En el tercer trimestre de 2024, X-FAB Silicon Wafers (ticker: X-FAB) registró un descenso interanual de los ingresos del 12%, hasta 206 millones de dólares, lo que se ajusta a las previsiones de la empresa. A pesar de la caída, la empresa registró un ligero aumento del 1% respecto al trimestre anterior.
El Consejero Delegado, Rudi De Winter, explicó los resultados financieros, destacando el crecimiento del sector de automoción, especialmente en China, y las expectativas de la empresa de crecimiento a largo plazo impulsado por la demanda en los mercados de semiconductores médicos y de automoción. Sin embargo, los sectores industrial y médico experimentaron descensos, y el segmento del carburo de silicio experimentó una caída sustancial. La empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro a pesar de las incertidumbres actuales del mercado.
Datos clave
- Los ingresos del tercer trimestre se situaron en 206 millones de dólares, dentro de las previsiones, pero con un descenso interanual del 12%.
- El sector del automóvil creció, especialmente en China, pero los sectores industrial y médico descendieron.
- La contratación aumentó interanualmente, con un ratio libro-factura de 1,05.
- La cartera de pedidos disminuyó debido a pedidos a largo plazo no incluidos en el recuento.
- Las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre se sitúan entre 195 y 205 millones de dólares, con un margen EBITDA del 22% al 25%.
- Revisión a la baja de las previsiones de ingresos para el conjunto del año, con previsiones optimistas de crecimiento a largo plazo.
Perspectivas de la empresa
- Crecimiento previsto a largo plazo de la demanda de semiconductores, en particular para los sectores de automoción y médico.
- Se prevé que los ingresos del cuarto trimestre de 2024 se sitúen entre 195 y 205 millones de dólares.
- Previsión de ingresos para todo el año ajustada a entre 822 y 832 millones de dólares.
- Margen EBITDA previsto para todo el año entre el 23,4% y el 24%.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos caen un 12% interanual.
- Los sectores industrial y médico registraron descensos significativos del 41% y el 29%, respectivamente.
- Las ventas de carburo de silicio cayeron un 60% interanual.
- El negocio de microsistemas descendió un 11% debido a la debilidad del mercado.
Aspectos positivos
- El segmento de automoción creció un 8% interanual, con un aumento del 55% en China.
- La contratación aumentó un 4% interanual.
- Los ingresos por prototipos aumentaron un 12% intertrimestral.
Fallos
- La ralentización de la producción en Malasia afectó a los ingresos en una cifra estimada entre 15 y 20 millones de dólares.
- Las ventas de carburo de silicio y el negocio de microsistemas experimentaron descensos significativos.
Preguntas y respuestas
- De Winter habló de los controles de riesgo y de los estrictos procedimientos para el uso de productos químicos en las fábricas.
- Las negociaciones de precios para 2025 indican una evolución moderada de los precios y concesiones específicas.
- La fuerte demanda de capacidades de producción de 180 nm y 110 nm justifica las continuas inversiones en CapEx.
- Los reembolsos de los pagos anticipados comenzarán en 2024, con cantidades sustanciales a finales del próximo año.
- Los planes de inversión para 2025 incluyen unos 150 millones de dólares en el primer trimestre, que se reducirán a unos 50 millones por trimestre a partir de entonces.
Los resultados de X-FAB en el tercer trimestre reflejan una industria de semiconductores que se enfrenta a vientos en contra, aunque la dirección de la empresa sigue siendo positiva respecto al futuro. El crecimiento del sector de la automoción en China y las inversiones estratégicas de la empresa en tecnología y capacidad, a pesar de la ralentización general del sector, posicionan a X-FAB para una posible recuperación y un éxito a largo plazo. La próxima actualización de resultados, el 6 de febrero, proporcionará más información sobre los resultados y las perspectivas de la empresa para todo el año.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de X-FAB coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. A pesar del descenso interanual de los ingresos del 12% registrado en el tercer trimestre de 2024, los datos financieros de la empresa revelan algunos aspectos interesantes que los inversores deberían tener en cuenta.
Según los datos de InvestingPro, los ingresos de X-FAB en los últimos doce meses hasta el 2T 2024 se situaron en 892,8 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 10,6% en el mismo periodo. Este crecimiento, unido a las optimistas perspectivas a largo plazo de la empresa para los mercados de semiconductores médicos y de automoción, sugiere un potencial de expansión futura a pesar de las incertidumbres actuales del mercado.
Un consejo de InvestingPro indica que X-FAB cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto se ve respaldado por la relación PER (ajustada) de la empresa de 5,96 y una relación PEG de 0,41 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Estas cifras sugieren que la acción puede estar infravalorada en comparación con su potencial de ganancias, lo que podría ser de interés para los inversores orientados al valor.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que X-FAB opera con un nivel moderado de deuda. Esta posición financiera podría proporcionar a la empresa flexibilidad para sortear los retos actuales del mercado e invertir en oportunidades de crecimiento, como las inversiones en CapEx en curso mencionadas en la convocatoria de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para X-FAB, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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