Whitecap Resources Inc. (WCP) analizó sus resultados del tercer trimestre y el presupuesto para 2025 en una conferencia telefónica celebrada el 8 de noviembre de 2024, en la que mostró un sólido rendimiento financiero y operativo. El presidente y consejero delegado de la empresa, Grant Fagerheim, destacó una producción media que superó las expectativas, alcanzando los 173.302 barriles equivalentes de petróleo (BOE) al día, y un importante flujo de fondos de 409 millones de dólares. Whitecap también anunció planes para un presupuesto de capital de entre 1.100 y 1.200 millones de dólares para 2025, con el objetivo de un crecimiento de la producción del 5% para alcanzar entre 176.000 y 180.000 BOE diarios.
Principales datos
- La producción media del tercer trimestre superó las previsiones con 173.302 BOE diarios.
- El flujo de fondos del trimestre alcanzó los 409 millones de dólares, con un flujo de fondos libre de 136 millones de dólares.
- Más de 200 millones de dólares devueltos a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones.
- El presupuesto de capital para 2025 se fija entre 1.100 y 1.200 millones de dólares, con un objetivo de crecimiento de la producción del 5%.
- Los activos no convencionales de Montney y Duvernay crecerán entre un 10% y un 15% anual.
- La deuda neta se sitúa en 1.400 millones de dólares, con un ratio deuda/EBITDA de 0,6 veces, que se espera mejore tras la transacción de PGI.
Perspectivas de la empresa
- Whitecap Resources prevé mantener su producción convencional entre 110.000 y 115.000 BOE diarios.
- La empresa prevé un flujo de fondos en 2025 de entre 1.600 y 1.700 millones de dólares, asumiendo los precios previstos de las materias primas.
- Los planes incluyen la perforación de 30 pozos en las regiones de Montney y Duvernay y 190 pozos en Alberta y Saskatchewan.
- Se espera que una instalación en Lator comience a producir a finales de 2026 o principios de 2027.
- Se prevé devolver a los accionistas más de 400 millones de dólares en dividendos en 2025, centrándose en la recompra de acciones y la reducción de la deuda.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa prevé un ligero descenso del ratio de líquidos del 64% al 63% en 2025 debido a las estrategias de asignación de capital.
Aspectos positivos
- Los sólidos resultados de 2024 sientan un precedente positivo para el próximo año.
- Los recientes avances en infraestructuras, incluida la ampliación del oleoducto Trans Mountain, impulsan la sostenibilidad y la rentabilidad a largo plazo.
Fallos
- En el resumen de la teleconferencia de resultados no se mencionaron desviaciones específicas.
Preguntas y respuestas
- Whitecap Resources hizo hincapié en su estrategia de dar prioridad a la recompra de acciones debido al rendimiento del 7% y a la evolución de la cotización.
- La empresa tiene previsto devolver el 75% del flujo de caja libre a los accionistas y utilizar el 25% para reforzar el balance.
- Un cambio en la asignación de pozos favorece a la formación Montney sobre la Duvernay, debido a una mejor economía e infraestructura.
Whitecap Resources Inc. registró un sólido trimestre en 2024 y se está posicionando para un crecimiento estratégico en 2025. Con un claro enfoque en la eficiencia operativa y la asignación de capital, la empresa está preparada para aumentar el valor para los accionistas, manteniendo al mismo tiempo un sólido balance. El énfasis en activos no convencionales y convencionales, junto con importantes proyectos de infraestructura, subraya el compromiso de Whitecap con el crecimiento sostenible y la rentabilidad.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar las perspectivas positivas de Whitecap Resources Inc. y sus planes estratégicos de crecimiento para 2025, examinemos algunas métricas financieras clave y perspectivas de InvestingPro para la empresa matriz de Whitecap, Starlight Private Global Real Estate (SPGYF).
Según los datos de InvestingPro, SPGYF cuenta con una capitalización bursátil de 4.420 millones de dólares, lo que indica una presencia sustancial en el mercado. El PER de 8,25 de la empresa sugiere que puede estar infravalorada en comparación con sus homólogas del sector, lo que concuerda con el enfoque de Whitecap de crear valor para el accionista.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que SPGYF "paga un dividendo significativo a los accionistas", lo que es coherente con el compromiso de Whitecap de devolver capital a los inversores. Esto se ve respaldado por la impresionante rentabilidad por dividendo del 6,96% y un sólido crecimiento del dividendo del 20,1% en los últimos doce meses. Estas cifras subrayan la fuerte generación de flujo de caja de la compañía y sus políticas favorables a los accionistas, que reflejan el plan de Whitecap de devolver más de 400 millones de dólares en dividendos a los accionistas en 2025.
Otro consejo relevante de InvestingPro destaca que SPGYF "opera con un nivel moderado de deuda". Esto se alinea bien con la relación deuda / EBITDA reportada por Whitecap de 0,6x y sus planes para mejorar aún más el balance, lo que demuestra una gestión financiera prudente en toda la estructura corporativa.
La rentabilidad de la empresa queda patente en su margen de ingresos de explotación del 30,72% en los últimos doce meses, lo que refleja la eficacia de las operaciones y la gestión de costes. Esta eficiencia es crucial para respaldar los ambiciosos planes de crecimiento de Whitecap y su presupuesto de inversión de capital para 2025.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de lo que hemos cubierto aquí. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo pueden explorar otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para SPGYF, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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