Algunos de los mayores accionistas de Frontier Communications están expresando dudas sobre la inminente adquisición de la empresa por Verizon (NYSE:VZ) Communications, con un importante rechazo al precio de compra propuesto.
Glendon Capital Management, que posee casi el 10% de las acciones de Frontier, tiene intención de votar en contra de la operación de 9.600 millones de dólares, alegando que la oferta de 38,50 dólares por acción es demasiado baja. Incluyendo la deuda adquirida, el valor total de la operación alcanzaría aproximadamente los 20.000 millones de dólares.
El accionista disidente tiene previsto emitir su voto el 13 de noviembre, fecha en la que la mayoría de las acciones en circulación deben respaldar la operación para que siga adelante. Además, Cerberus Capital Management, con una participación del 7,3% en Frontier, cree que el precio de compra infravalora significativamente la empresa, aunque su intención de voto sigue sin revelarse.
La adquisición se anunció el mes pasado y ofrecía una prima del 44% sobre el precio medio de las acciones de Frontier ponderado por volumen a 90 días. El consejero delegado de Verizon, Hans Vestberg, describió la adquisición como un "encaje estratégico", con el objetivo de mejorar la competitividad de la empresa en nuevos mercados. Se espera que la operación se cierre en 18 meses.
El lunes, las acciones de Frontier cerraron a 35,25 dólares, más de 3 dólares por debajo del precio propuesto. La adquisición supondría un paso importante para Verizon en su intento de competir mejor con AT&T y T-Mobile, sobre todo en planes ilimitados y opciones de paquetes.
El escepticismo de los inversores coincide con la opinión de algunos analistas de que la oferta de Verizon es insuficiente y que los activos de Frontier podrían revalorizarse con el tiempo.
Jonathan Chaplin, analista de New Street Research, sugirió la semana pasada que los accionistas deberían esperar un precio más alto, indicando que Verizon podría ofrecer al menos 67 dólares por acción y seguir creando valor para sus accionistas.
Ares Management, el mayor inversor de Frontier, con una participación del 15,6%, no ha hecho pública su postura sobre la operación ni cómo votará en la próxima junta de accionistas. Verizon y Frontier no han respondido a las peticiones de comentarios sobre las preocupaciones de los accionistas.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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