El Grupo Atlas Copco (ATCO-A.ST), empresa industrial líder, celebró su conferencia sobre resultados del 2º trimestre de 2024, en la que el CEO Vagner Rego analizó el rendimiento de la compañía.
La llamada reveló un panorama financiero mixto, con un crecimiento significativo de los pedidos en el segmento de compresores de gas y proceso, pero un rendimiento plano en compresores industriales y equipos de vacío.
El negocio de servicios mostró un sólido rendimiento en todas las regiones y divisiones. Los pedidos recibidos ascendieron a 43.600 millones de coronas suecas, lo que supone un descenso orgánico del 1%, mientras que los ingresos alcanzaron los 44.800 millones, con un descenso orgánico del 2%.
La rentabilidad se mantuvo estable en el 21,1%. EE.UU. y Europa experimentaron un crecimiento positivo, en contraste con la mayoría de las áreas de negocio de Asia, que registraron un crecimiento negativo. El balance de la empresa mostró un aumento de la inversión en equipos de alquiler e inmuebles, con un sólido superávit de tesorería de 11.000 millones de coronas suecas.
Aspectos clave
- Los pedidos recibidos por el Grupo Atlas Copco en el segundo trimestre de 2024 ascendieron a 43.600 millones de SEK, con un descenso orgánico del 1%.
- Los ingresos ascendieron a 44.800 millones de SEK, con un descenso orgánico del 2%, mientras que la rentabilidad se mantuvo estable en el 21,1%.
- Se registró un crecimiento positivo en EE.UU. y Europa, mientras que Asia, especialmente China, experimentó un crecimiento negativo.
- El área de negocio de Técnicas en Energía Comprimida experimentó un crecimiento orgánico del 6%, pero Técnicas en Energía se enfrentó a un descenso orgánico del 11%.
- El tipo impositivo efectivo de la empresa fue bajo, del 17,6%, debido a la liberación de una provisión relacionada con incentivos fiscales.
- El margen de beneficios de explotación se situó en el 19%, con un rendimiento del capital empleado del 20%.
- Las perspectivas a corto plazo sugieren que la actividad de los clientes se mantendrá en los niveles actuales, con efectos negativos de las divisas previstos para el próximo trimestre.
Perspectivas de la compañía
- Atlas Copco prevé que los niveles de actividad de los clientes mantengan su ritmo actual.
- Se espera que todas las regiones, excepto China, crezcan, a pesar de la previsión de efectos negativos de las divisas en el próximo trimestre.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento negativo de Asia, especialmente en China, ha afectado a los resultados de la compañía.
- Las divisiones de Técnicas de Vacío y Técnicas Industriales han registrado un descenso de la rentabilidad debido al impacto del volumen, la mezcla negativa y el negocio de proyectos.
- La menor adopción de vehículos eléctricos en Europa y EE.UU., unida al exceso de capacidad en Asia, ha provocado una ralentización del sector de la automoción.
Aspectos positivos
- El negocio de servicios obtuvo buenos resultados en todas las regiones y divisiones.
- Compresores portátiles, negocio de alquiler y servicios dentro de Power Technique registraron un crecimiento orgánico de los ingresos del 8%.
- La división Técnicas en Energía Comprimida experimentó un sólido crecimiento de los pedidos, especialmente en compresores de gas y de proceso.
- Impulso positivo en China, con la expansión de empresas chinas y el establecimiento de nuevas fábricas.
Fallos
- La empresa no facilitó cifras concretas sobre el negocio de semiconductores ni sobre las ventas de Técnica de Vacío en China.
- Se comunicó un descenso de los pedidos de Técnica de Vacío y Montaje Industrial.
Lo más destacado
- La empresa está tomando medidas, incluida la reestructuración de la división de Técnicas de Vacío, para proteger la rentabilidad.
- La combinación de negocios y divisiones está afectando a la rentabilidad, ya que los negocios de semiconductores y servicios son menos rentables.
- A pesar de los esfuerzos de reestructuración, no se producirán cambios significativos en la evolución del margen EBIT.
La presentación de resultados del Grupo Atlas Copco del segundo trimestre de 2024 ofreció una imagen compleja de la salud financiera de la compañía, con retos y éxitos en su diversa cartera de productos. Aunque la compañía se enfrenta a vientos en contra en Asia y en determinados segmentos de negocio, su fuerte negocio de servicios y el sólido crecimiento de los pedidos en otras áreas proporcionan una perspectiva equilibrada a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Atlas Copco Group (ATCO-A.ST) demostró su capacidad de recuperación en su presentación de resultados del segundo trimestre de 2024, a pesar de enfrentarse a un difícil entorno de mercado. La salud financiera y el posicionamiento estratégico de la compañía pueden comprenderse mejor a través de las métricas y perspectivas clave de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de 80.290 millones de dólares, lo que subraya la importante presencia de la empresa en el sector. El ratio Precio/Beneficio (PER) de la empresa se sitúa en 30,34, lo que indica las expectativas de los inversores sobre los beneficios futuros. Además, el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es ligeramente inferior, 29,06, lo que refleja ajustes que pueden incluir elementos puntuales o condiciones de mercado. El crecimiento de los ingresos para el mismo periodo es del 9,77%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para aumentar las ventas en medio de las fluctuaciones económicas.
Un consejo de InvestingPro destaca que Atlas Copco ha mantenido el pago de dividendos durante 45 años consecutivos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos que buscan estabilidad en sus inversiones. Además, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad financiera y un colchón frente a la volatilidad del mercado.
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El rendimiento de Atlas Copco, junto con la información proporcionada por InvestingPro, ofrece la imagen de una empresa que está superando los retos del sector al tiempo que mantiene su solidez financiera y recompensa la lealtad de sus accionistas con dividendos constantes.
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