U.S. Bancorp (NYSE: USB) ha anunciado sus resultados del segundo trimestre de 2024, que revelan un ligero aumento de los beneficios diluidos por acción hasta 0,97 dólares, incluido un gravamen especial de la FDIC. Excluyendo este cargo, el beneficio por acción se situó en 0,98 dólares. El banco registró un crecimiento del margen de intereses y de los ingresos por comisiones, así como un aumento del rendimiento de los fondos propios tangibles hasta el 18,6% sobre una base ajustada.
Las iniciativas de gestión de costes contribuyeron a reducir los gastos no financieros, mientras que la calidad del crédito se mantuvo estable. El banco también registró un aumento de los depósitos totales medios y del valor contable tangible por acción. De cara al futuro, U.S. Bancorp espera un margen de intereses estable y un crecimiento medio de un solo dígito en los ingresos no financieros para todo el año.
Aspectos clave
- U.S. Bancorp registró un BPA ajustado de 0,98 dólares en el segundo trimestre de 2024, tras contabilizar una evaluación especial de la FDIC.
- Los ingresos netos por intereses aumentaron gracias a la mejora de los ingresos por diferenciales y al crecimiento del negocio basado en comisiones.
- Los gastos no financieros disminuyeron tanto trimestral como anualmente gracias a una gestión eficaz de los costes.
- La calidad del crédito se mantuvo estable, con un ligero aumento de los activos improductivos.
- Los depósitos totales medios y el valor contable tangible por acción aumentaron.
- La ratio de capital CET1 aumentó hasta el 10,3%, y el banco espera un margen de intereses estable y un crecimiento de un solo dígito en los ingresos no financieros.
Perspectivas de la empresa
- Prevé un margen de intereses estable en el tercer trimestre con un modesto crecimiento de los préstamos.
- Prevé un crecimiento de los ingresos no financieros de un dígito intermedio para el conjunto del año.
- Prevé que los gastos no financieros se sitúen en 16.800 millones de dólares o menos para el conjunto del año.
- Pretende actualizar los objetivos de distribución de capital en el Día del Inversor del 12 de septiembre.
Aspectos destacados bajistas
- La demanda de préstamos comerciales sigue siendo cautelosa debido a la indecisión de los clientes y a las fluctuaciones de los tipos de interés.
- Los problemas relacionados con el fraude en las tarjetas de prepago podrían seguir afectando al crecimiento.
- Los depósitos sin intereses se han ralentizado, disminuyendo del primer al segundo trimestre.
Aspectos positivos
- Se espera que los pagos, las comisiones por gestión de inversiones fiduciarias y los mercados de capitales impulsen el crecimiento de los ingresos por comisiones.
- Las perspectivas crediticias se han estabilizado y se espera que las cancelaciones netas alcancen los 60 puntos básicos en la segunda mitad del año.
- Se espera un apalancamiento operativo positivo en la segunda mitad del año.
Fallos
- En el segundo trimestre se canceló un importante préstamo, aunque no se consideró preocupante.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Andrew Cecere, hizo hincapié en el enfoque del banco en la inversión en el negocio, los dividendos y las recompras.
- El Director Financiero, John Stern, habló de la revalorización de la cartera hipotecaria y del impacto de la rotación de depósitos y los tipos pagados en el margen de intereses.
- Se abordaron los cambios de liderazgo, indicando un movimiento estratégico para unificar los grupos de negocio y mejorar el servicio al cliente.
Los resultados del segundo trimestre de U.S. Bancorp indican una sólida posición financiera, con planes estratégicos en marcha para continuar el crecimiento y la gestión del capital. La dirección del banco sigue centrada en aportar valor a los accionistas mediante una cuidadosa gestión del balance y la distribución de capital, al tiempo que invierte en el negocio para impulsar el crecimiento futuro. Los inversores pueden esperar actualizaciones más detalladas durante el próximo Día del Inversor, el 12 de septiembre.
Opiniones de InvestingPro
U.S. Bancorp (NYSE: USB) ha demostrado una sólida posición financiera en sus recientes resultados del segundo trimestre de 2024, respaldada por una serie de métricas positivas y decisiones estratégicas. El rendimiento consistente del banco se destaca aún más por los consejos de InvestingPro, que ofrecen una inmersión más profunda en su posición operativa y de mercado.
Los consejos de InvestingPro revelan que U.S. Bancorp es un actor destacado en el sector de los bancos que ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta consistencia en recompensar a los accionistas es indicativa de la fuerte salud financiera del banco y de la confianza de la dirección en su rentabilidad, que los analistas predicen que continuará este año. Además, con 8 analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo, existe un claro optimismo en torno a los resultados futuros del banco.
Los datos en tiempo real de InvestingPro muestran que U.S. Bancorp tiene una capitalización bursátil de 69.710 millones de dólares, con una relación Precio/Beneficios (PER) de 14,24, que se ajusta a 13,03 si se consideran los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este PER ajustado sugiere una valoración más atractiva en comparación con la cifra sin ajustar. Además, las acciones del banco cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio que representa el 97,78% de este máximo, lo que refleja la fuerte confianza del mercado.
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