se añadieron 4,7 millones de cuentas nuevas y se generó un volumen de compras de 45.000 millones de dólares.
- Las cuentas por cobrar de préstamos finales aumentaron a 102 millones de dólares
- Los ingresos netos aumentaron un 10%, hasta 3.800 millones de dólares
- La ratio CET1 se mantiene en el 13,1
Perspectivas de la empresa
- Previsión de un descenso de un solo dígito en el volumen de compras del cuarto trimestre
- Proyecta un beneficio por acción totalmente diluido de entre 8,45 y 8,55 dólares para todo el año 2024
- Pretende alcanzar una tasa de morosidad de entre el 5,5% y el 6% en 2025
- Espera que la tasa de reservas a finales de 2023 se alinee con la tasa del año pasado, de aproximadamente el 10,26%.
Aspectos destacados bajistas
- El volumen de compras disminuyó entre un 3% y un 7% interanual
- La provisión para pérdidas crediticias aumentó a 1.600 millones de dólares
- La tasa de morosidad de más de 30 años aumentó al 4,78%, frente al 4,40% del año anterior.
- La tasa de morosidad de más de 90 años aumentó al 2,33%.
- La tasa neta de impagos aumentó al 6,06% desde el 4,60% del año anterior.
Hechos destacados
- Se han añadido o renovado más de 15 asociaciones, incluida la ampliación con Dick's Sporting Goods.
- Lanzamiento de una asociación con Albertsons para aceptar CareCredit para productos de salud y bienestar.
- Aumento de los depósitos directos en aproximadamente 780 millones de dólares.
- Emisión de 750 millones de dólares en pagarés senior no garantizados con vencimiento en 2030.
- Devolución de 399 millones de dólares a los accionistas mediante recompra de acciones y dividendos.
Falta
- Disminución moderada del gasto de los consumidores
- Impacto en el crecimiento de las medidas crediticias adoptadas desde mediados de 2023
- Las cuentas activas se mantienen estables
Aspectos destacados
- La empresa está preparada para posibles cambios normativos, incluida la norma de la CFPB sobre morosidad
- Se espera una mejora de las métricas crediticias de cara a 2024
- Cautelosamente optimistas sobre los patrones de gasto de cara a la temporada navideña
- Seguimiento de las acciones de la competencia y ajuste de las estrategias en consecuencia
Synchrony Financial informó de un rendimiento mixto en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024, con ganancias netas de 789 millones de dólares a pesar de los desafíos en el gasto del consumidor y el rendimiento del crédito. La empresa añadió 4,7 millones de cuentas nuevas y generó 45.000 millones de dólares en volumen de compras, aunque el crecimiento se vio afectado por un modesto descenso del gasto de los consumidores y las medidas crediticias adoptadas desde mediados de 2023.
El proveedor de servicios financieros vio cómo sus ingresos netos aumentaban un 10%, hasta 3.800 millones de dólares, mientras que los créditos finales crecían hasta 102 millones de dólares. Sin embargo, la provisión para pérdidas crediticias aumentó a 1.600 millones de dólares, influida por unas mayores cancelaciones netas. Synchrony mantuvo una ratio CET1 del 13,1% y devolvió 399 millones de dólares a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos.
De cara al futuro, Synchrony prevé un descenso de un solo dígito en el volumen de compras para el cuarto trimestre y proyecta un beneficio por acción totalmente diluido de entre 8,45 y 8,55 dólares para todo el año 2024. La empresa aspira a lograr una tasa de morosidad de entre el 5,5% y el 6% en 2025.
Brian Wenzel, directivo de la empresa, señaló que, aunque las tasas de morosidad están ligeramente por encima de los niveles anteriores a la pandemia, se confía en una vuelta a la normalidad. La compañía también se está preparando para la implementación de la regla de cargos por mora de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, que se espera para finales de 2023 o principios de 2024.
A pesar de los desafíos, Synchrony sigue centrándose en los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo y planea adaptar las estrategias en función del rendimiento de la cartera y las condiciones del mercado. La compañía sigue vigilando las acciones de la competencia y ajustando su enfoque en consecuencia, al tiempo que mantiene una perspectiva cautelosamente optimista sobre los patrones de gasto de cara a la temporada navideña.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Synchrony Financial concuerda con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. Los sólidos resultados financieros de la empresa se reflejan en su capitalización bursátil de 22.250 millones de dólares y un PER de 7,9, que es notablemente bajo en relación con su potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esta métrica de valoración respalda las perspectivas positivas de la empresa y los beneficios por acción previstos para todo el año 2024.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Synchrony en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 8.777 millones de dólares, con un sólido crecimiento de los ingresos del 14,02% durante el mismo periodo. Esta trayectoria de crecimiento es coherente con el aumento del 10% de los ingresos netos reportados por la compañía hasta los 3.800 millones de dólares en el tercer trimestre.
Un consejo de InvestingPro destaca que Synchrony ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, lo que concuerda con la devolución de 399 millones de dólares a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos. Esto demuestra el compromiso de Synchrony con el valor para el accionista, incluso frente a las incertidumbres económicas.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que los movimientos del precio de las acciones de Synchrony son bastante volátiles. Esta volatilidad podría atribuirse a los resultados mixtos comunicados en la llamada de resultados, incluidos los retos en el gasto de los consumidores y el comportamiento del crédito mencionados por la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Synchrony Financial, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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