Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), organización mundial de gestión de inversiones conocida como Franklin Templeton, celebró su conferencia telefónica sobre resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2024, con la presidenta y consejera delegada, Jennifer M. Johnson, al frente.
La empresa informó de unos ingresos de explotación ajustados de 424,9 millones de dólares, lo que supone un aumento del 1,3% respecto al trimestre anterior, pero un descenso del 10,9% respecto al año anterior. A pesar de un entorno de mercado difícil, Franklin Resources cerró el trimestre con 1,65 billones de dólares en activos bajo gestión (AUM), lo que refleja la estabilidad del trimestre anterior y un aumento interanual del 15%.
Aspectos clave
- Franklin Resources cerró el trimestre con 1,65 billones de dólares en activos gestionados, lo que supone un incremento interanual del 15%.
- El resultado operativo ajustado fue de 424,9 millones de dólares, un 1,3% más que en el trimestre anterior.
- Se observaron flujos netos positivos en las estrategias multiactivos y alternativas, con especial atención a las SMA minoristas, Canvas y ofertas de ETF.
- La empresa destacó las asociaciones con Microsoft y Envestnet, destinadas a mejorar las capacidades tecnológicas.
- Franklin Templeton lanzó el Franklin Ethereum ETF y anunció una empresa conjunta con SBI Holdings en Japón.
- La empresa planea hacer crecer su negocio de gestión de patrimonios a través de inversiones orgánicas y adquisiciones, centrándose en la innovación y la tecnología.
Perspectivas de la empresa
- Franklin Resources se ha comprometido a acelerar el crecimiento de su negocio de Wealth Management, aprovechando la innovación, la inteligencia artificial, el blockchain y el aprendizaje automático.
- La firma espera seguir invirtiendo en el negocio para apoyar las prioridades estratégicas en Gestión de Activos y Gestión de Patrimonios.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró salidas netas a largo plazo de 3.200 millones de dólares.
- Hubo una disminución del 10,9% en los ingresos operativos ajustados en comparación con el año anterior.
Aspectos positivos
- Los flujos netos positivos en las ofertas minoristas de SMA, Canvas y ETF significan una creciente demanda de estos productos.
- La cartera institucional de mandatos no financiados se situó en 17.800 millones de dólares.
- El negocio de gestión de patrimonios privados ha duplicado con creces sus activos en los últimos cinco años.
Fallos
- A pesar de la estabilidad general, la empresa experimentó salidas netas en determinadas áreas, lo que indica posibles retos en esos segmentos.
Preguntas y respuestas
- La dirección habló de la implantación de la plataforma Aladdin y su alineación con la absorción de gastos.
- Los ejecutivos esperan ajustes muy modestos en los ingresos de explotación por trimestre durante los próximos cinco años debido a la implantación de Aladdin.
- La empresa prevé un ahorro de 25 millones de dólares o más en los años exteriores cuando se eliminen los pagos dobles a proveedores.
Franklin Resources sigue centrándose en el desarrollo y la expansión de productos, con el desarrollo en curso de productos con Great-West y la expectativa de ampliar las asignaciones más allá de la renta fija. El enfoque agnóstico de la empresa respecto a los vehículos de inversión pretende satisfacer la demanda del mercado de ETF y captar flujos de diversas regiones.
Con la atención puesta en el éxito de los alternativos en la gestión de patrimonios, Franklin Templeton considera que se trata de un movimiento positivo para el Expense to Flow Ratio (EFR). Las ventas básicas de la empresa aumentan un 14%, lo que indica una trayectoria saludable para el negocio de mayores comisiones. Franklin Resources concluyó la llamada expresando su gratitud a sus empleados y participantes, a la espera de los acontecimientos del próximo trimestre.
Opiniones de InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), mientras navega por un complejo panorama de mercado, ha demostrado una mezcla de resistencia y cautela como se refleja en sus métricas financieras. A continuación, InvestingPro presenta algunos datos que podrían aportar un contexto adicional a la situación actual de la empresa y a sus perspectivas de futuro.
Datos de InvestingPro:
- Franklin Resources cuenta con una capitalización bursátil de aproximadamente 12.110 millones de dólares, lo que pone de relieve su considerable tamaño en el sector de la gestión de inversiones.
- La relación precio/beneficios de la empresa se sitúa en 13,24, lo que sugiere que sus acciones podrían estar cotizando con prima dadas sus perspectivas de crecimiento de los beneficios a corto plazo.
- Una notable rentabilidad por dividendo del 5,25% subraya el compromiso de Franklin Resources de devolver valor a los accionistas, en consonancia con su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 44 años consecutivos.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas se han mostrado cautelosos y 5 de ellos han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo. Esto puede indicar que se espera un entorno difícil para Franklin Resources.
- A pesar de las revisiones, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, un sentimiento respaldado por el rendimiento de la compañía en los últimos doce meses.
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