En el tercer trimestre de 2024, Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) dio a conocer sus resultados, destacando un modelo de negocio diversificado y resistente en medio de la caída de los tipos de interés y las acciones corporativas estratégicas, incluida la adquisición de AirPlus.
El Consejero Delegado, Johan Torgeby, presentó los resultados financieros del trimestre, destacando un crecimiento del 3% en lo que va de año en los ingresos de explotación, que alcanzaron los 61.900 millones de coronas suecas, a pesar de un descenso secuencial del 4% en los ingresos netos por intereses, hasta los 11.100 millones de coronas suecas.
El beneficio de explotación del banco experimentó un descenso del 7% con respecto al año anterior, pero aumentó un 2% con respecto al segundo trimestre, hasta 11.800 millones de SEK. La posición de capital de SEB sigue siendo sólida, con un coeficiente de capital ordinario de nivel 1 del 19,4%, muy por encima de los requisitos reglamentarios.
Principales resultados
- Los ingresos de explotación de SEB aumentaron un 3% en lo que va de año, a pesar de las dificultades derivadas de la caída de los tipos de interés.
- La adquisición de AirPlus afecta a los objetivos de costes y contribuye a un aumento de las comisiones de pagos y tarjetas.
- Los cambios organizativos, que incluyen una nueva función de Consejero Delegado y una división de Gestión de Patrimonios y Activos, pretenden mejorar la eficiencia y los servicios.
- El índice de calidad sueco muestra una ligera mejora en la percepción de los clientes de SEB.
- La posición de capital de SEB es sólida, con un coeficiente de capital ordinario de nivel 1 del 19,4%.
Perspectivas de la empresa
- SEB prevé un entorno macroeconómico constructivo para Suecia en 2025, con una recuperación esperada en EE.UU. y retos pendientes en Europa.
- El banco planea mantener un ratio de reparto de dividendos del 50% y se fija como objetivo una rentabilidad sobre recursos propios del 15%.
- SEB confirma su compromiso con la sostenibilidad con un próximo evento en noviembre.
Aspectos bajistas destacados
- Tanto la división de LC&FI como la de C&PC registraron un descenso de más de 300 millones de SEK, atribuido a cambios en el mix de depósitos, menores ingresos netos por intereses de mercado y la consolidación de AirPlus.
- Las comisiones por préstamos y asesoramiento descendieron un 17% secuencialmente debido a la menor actividad.
Aspectos positivos
- Las comisiones de pagos y tarjetas aumentaron más de un 30% tras la adquisición de AirPlus.
- El colchón de capital de SEB se sitúa 470 puntos básicos por encima de los requisitos reglamentarios.
- Se espera que AirPlus incremente el beneficio por acción en 2025.
Fallas
- SEB experimentó salidas netas de activos bajo gestión, a pesar de ligeros aumentos en las comisiones de custodia, fondos de inversión y corretaje.
Aspectos destacados
- Los tipos de interés negativos afectan a los ingresos financieros netos, pero la caída de los tipos podría ser beneficiosa si se estabilizan en torno al 2%.
- SEB pretende ajustar el colchón de gestión de capital a 100-300 puntos básicos a finales de año, utilizando dividendos y recompras de acciones.
- El caso de la fiscalidad alemana a partir de 2020 no ha registrado avances y se espera que se prolongue más allá del plazo de cinco años comunicado inicialmente.
Los resultados del tercer trimestre de SEB revelaron una empresa que se adapta estratégicamente a un entorno financiero cambiante, centrándose en la eficiencia operativa y el servicio al cliente. A pesar de algunos descensos en el margen de intereses y las comisiones de préstamo, la adquisición de AirPlus por parte de SEB y sus cambios organizativos muestran un enfoque proactivo para el crecimiento y la estabilidad futuros. La sólida posición de capital del banco y su compromiso con la sostenibilidad subrayan aún más su resistencia en un panorama macroeconómico complejo.
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