Weatherford International (WFT), empresa líder en servicios petrolíferos, comunicó sus resultados del tercer trimestre el 1 de noviembre de 2024, con la presentación del CEO Girish Saligram, el CFO Arun Mitra y el Senior VP Luke Lemoine. La empresa mantuvo un margen EBITDA ajustado del 25,2% y generó un flujo de caja libre ajustado de 184 millones de dólares.
Los ingresos se mantuvieron estables en términos secuenciales, pero aumentaron un 7% respecto al año anterior, gracias a un incremento del 9% en los ingresos internacionales. Weatherford anunció un programa de devolución de capital, que incluye un dividendo trimestral y recompras de acciones, y proporcionó información sobre adquisiciones estratégicas y mejoras tecnológicas destinadas a impulsar el crecimiento futuro y la expansión de los márgenes.
Aspectos clave
- El margen EBITDA ajustado se situó en el 25,2%, con un flujo de caja libre ajustado de 184 millones de dólares, una tasa de conversión del 52%.
- Los ingresos se mantuvieron estables en términos secuenciales, pero aumentaron un 7% interanual, impulsados por los mercados internacionales.
- Se inicia un programa de retorno de capital, que incluye un dividendo trimestral de 0,25 dólares por acción y 50 millones de dólares en recompra de acciones.
- La empresa prevé un crecimiento de los ingresos en el cuarto trimestre de entre un dígito y un dígito bajo, con márgenes de EBITDA en torno al 25%.
- Enfoque estratégico en la expansión de márgenes y la eficiencia del flujo de caja, con un objetivo de porcentaje de capital circulante inferior al 25%.
Perspectivas de la empresa
- Weatherford prevé un crecimiento de los ingresos de un dígito bajo a un dígito bajo en el cuarto trimestre, con un margen EBITDA ajustado constante en torno al 25%.
- Las previsiones para todo el año incluyen más de 500 millones de dólares de flujo de caja libre ajustado y un crecimiento anual previsto del EBITDA de aproximadamente el 20%.
- La empresa sigue comprometida con las fusiones y adquisiciones estratégicas y la mejora de la oferta tecnológica y de servicios, centrándose en la tecnología de cable.
Aspectos destacados bajistas
- Se han observado retos en Latinoamérica y cambios de programación en Oriente Medio y el Norte de África.
- Se espera que los resultados de Latinoamérica sean estables o ligeramente a la baja, con México enfrentándose a cambios políticos y Colombia probablemente continuando su ralentización.
Aspectos positivos
- Catorce trimestres consecutivos de crecimiento interanual de los ingresos internacionales, con Arabia Saudí registrando un aumento del 29% en lo que va de año.
- La empresa aspira a lograr márgenes de EBITDA en torno a los 20 puntos en los próximos tres años y prevé devolver a los accionistas aproximadamente el 50% del efectivo generado.
- Weatherford completó cuatro adquisiciones menores este año, mejorando su cartera sin lagunas significativas.
Fallos
- El crecimiento de los ingresos se mantiene plano secuencialmente, lo que indica un entorno de crecimiento más lento.
- La empresa se enfrenta al reto de mejorar la eficiencia del capital circulante, concretamente con el objetivo de reducirlo del 25,8% al 25% o menos.
Lo más destacado de la sesión de preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado analizó la actividad de pedidos y las perspectivas del mercado, señalando un crecimiento potencial de un dígito en determinados países de Oriente Medio.
- Se subrayó la importancia de mantener un trabajo de alta calidad y no comprometer los márgenes para aumentar los ingresos.
- Se destacaron como oportunidades de crecimiento las ofertas de la empresa relacionadas con la producción digital, como la plataforma de producción ForeSite y la adquisición de Datagration.
En resumen, los resultados del tercer trimestre de Weatherford International demuestran estabilidad y un enfoque estratégico del crecimiento a pesar de un mercado difícil. El enfoque de la empresa en la expansión de los márgenes, la eficiencia del flujo de caja y las adquisiciones estratégicas la posicionan bien para la creación de valor en el futuro. La dirección de Weatherford sigue siendo optimista sobre su capacidad para navegar por la dinámica del mercado y mejorar la rentabilidad a través de la tecnología, la oferta de servicios y la eficiencia operativa. La próxima actualización de la empresa se espera para febrero, durante la presentación de resultados del cuarto trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados y las perspectivas estratégicas de Weatherford International (WFT) pueden contextualizarse mejor con los datos en tiempo real de InvestingPro. El ratio PER de la compañía de 11,71 sugiere que se está negociando a una valoración relativamente baja en comparación con sus ganancias, lo que se alinea con el consejo de InvestingPro que indica que WFT está "Negociando a un bajo ratio PER en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo." Este podría ser un punto atractivo para los inversores de valor, especialmente teniendo en cuenta los sólidos resultados financieros de la compañía y las iniciativas estratégicas esbozadas en la llamada de ganancias.
El crecimiento de los ingresos del 13,55% en los últimos doce meses, según InvestingPro, respalda la narrativa de la empresa de crecimiento constante de los ingresos internacionales año tras año. Además, el crecimiento del EBITDA del 25,67% durante el mismo periodo supera las previsiones de la empresa de un crecimiento anual del EBITDA de aproximadamente el 20%, lo que indica que Weatherford está superando sus propias previsiones.
Un consejo de InvestingPro destaca que "los activos líquidos de Weatherford superan las obligaciones a corto plazo", lo que refuerza la sólida posición financiera de la empresa y su capacidad para financiar su programa de devolución de capital recientemente anunciado. Esta fortaleza de liquidez es particularmente importante dados los planes de la empresa de iniciar un dividendo trimestral y recompras de acciones.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para Weatherford International, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Estos consejos pueden ser valiosos para aquellos que buscan tomar decisiones de inversión informadas basadas en datos cualitativos y cuantitativos.
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