En la última llamada de ganancias, el CEO de Whirlpool Corporation (NYSE: NYSE:WHR), Marc Bitzer, informó de un sólido desempeño en el tercer trimestre de 2024, con una notable expansión secuencial del margen EBIT y una proyección de flujo de caja estable a pesar de enfrentar vientos en contra en el mercado de la vivienda de EE.UU. y el sentimiento del consumidor. La empresa sigue siendo optimista sobre la demanda de vivienda a largo plazo y se centra en la reducción estratégica de costes y la gestión de la deuda para mejorar el valor para el accionista.
Aspectos clave
- Whirlpool logró una expansión secuencial del margen EBIT global de 50 puntos básicos, con un aumento de 100 puntos básicos en Norteamérica.
- El BPA del trimestre se situó en 3,43 dólares.
- La empresa prevé aproximadamente 500 millones de dólares de flujo de caja libre para 2024.
- Se pagaron dividendos de 1,75 dólares por acción en el tercer trimestre y se declararon para el cuarto, lo que supone un total de 400 millones de dólares en beneficios para los accionistas en el año.
- Se reafirman las previsiones para todo el año, con unas ventas netas en torno a los 16.900 millones de dólares y unos márgenes EBIT en torno al 6%.
- Los lanzamientos de productos clave en lavandería y cocina son cruciales para el crecimiento futuro.
- La reducción de la deuda sigue siendo una prioridad, con 1.000 millones de dólares reembolsados desde la adquisición de InSinkErator y planes para hacer frente a 1.800 millones de dólares en vencimientos corrientes hasta 2025.
Perspectivas de la empresa
- Whirlpool espera una recuperación plurianual del mercado de la vivienda, que actualmente presenta un déficit de 3 a 4 millones de unidades.
- La compañía apunta a 300 millones de dólares adicionales en reducciones de costos este año, sobre la base de 500 millones de dólares en ahorros desde 2019.
- Se prevé que el segmento de pequeños electrodomésticos aumente sus ingresos más de un 7%, con márgenes en torno al 15%.
Aspectos destacados bajistas
- La baja confianza de los consumidores y los altos tipos hipotecarios en Estados Unidos han afectado a las compras discrecionales.
- La debilidad del mercado inmobiliario estadounidense y la incertidumbre preelectoral han contribuido a la baja confianza de los consumidores.
Aspectos positivos
- A pesar de los retos del mercado, Whirlpool confía en su estrategia y en la dinámica a largo plazo de la demanda de vivienda.
- La empresa tiene una fuerte presencia de mercado en Latinoamérica e India.
- Whirlpool prevé una expansión de los márgenes y una recuperación de la cuota de mercado en EE.UU. tras las elecciones.
Falta
- El saldo de caja del tercer trimestre se mantuvo estable en aproximadamente 1.100 millones de dólares, con un importante volumen de efectivo inmovilizado en operaciones internacionales, especialmente en India.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El consejero delegado Marc Bitzer expresó su confianza en que el crecimiento de la marca KitchenAid supere el 7%, atribuyendo los problemas de rendimiento del tercer trimestre al momento más que a la demanda.
- La empresa tiene previsto ofrecer orientaciones más detalladas sobre el impacto de los costes de las materias primas, especialmente el acero, en enero de 2025.
La convocatoria de resultados del tercer trimestre de Whirlpool Corporation reveló una empresa que navega a través de condiciones económicas desafiantes al tiempo que logra ampliar los márgenes y mantener una perspectiva financiera sólida. El enfoque de la empresa en la eficiencia operativa, la innovación de productos y la gestión financiera estratégica demuestra su compromiso con el crecimiento a largo plazo y el valor para el accionista. Mientras Whirlpool se prepara para la recuperación prevista del mercado inmobiliario y sigue optimizando sus operaciones globales, los inversores y los observadores del mercado estarán muy atentos a sus progresos en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Whirlpool Corporation ofrece la imagen de una empresa que navega por las difíciles condiciones del mercado sin perder de vista el crecimiento a largo plazo y el valor para el accionista. Este relato se ve respaldado por los datos de InvestingPro, que ofrecen un contexto adicional a la posición financiera de Whirlpool y su rendimiento en el mercado.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Whirlpool es de 6.060 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los electrodomésticos. El ratio PER de la compañía de 7,54 (ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024) sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que se alinea con la perspectiva optimista de la compañía sobre el crecimiento futuro a pesar de los actuales vientos en contra del mercado.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que Whirlpool "paga un dividendo significativo a los accionistas". Así lo corrobora la impresionante rentabilidad por dividendo del 6,34%, que subraya el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas incluso en tiempos difíciles. Este alto rendimiento es particularmente atractivo dado el entorno económico actual y se alinea con el informe de la compañía de pagar 1,75 dólares por acción en dividendos para el tercer y cuarto trimestre.
Otro dato relevante de InvestingPro indica que Whirlpool "ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos". Este notable historial de dividendos consistentes habla de la estabilidad financiera de la empresa y el enfoque a largo plazo en el retorno a los accionistas, que se destacó en la discusión de la llamada de ganancias sobre el flujo de caja y la mejora del valor para los accionistas.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Whirlpool, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Los datos de crecimiento de los ingresos de InvestingPro muestran un descenso del 8,97% en los últimos doce meses, lo que se corresponde con el reconocimiento por parte de la empresa de los retos del mercado inmobiliario estadounidense y de la confianza de los consumidores. Sin embargo, el enfoque de Whirlpool en la reducción de costes y la eficiencia operativa, como se mencionó en la llamada de resultados, parece ser una respuesta estratégica a estos vientos en contra.
Estos datos de InvestingPro complementan el análisis de la presentación de resultados y ofrecen a los inversores una visión más completa de los resultados financieros y la dirección estratégica de Whirlpool. Para aquellos que buscan una comprensión más profunda de la posición de mercado de Whirlpool y sus perspectivas de futuro, explorar toda la gama de consejos y métricas disponibles en InvestingPro podría resultar muy valioso.
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