(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 7 de septiembre de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Septiembre se considera el mes más activo de la temporada de huracanes: la temporada de huracanes del Atlántico abarca desde principios de junio hasta finales de noviembre, y la temporada de huracanes del Pacífico Oriental va desde mediados de mayo hasta noviembre.
En los últimos días, el huracán Ida ha supuesto una devastación para las comunidades de Luisiana. Además del coste humano, los huracanes también afectan a una serie de sectores, ya sea antes o después de su paso.
Las compañías de seguros suelen ser noticia pues tienen que tramitar un gran número de reclamaciones.
Según los Centros Nacionales de Información Ambiental (NCEI) de la NOAA:
"Estados Unidos ha sufrido 298 catástrofes meteorológicas y climáticas desde 1980 en las que los daños/costes globales alcanzaron o superaron los mil millones de dólares. El coste total de estos 298 sucesos supera los 1.975 billones de dólares".
Los minoristas de reformas del hogar y de alimentación, así como los proveedores de baterías y generadores, también prevén aumentar su negocio debido a los huracanes. Y cualquier auge de las condiciones meteorológicas severas siempre lleva a un mayor debate en torno al cambio climático.
En 2019, Blackrock (NYSE:BLK) señaló: "Las áreas metropolitanas de Estados Unidos probablemente sufrirán pérdidas del producto interior bruto (PIB) anualizadas del 1% o más de cara a 2060-2080 en un escenario de ‘no acción climática’”.
Los fenómenos meteorológicos extremos también dirigen la atención hacia las empresas de energías renovables y de tratamiento de aguas.
Por ello, hoy presentamos dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían resultar atractivos para los inversores interesados en sectores que probablemente se vean afectados por la temporada de huracanes.
1. ETF Invesco KBW Property & Casualty Insurance
Precio actual: 79.87 dólares
Rango de 52 semanas: 54.72-81.84 dólares
Rendimiento de los dividendos: 1.90%.
Relación de gastos: 0.35% anual
El ETF Invesco KBW Property & Casualty Insurance (NASDAQ:KBWP) da acceso a una gama de compañías de seguros de propiedad y de accidentes. Comenzó a cotizar en diciembre de 2010.
El sector de los seguros en Estados Unidos es un componente clave de la economía. Las últimas métricas destacan:
"Se espera que el volumen del mercado de seguros de propiedad, accidentes y directos en Estados Unidos alcance los 696,670 millones de dólares en 2021".
El KBWP, que cuenta con 25 participantes, realiza un seguimiento del índice KBW NASDAQ Property & Casualty. En cuanto a los subsectores, los fondos se distribuyen entre los seguros de propiedad y accidentes (69.79%), los seguros multilínea (20.73%) y los reaseguros (9.48%).
Los 10 primeros nombres abarcan alrededor del 55% de los activos netos, que ascienden a casi 88 millones de dólares. Chubb, American International Group (NYSE:AIG), Travelers Companies (NYSE:TRV), Allstate y Progressive encabezan los nombres de la lista.
En lo que va de año, el fondo ha subido casi un 17%. Registró máximos históricos el 25 de agosto. Los ratios PER y P/V a futuro se sitúan en 12.95x y 1.39x, respectivamente. A pesar de la reciente subida de precios, creemos que muchos nombres del fondo pueden crear valor para los accionistas en los próximos trimestres. Los inversores potenciales podrían considerar la posibilidad de comprar en las caídas.
2. ETF iShares Evolved US Discretionary Spending
Precio actual: 46.23 dólares
Rango de 52 semanas: 34.75-46.43 dólares
Rendimiento de los dividendos: 0.71%.
Relación de gastos: 0.18% anual
El ETF iShares Evolved US Discretionary Spending (NYSE:IEDI) invierte en empresas estadounidenses que obtienen parte de sus ingresos del gasto discrecional de los consumidores.
El IEDI, que cuenta con 205 participantes, comenzó a cotizar en marzo de 2018. En cuanto al desglose subsectorial, el comercio minorista se lleva la mayor tajada, con un 48.22%; seguido del sector de servicios al consumidor (13.33%); y el de alimentos y productos de primera necesidad (13.03%). Los 10 principales participantes del fondo representan el 56% de los activos netos, que ascienden a 23.1 millones de dólares. En otras palabras, sigue siendo un fondo pequeño.
Amazon (NASDAQ:AMZN), Home Depot (NYSE:HD), Walmart (NYSE:WMT), Apple (NASDAQ:AAPL) y Costco (NASDAQ:COST) lideran los nombres del fondo. Los clientes visitan muchos de estos nombres antes y después de un huracán para comprar lo que consideran más esencial. Además, el nuevo año escolar ha supuesto un aumento de las compras de artículos escolares (un tema que hemos tratado recientemente).
En el último año, el fondo ha subido un 24%, y ha registrado máximos históricos en los últimos días. Los ratios PER y P/V son de 38.94x y 9.72x, respectivamente. Creemos que la recogida de beneficios a corto plazo podría presionar a varios de los principales nombres del fondo. Un posible descenso hacia los 43 dólares mejoraría el margen de seguridad para los inversores a largo plazo.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).