1 acción para comprar y otra para vender esta semana: Walmart y Moderna

• Los datos de inflación PCE, las actas del FOMC de la Fed y los resultados de los minoristas acaparan la atención.
• Las acciones de Walmart son buena opción de compra ante los positivos resultados y el optimismo de las previsiones
• El rendimiento de las acciones de Moderna descenderá debido a la fuerte caída de los beneficios y a las mediocres perspectivas.

Las acciones en Wall Street cerraron mayormente a la baja el viernes, sufriendo el Dow Jones de Industriales su tercera caída semanal consecutiva por el temor a que la Reserva Federal continúe subiendo los tipos de interés y los mantenga más elevados durante más tiempo para luchar contra la persistente inflación.

En el conjunto de la semana, el índice Dow desciende un 0,1%, el índice de referencia S&P 500 pierde un 0,3%, mientras que el índice de Nasdaq Composite, cargado de tecnológicas, logra una ganancia del 0,6% y el índice de pequeña capitalización Russell 2000 avanza un 1,4%.

Todo apunta a que la semana que comienza, en la que los mercados bursátiles de Estados Unidos permanecerán cerrados el lunes con motivo de la festividad del Día de los Presidentes, sea una semana repleta de novedades.

En el calendario económico, lo más importante será el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) del viernes, que es la medida de inflación favorito de la Reserva Federal. Según Investing.com, los analistas esperan que suban tanto el índice mensual (+0,4%) como el interanual (+4,3%).

Economic calendar

Fuente: Investing.com

La publicación de las actas del FOMC de la Fed del miércoles también se seguirá muy de cerca en busca de cualquier discusión sobre la posibilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo.

Por lo demás, las acciones que probablemente acapararán la atención este lunes incluyen las de Home Depot (NYSE:HD), el gigante del comercio minorista, Nvidia (NASDAQ:NVDA) y las tecnológicas chinas Alibaba (NYSE:BABA) y Baidu (NASDAQ:BIDU), a medida que se acerca el final de la temporada de presentación de resultados del cuarto trimestre en Wall Street.

Independientemente del rumbo que tome el mercado, a continuación destacamos unas acciones que probablemente despierten un gran interés y otras que podrían sufrir más caídas.

Recuerde, sin embargo, que nuestro marco temporal abarca sólo esta semana.

Acciones para comprar: Walmart

Tras cerrar el viernes justo por debajo de sus máximos de lo que va de año, creo que las acciones de Walmart (NYSE:WMT) obtendrán mejores resultados esta semana, ya que los últimos resultados financieros del gigante minorista sorprenderán al alza en mi opinión, gracias a las tendencias favorables de la demanda de los consumidores en el actual entorno económico.

Walmart publicará el martes su informe de resultados del cuarto trimestre antes de la apertura del mercado estadounidense y es probable que los resultados se hayan beneficiado de las sólidas ventas de alimentos y del aumento del comercio entre los consumidores más ricos debido a la inflación.

Según el mercado de opciones, los traders están valorando una oscilación de alrededor del 3% en cualquier dirección para las acciones de WMT tras la actualización.

El minorista de descuento con sede en Bentonville, Arkansas —que gestiona más de 5.000 tiendas en Estados Unidos— ha superado las expectativas de Wall Street durante 11 trimestres consecutivos que se remontan al primer trimestre de 2020, mientras que las estimaciones de beneficios sólo han fallado dos veces en ese lapso, lo que demuestra la fortaleza y la resistencia de su negocio.

Como era de esperar, una encuesta de InvestingPro+ sobre las revisiones de las ganancias de los analistas apunta a un creciente optimismo a la espera del informe, y los analistas han elevado sus estimaciones de BPA 16 veces en los 90 días previos a la publicación de los resultados, en comparación con sólo tres revisiones a la baja.

WMT earnings

Fuente: InvestingPro

Según InvestingPro+, las estimaciones de consenso prevén que Walmart obtendrá un beneficio por acción de 1,51 dólares, un 1,3% por debajo del beneficio por acción de 1,53 dólares del año anterior, mientras que se prevé que los ingresos aumenten un 3,8% interanual, hasta 158.600 millones de dólares.

De confirmarse, eso supondría las mayores ventas trimestrales de la historia de Walmart, ya que el minorista disfrutó de una fuerte temporada de compras navideñas. Por el contrario, se espera que las ventas del cuarto trimestre del otro minorista de grandes almacenes, Target (NYSE:TGT), disminuyan un 1%, ya que ha recortado los precios para eliminar de sus estanterías el inventario de artículos no esenciales que no se venden.

