Centene Corporation (CNC), uno de los principales proveedores de asistencia sanitaria, presentó unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con un beneficio por acción diluido ajustado de 2,42 dólares, que superó las expectativas. La empresa obtuvo resultados mixtos en sus principales líneas de negocio, con la ejecución del mercado impulsando resultados positivos, contrarrestados por las presiones de Medicaid debido a las redeterminaciones. A pesar de estos retos, Centene prevé volver a los niveles de Medicaid anteriores a la pandemia y sigue confiando en sus perspectivas de beneficios para todo el año.
Aspectos clave
- El beneficio por acción diluido ajustado de Centene en el 2.º trimestre ascendió a 2,42 dólares, un 15% más que el año anterior.
- Las expectativas de ingresos por primas y servicios para todo el año se han elevado a entre 141.000 y 143.000 millones de dólares.
- La empresa espera alcanzar un BPA diluido ajustado superior a 6,80 $ para 2024.
- El negocio de Medicaid se enfrentó a vientos en contra debido a las redeterminaciones, pero se prevé que crezca en la segunda mitad del año.
- Los planes Medicare Advantage aspiran a inscribir al 85% de los afiliados en planes con una calificación de tres estrellas y media o superior.
- Centene se está centrando en las asociaciones estatales para mejorar las tarifas y la adecuación de la agudeza.
- Se prevé que las innovaciones e inversiones en el mercado impulsen un crecimiento fuerte y rentable.
Perspectivas de la empresa
- Centene espera ofrecer orientaciones más detalladas para 2025 durante su día del inversor en diciembre.
- La empresa es optimista sobre la mejora del margen de Medicaid y el rendimiento del mercado en el próximo año.
- Las previsiones de ingresos para 2025 se sitúan entre 14.000 y 16.000 millones de dólares, con especial atención a los duales y a las oportunidades de Heidi y Fidei.
Aspectos destacados bajistas
- El negocio de Medicaid experimenta actualmente la presión de las redeterminaciones.
- Se observaron dificultades en los ingresos de Medicare Advantage ARS.
- Los ajustes retroactivos negativos de California han afectado a los márgenes.
Aspectos positivos
- Los buenos resultados de Ambetter Health en el mercado individual están contribuyendo a aumentar las expectativas de ingresos.
- Se espera que continúen los ajustes favorables de las tarifas de Medicaid y el diálogo constructivo con los estados.
- La plataforma Medicare progresa operativamente.
Fallos
- Centene no facilitó orientaciones específicas sobre futuros MLR o consensos.
- No se facilitó información específica sobre el importe bruto antes de corredores de riesgo o salidas del mercado en Medicare.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Sarah London abordó los principales impulsores de la presión sobre los HBR en Medicaid, citando el aumento de la agudeza tras las redeterminaciones y la dinámica estatal.
- La compañía ha ejecutado bien el ajuste de riesgos, lo que ha dado lugar a una diferencia favorable de 1.300 millones de dólares.
- En respuesta a los cambios de la IRA, se están realizando ajustes en la línea de productos de la Parte D para garantizar la rentabilidad.
El consejero delegado de Centene destacó el compromiso de la empresa con la sanidad comunitaria y su estrategia de crecimiento futuro. Centene, centrada en la mejora de las operaciones de Medicaid y en la innovación del mercado, está preparada para afrontar con éxito las complejidades del sector sanitario. La dirección de la empresa sigue confiando en la solidez de sus principales líneas de negocio y en el potencial de expansión y rentabilidad continuadas.
Perspectivas de InvestingPro
Centene Corporation (CNC) ha venido demostrando unos sólidos resultados financieros, y los datos en tiempo real de InvestingPro subrayan aún más la sólida posición de la empresa en el sector sanitario. Con una capitalización bursátil de 38.980 millones de dólares y un PER inferior a la media del sector de 12,76 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la empresa presenta una valoración atractiva para los inversores que buscan un crecimiento estable de los beneficios.
Las métricas de InvestingPro Data destacan los sólidos fundamentales de Centene, con un ratio PEG de sólo 0,14 que indica una infravaloración potencial en relación con el crecimiento de sus beneficios. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en un saludable 15,69%, lo que refleja unas operaciones eficientes y una fuerte rentabilidad.
Para los inversores puede resultar tranquilizador que Centene opere con un nivel moderado de deuda y haya sido rentable en los últimos doce meses. Además, la empresa cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría suponer una oportunidad para quienes busquen inversiones de valor en el sector sanitario.
Entre los diversos consejos de InvestingPro, dos son especialmente destacables en el contexto de los resultados recientes y las perspectivas de futuro de Centene:
1. La agresiva recompra de acciones por parte de la dirección es señal de confianza en el futuro de la empresa y de su compromiso de aportar valor a los accionistas.
2. 2. Las revisiones al alza de los beneficios de los analistas para el próximo periodo sugieren que las perspectivas financieras de Centene están mejorando, lo que podría generar un sentimiento positivo y un posible repunte del precio de las acciones.
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