De cara al futuro, creo que Doug McMillon, director ejecutivo de Walmart, ofrecerá unas previsiones mejores de lo previsto para el presente ejercicio fiscal, ya que sigue ganando cuota de mercado en el negocio de la alimentación y los comestibles. El minorista obtiene actualmente más del 50% de sus ingresos de las ventas de alimentos y comestibles.

Walmart ha logrado capear el actual clima operativo mejor que la mayoría de sus homólogas, ya que se beneficia de los continuos cambios en el comportamiento de los consumidores debido a las persistentes presiones inflacionistas que están provocando una reducción de la renta disponible.

La cadena acaparó casi el 16% de todo el gasto en alimentos y comestibles en Estados Unidos en 2022, según la firma de investigación del sector GlobalData, lo que la convierte en el mayor minorista de comestibles de Estados Unidos.

WMT Daily chart

Las acciones de Walmart cerraron la jornada del viernes en 146,44 dólares, en menos de un 9% frente a los máximos históricos de 160,77 dólares registrados en abril de 2022. En los niveles actuales, la capitalización de mercado de Walmart asciende a 394.600 millones de dólares, lo que le otorga el estatus de minorista de tiendas físicas más valioso del mundo. Las acciones han subido un 3,3% en lo que va de 2023 y un 9,7% en los últimos 12 meses.

Acciones para vender: Moderna

Creo que las acciones de Moderna (BMV:MRNA) (NASDAQ:MRNA) tienen una semana difícil por delante, con una ruptura potencial hasta nuevos mínimos en el horizonte, ya que el asediado fabricante de vacunas se dispone a publicar unos resultados decepcionantes, en mi opinión, debido al impacto negativo de varios obstáculos en su negocio.

El viernes, las acciones de Moderna registraron su cota más baja desde el 22 de noviembre y cerraron en 166,60 dólares. Con las valoraciones actuales, la capitalización de mercado de esta empresa biotecnológica de altos vuelos asciende a 64.000 millones de dólares.

En lo que va de año, las acciones han bajado un 7,3%, un rendimiento significativamente inferior al del mercado en general desde principios de 2023. Y lo que es aún más alarmante, las acciones se sitúan un 66,5% por debajo de sus máximos históricos de 497,49 dólares registrados en agosto de 2021.

MRNA Daily chart

Los participantes del mercado esperan un movimiento considerable de las acciones de Moderna tras la publicación del informe, antes de la campana de apertura del jueves, con una posible oscilación implícita del 7,8% en cualquier dirección, de acuerdo con el mercado de opciones.

El consenso prevé que el fabricante de vacunas con sede en Cambridge (Massachusetts) obtendrá un beneficio por acción de 4,60 dólares, según InvestingPro+, un 59,2% por debajo del beneficio por acción de 11,29 dólares del año anterior. Como era de esperar, los analistas han recortado las estimaciones de BPA en un 7,1% con respecto a sus expectativas iniciales en los 90 días previos al informe, según una encuesta de InvestingPro+.

MRNA earnings

Fuente: InvestingPro

Mientras tanto, los ingresos descenderán un 30,5% frente al año pasado, hasta 5.020 millones de dólares, debido a la disminución de la demanda de su vacuna del COVID-19 por la acumulación de existencias de productos en todo el mundo, incluidos los países que más pagan.

Por ello, creo que la directiva de Moderna advertirá de que las tasas de vacunación podrían descender aún más en los próximos meses a medida que el impacto mundial de la pandemia de COVID siga remitiendo.

El único producto de la empresa biotecnológica —la vacuna contra el COVID con ARN mensajero (ARNm)— obtuvo unos 18.400 millones de dólares en 2022. Los analistas del mercado prevén que esa cifra se reducirá a más de la mitad, hasta unos 7.000 millones de dólares, en 2023.

En un nuevo revés, Moderna presentó a finales de la semana pasada unos resultados provisionales mixtos de fase 3 para su candidato a vacuna antigripal, lo que aumenta la incertidumbre en torno a la vía reglamentaria y las perspectivas de aprobación de la nueva vacuna contra la gripe.

Descargo de responsabilidad: En el momento de redactar estas líneas, estoy posicionado en corto en el S&P 500 y en el Nasdaq 100 a través del ETF ProShares Short S&P 500 (SH) y el ETF ProShares Short QQQ (PSQ). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas. Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.